МУ(Операции с ЦБ)-Сергейчик
Свойства изгиба
Его величина возрастает при уменьшении rи падает при ростеr.
При одинаковом значении rи времени погашения величина изгиба больше для облигаций с более низким купоном.
При одинаковом значении rи дюрации величина изгиба меньше для облигации с более низким купоном.
Величина изгиба возрастает в большей степени, чем растет дюрация.
Содержание
- Финансовые расчеты при операциях с ценными бумагами
- Раздел 1. Стоимостная оценка ценных бумаг
- 1.1. Ценообразование на облигации
- Таким образом, если инвестор решает вопрос о приобретении облигаций, имеющий одинаковую оценочную цену, то он должен отдать предпочтение облигации с меньшей величиной дюрации.
- Свойства изгиба
- 1.2. Ценообразование на акции
- 1.3. Ценообразование на форвардные (фьючерсные) контракты
- Форвардная цена актива, по которому не выплачиваются доходы
- Форвардная цена актива, по которому выплачиваются доходы
- . Ценообразование на опционные контракты
- Вопросы для самопроверки
- Задачи по разделу 1
- Примеры решения задач по разделу 1
- 2.1. Доходность облигаций
- 2.2. Доходность акций
- Вопросы для самопроверки
- Задачи по разделу 2
- Примеры решения задач по разделу 2
- Решение:
- Решение:
- Задача 11
- Решение:
- Решение:
- Решение:
- Значение функции n(d)
- Литература
- Финансовые расчёты при операциях с ценными бумагами