23.Анализ операций банка с цб

Опер.с ЦБ: 1)инвест.-пок.всех видов ЦБ за счет собств.ср-в банка 2)посред.-размещ.ЦБ клиента 3)опер с ГКО,ГДО 4)опер.по акц-нию банков 5)опер. с векс. 6)залог.опер.с ЦБ 7)опер. по вып.облиг.займа

Задача анал.ЦБ-выявл.неверно оцен-х бумаг путем расчета ожид.приб.

Направл.ан.:1.технич.(ан.курса ЦБ, их дох-ти), 2.фунд.(расчет разницы между внутр.стоим. и тек.рын.курсом ЦБ, прогноз ст.диск. и див-в).

Портф.ЦБ:1.инвест.(ЦБ для получ.дх в виде % или див. 808,823);2.торг.(ЦБ для перепрод. И получ.дх в виде курс.разницы. 823).

Этапы анализа:1.выбор инвест политики;2.анал.рын.ЦБ;3.оценка эф-ти ЦБ(дх-ть и риск).

3 вида дв-ния цен ЦБ:1.долгоср.общерын.тренд по бирж.инд-сам;2.кр.дв-ние цен вокруг самого тренда;3.измен.цен отдел.фин.инструм-в и в отдел.сегментах рын.

Если приб.реинв-ся в проекты с дх-тью, превыш.рент-ть СК-цена акции будет расти.

Эф-ный портф. обеспеч.наиб.дх-ть при зад.ур-не риска или наим.риск при зад.дх-ти.

ДХ по ЦБ зав.от их стоим.,сроков получ.дх,ур-ня риска неполуч.дх,от сост.дел эмит-та.

Теор.формир.порф.Марковица-выбор портф.ЦБ должен осн.на ожид.дх-ти и станд отклон.

Различ.дх-ть за период владения (стоим.на к.пер./ стоим.на н.пер.владения – 1) и дх-ть к погашению(ожид.стоим. в к.пер.владения/текущ.стоим. – 1), т.е ставка в коэф.диск.,кот.приравн. сумму ожид.ден.потока. к тек.стоим.ЦБ. Ожид.дх-дх,включ.ожид.дивид.дхи дх капит.приб.

Способы расчета ожид.дх-ти порф.Цб:1.как средневзвеш.дх-ти отдел.ЦБ(сов.ожид.стоим.портф.в к.пер.-нач.стоим.потрф./нач.стоим.портф.).2.как сумма ожид.вклада всех видов ЦБ = доля ЦБ в нач.стоим.портф.*(ожид.конеч.стоим.ЦБ/нач.стоим.ЦБ*100%-100%).

Доля компании на сегменте ЦБ= обороты компании/общ.обороты по ЦБ всем проф.участн.

Коэф-т безопасн.сделок=обороты с ЦБ,допущ.к торгам/все обороты компании.

Операц.изд-ки по формир.портф.зав.от: размера комис.рх, разницы цен покупки/прод. ЦБ(823), соотн.между прост.и привел.акц.,соотн.ЦБ с фикс.дх и перем.ур-нем дх.