Тема 2. Выпуск денег в хозяйственный оборот.

В рыночных отношениях деньги постоянно присутствуют в хозяйственном обороте. Новые деньги поступают в оборот из банков, которые создают их в результате кредитных операций. Кредитный характер денежной эмиссии – один из важнейших принципов организации денежной системы любого государства.

Денежная эмиссия (в общем)– это создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.

Денежная эмиссия в узком смысле – создание национальных валют банковской системой.

Денежная эмиссия (в отличие от выпуска денег в хоз. оборот) – выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

Эмиссия денег приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Выпуск денег в хозяйственный оборот – это устойчивый процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличных и безналичных формах в результате проведенных операций.

А в результате выпуска денег в хоз. оборот их общее количество в обращении практически не увеличивается.

Ден. эмиссию обусловливают следующие факторы:

• Увеличение и расширение товарной массы, реальный рост производства, активность и организованность производства и торговли, увеличение товарного предложения и т.д.

• Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг, спекулятивные операции участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика гос-ва, увеличение числа посредников на рынке, монополизация цен, криминализация экономики.

• Снижение скорости обращения денег, увеличение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски.

Выпуск денег Центральным банком происходит:

• При приобретении определенных активов у хозяйствующих субъектов

• При предоставлении кредитов коммерческим банкам

Изъятие денег ЦБ из оборота происходит при продаже его активов или возврате ранее выданных кредитов.

Денежная эмиссия может быть:

• Наличной и безналичной;

• Организованной и стихийной (неорганизованной);

• Официальной и неофициальной

Если эта эмиссия денег обусловлена объективными причинами (например, реальным экономическим ростом), она будет стабилизирующей. При наполнении оборота денежными суррогатами она становится дестабилизирующей.

Виды эмиссии:

• Депозитная эмиссия денег- увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, то есть на депозитах кредитных институтов. Безналичные деньги выпускаются в хоз.оборот, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам.

• Бюджетная эмиссия денег – выпуск денег на покрытие дефицита гос. бюджета, гос. расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг.

• Банкнотная эмиссия денег (эмиссия банкнот и монет)осущ-ся ЦБ, казначейская – казначействами, обладающими эмиссионным правом.

• Регулирующая эмиссия вносит временные корректировки в состав и структуру денежной массы.

Эмиссия безналичных денег проводится банковской системой (полностью коммерческими банками и частично центральным банком)

Эмиссия наличных денег- центральным банком.

Эмиссия безналичных денег

В основе эмиссии денег лежит эффект кредитно – депозитной мультипликации. (мультипликация – умножение)

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения безналичных денег на счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного банка к другому в рамках банковской системы страны.

Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют единый механизм мультипликации с разных точек зрения.

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков, он отражает процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации, то есть банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то есть мультипликация может осуществляться только в процессе кредитования рыночного хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации, то есть деньги на депозитных счетах коммерческих банков, увеличивающиеся в процессе мультипликации.

В общем виде денежный мультипликатор можно представить в виде отношения предложения денег к денежной базе.

Ms

M = _______________,

MB

Где Ms – предложение денег (наличность + депозиты до востребования);

МВ – денежная база (наличность + резервы)

Из этой формулы можно получить другую:

Ms = M * MB

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. ( О.Ю. Свиридов)

Свободный резерв коммерческого банка представляет собой совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных операций банка.

Свободный резерв = капитал банка + привлеченные ресурсы + централизованный кредит +- межбанковские кредиты – обязательный централизованный резерв – уже произведенные активные операции.

См. схемы.

Безналичный денежный оборот – платежи производятся путем перечисления ( перевода ) денег со счета плательщика на счет получателя средств без участия наличных денег.

Принципы:

• Правовое регулирование с целью обеспечения единообразия

• Осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам

• Поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечивающем бесперебойное поступление платежей

• Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж

• Срочность платежа

• Контроль всех участников за правильностью совершения расчетов

• Имущественная ответственность за соблюдение договорных условий

Подробнее смотрите стр. 127-132 Лаврушин. Деньги. Кредит. Банки.