Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения

1. Валютная система: понятие, виды и элементы валютной системы

2. Валютный курс и валютный паритет

3. Платежный и расчетный баланс государства

4. Международные расчеты

5. Валютные операции и валютные риски

6. Международный кредит

7. Деятельность международных валютных и кредитно-финансовых организаций

1 вопрос.

Экономические, политические, культурные и другие виды международных отношений оформляются международными расчетами, которые опосредуются валютой разных стран и находят свое отражение в платежном балансе страны.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве, и обслуживающих взаимный обмен, хозяйственную деятельность и другие виды отношений между странами.

В международных валютных отношениях присутствуют и постоянно сталкиваются национальные валютные системы (НВС). Сегодня каждая страна, обладающая государственностью имеет свою НВС.

НВС – совокупность валютно-экономических отношений, сложившихся исторически на основе межгосударственных связей и представляющих собой на поверхности экономической жизни государственно-правовую форму организации валютных отношений в рамках определенной государственной денежной системы.

Т.е. НВС – часть национальной денежной системы.

Валютные отношения – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Исторически НВС первоначально возникает как совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляются международные расчеты, а также образуются и используются валютные ресурсы для процесса воспроизводства в стране. Для проведения международных расчетов и торговли страна заключает договор с Правительством или ЦБанком другой страны на каких условиях и по каким правилам будет осуществляться обмен валют.

НВС характеризуется:

1. степенью развития внутренней экономики

2. внешнеэкономическими связями.

Со степенью развития производства, с углублением разделения труда на уровне разных стран, а следовательно с укреплением и увеличением числа международных валютных и торговых сделок, возникает необходимость в единой международной валютной системе (МВС), которая определила бы и унифицировала соглашения между странами и правила проведения валютных расчетов.

МВС – форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мирового хозяйства и закрепленное межгосударственными отношениями.

Связь между НВС и МВС не означает их тождества. НВС и МВС различаются:

1. Задачами

2. условиями функционирования и регулирования

3. влиянием на экономику отдельного государства

Связь между НВС и МВС проявляется в элементах.

Основные элементы НВС и МВС

Основным элементом НВС является национальная валюта.

Национальная валюта – денежная единица страны, существующая в наличной и безналичной формах.

Национальные валюты, выполняющие функции мировых денег, а также функции международного платежного и резервного средства, называются резервными валютами.

Основным элементом МВС являются международные денежные единицы.

Международные денежные единицы – особый вид мировых денег; это наднациональные коллективные валюты, выпускаемые не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями.

Изначально международные денежные единицы использовались только как международное резервное и платежное средство, а также в качестве валютного эталона и выпускались только в безналичной форме в виде записей на счетах. Так, сначала евро выполнял только функцию мировых денег, а с 1999 г. стал выполнять еще и функции национальной валюты параллельно с национальными валютами стран зоны евро. А с 2002 г. полностью заменил национальные валюты стран, перешедших на евро.

Еще одним важным элементом МВС является регулирование международной валютной ликвидности.

Международная валютная ликвидность – способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты международной валютной ликвидности:

• официальные золотые резервы (монеты и слитки золота, принадлежащие государству);

• официальные валютные резервы (запасы СКВ);

• счета в SDR (SDR (special drawing rights)− особый тип международной валюты, выпускаемый МВФ и используемый только для межправительственных расчетов через центральные банки);

• резервная позиция в МВФ − право страны-члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов иностранной валюте (max 25% от квоты страны в МВФ).

Виды и эволюция валютной системы

1. В результате Парижского соглашения в 1867 г. образуется 1-ая МВС, принимается золотой стандарт в международных расчетах.

2. 2-ая МВС возникает в 1922 г. в результате межгосударственного соглашения на Генуэзской конференции. В эту систему вошли 30 государств, международные расчеты которых осуществлялись на базе золото-слиткового стандарта. Статус резервных валют закреплен за долларом и фунтом стерлингов.

3. В 1944 г. образуется 3-я МВС на международной конференции ООН в Бреттон-Вудсе. Создается МВФ. Золото-слитковый стандарт сохраняется только в международных отношениях, а денежная система базируется на неразменных кредитных деньгах. Резервная валюта – доллар. Связь всех валют с золотом осуществляется через доллар.

4. 4-я МВС была оформлена в 1976 г. на ямайской конференции и действует до настоящего времени. Ни одна из национальных валют не имеет статуса резервной валюты официально, но таковыми сегодня считаются доллар и евро. Роль международного платежного и резервного средства закреплена за SDR. SDR представляет собой ассиметричную «валютную корзину», т.е. курс SDR рассчитывается как среднее арифметическое взвешенное курсов национальных валют, входящих в SDR.

С 1999 г. 1 SDR состоит из: 0,39 долл. США + 0,32 евро + 0,18 япон. иены+ 0,11 фунтов стерлингов.

§ В марте 1979 г. в противовес ямайской валютной системе странами ЕЭС была создана региональная валютная система – Европейская валютная система.

Основные цели создания ЕВС:

1. выход из-под долларового контроля и SDR, поэтому была создана европейская валютная единица − ЭКЮ, курс которой устанавливался в режиме «совместного плавания валют», т.е. средневзвешенная валютных курсов валют, входящих в ЕВС. ЭКЮ выпускалась Европейским валютным институтом.

2. снижение валютного риска

3. стимулирование экономической европейской интеграции.

В феврале 1992 г. был подписан Маастрихтский договор и образован Евросоюз (ЕС), а в 1999-2000 гг. состоялся переход на евро − единую европейскую валюту. Евро – принципиально новый вид международной денежной единицы. ЭКЮ заменена на евро в отношении 1:1. Для осуществления денежно-кредитной политики в отношении евро создана Европейская система центральных банков, состоящая из Европейского центрального банка (ЕЦБ – эмитент евро) и центральных банков стран-членов ЕС.

Международную и региональные валютные системы в западной экономической литературе называют валютными блоками.

Валютный блок − соглашение между группой стран по фиксации обменных курсов валют своих стран относительно друг друга и определенной «сильной» валюты (валюты-лидера).