4.2. Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов
Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товара.
Классификация валют представлена на рис.4.1.
Критерий | Виды валют |
Статус валюты | Национальная; Иностранная; Международная; Региональная; Евровалюта. |
Режим использования | Свободноконвертируемая; Частично конвертируемая: - внешнеконвертируемая; - нутреннеконвертируемая; Неконвертируемая. |
Материально-вещественная форма | Наличная; Безналичная |
Относительно к курсам других валют | Сильная (твердая); Слабая (мягкая) |
Принцип построения | «Корзинного» типа; Обыкновенная |
Относительно валютных резервов страны | Резервная; Другие валюты |
Виды валютных операций | Валюта цены контракта; Валюта платежа; Валюта кредита; Валюта клиринга; Валюта векселя |
Рис.4.1. Классификация валют
Конвертируемость валюты - способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства по действующему курсу.
В зависимости от местонахождения субъекта конвертируемость может быть:
внешняя - полная свобода обмена заработанных в конкретной стране денег для заграничных расчетов и предоставляемая только лишь физическим и юридическим лицам-нерезидентам. Резиденты данной страны не имеют такой свободы;
внутренняя - свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты.
Валютный курс как экономическая категория представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.
Валютная котировка - это установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и практикой.
Прямая котировка иностранной валюты - за условную единицу принимается единица иностранной валюты и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц.
Непрямая (косвенная) котировка - за условную единицу берется единица национальной валюты и к ней приравнивается определенное количество единиц иностранной валюты.
При котировке валют различают следующие понятия:
«база котирования» - базовая валюта, относительно которой котируются другие валюты;
«валюта котирования» - валюта, которая котируется.
При котировке валют указываются курсы, по которым банки конкретной страны покупают иностранную валюту (курс покупателя - bid rate - AR) и курсы' по которым эти банки продают иностранную валюту (курс продавца - ask rate - BR). Разница между определенными показателями (цена продавца и цена покупателя) называется маржой или спредом и составляет прибыль банка, осуществляющего эти операции.
При осуществлении операций на валютном рынке торгуют безналичной валютой (форексом) и наличной (банкнотами).
Покупательная способность (сила) валюты - сумма товаров и услуг, которые можно приобрести за определенную денежную единицу определенная в сравнении с базовым периодом.
Различают две разновидности валютных курсов:
номинальный двухсторонний валютный курс (используется в контрактах, простое базовое определение валютного курса)
эффективный валютный курс- разновидность валютного курса, определяемая на основе индексов:
, где
EER - эффективный валютный курс;
Ri - индекс двухсторонних валютных курсов со страной i;
Wi = удельный вес (0<Wi<l) каждого из двухсторонних обменных курсов.
В экономическом анализе часто используется понятие реального валютного курса, который не равняется номинальному:
, где
е - номинальный валютный курс;
q - реальный валютный курс;
р - уровень цен и показатель инфляции;
р° - уровень цен в других странах.
Перегруппировка уравнения показывает, что реальный валютный курс - это номинальный валютный курс, умноженный на отношение иностранных цен к внутренним ценам.
Отсюда, номинальный валютный курс может изменяться по причине изменения реального валютного курса или из-за изменения общего уровня цен
Существует несколько методов определения валютных курсов:
определения валютных курсов на основе сопоставления рыночных цен на золото;
метод сопоставления уровня цен стандартного набора товаров и услуг;
метод определения валютного курса на основе соотношения эффективных производственных затрат.
Важнейшие экономические функции валютного курса:
интернационализация денежных отношений;
сравнение национальных ценовых структур и результатов производства;
сравнение национальной и интернациональной стоимости;
перераспределение национального продукта между странами.
Факторы, влияющие на величину валютного курса:
темп инфляции;
состояние платежного баланса страны;
разница %% ставок в разных странах;
деятельность валютных рынков и спекулятивные операции;
степень использования определенной валюты на рынках и в международных расчетах;
ускорение и отсрочка международных платежей;
степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;
валютная политика.
- Тема 1 система международных финансов
- 1.2. Функции международных финансов, факторы становления и развития
- 1.3. Структура системы международных финансов и ее субъекты
- 2.1. Финансовая глобализация: понятие, факторы, глобализация мировых финансов, последствия финансовой глобализации
- 2.2. Глобализация финансов и финансовые дефициты
- 2.3. Мировые финансовые кризисы
- 3.1. Мировой долг, кризис мировой задолженности
- 3.2. Долговые стратегии стран, показатели внешней задолженности
- 3.3. Урегулирование внешней задолженности
- 3.4. Роль международных финансовых организаций в регулировании внешнего долга
- 4.1. Виды валютных систем и их элементы
- 4.2. Валюта, её виды и классификация. Валютный курс в системе международных финансов
- 4.3. Этапы развития мировой валютно-финансовой системы: золотой стандарт, Бреттон-Вудская система, Ямайская валютная система
- 4.4. Современные тенденции и проблемы развития мировой валютно-финансовой системы
- 5.1. Создание Европейской валютной системы (евс)
- 5.2. Денежно-кредитная политика евс
- 6.1. Понятие международных расчетов, способы платежа
- 6.2. Роль банков в организации международных расчетов
- 6.3. Особенности использования в международной сфере основных форм расчетов
- 6.4. Формы международных расчетов: авансовые платежи, платеж на открытый счет, банковский перевод, расчеты с использованием чеков, пластиковых карт, векселей, аккредитив, инкассо, клиринговые расчеты
- 7.1. Экономическое содержание платежного баланса, структура платежного баланса
- 7.2. Концепции измерения сальдо платежного баланса
- 7.3. Равновесие платежного баланса
- 7.4. Особенности составления платежного баланса в странах с разным уровнем развития
- 8.1. Финансовые ресурсы мира, международные валютно-финансовые потоки
- 8.2. Мировой финансовый рынок: особенности функционирования, структура, участники международного финансового рынка
- 8.3. Международные финансовые центры
- 8.4. Оффшорные финансовые цены, их виды и основные типы
- 9.1. Понятие валютного рынка. Предпосылки создания современных валютных рынков
- 9.2. Функции и структура валютного рынка
- 9.3. Понятие и классификация валютных операций
- 9.4. Спот – рынок и его обычаи
- 9.5. Срочный валютный рынок, валютные операции на срочном рынке
- 9.6. Рынок евровалют
- Тема 10
- 10.1. Сущность фондового рынка и рынка ценных бумаг, этапы и тенденции развития мирового фондового рынка
- 10.2. Международный рынок долговых инструментов: рынки иностранных облигаций, рынки еврооблигаций, рынки глобальных облигаций
- 10.3. Международный рынок акций: иностранные акции и евроакции, рынок депозитарных расписок, международные (мировые) индексы акций
- Тема 11
- 11.1. Международный кредит: сущность, функции, формы международного кредита
- 11.2. Кредитование импорта: кредитование на основе векселя, документарного аккредитива, прямое банковское кредитование
- 11.3. Кредитование экспорта: краткосрочное кредитование, экспортный факторинг и форфейтинг, экспортный лизинг
- 11.4. Рынок еврокредитов
- Тема 12
- 12.1. Значение золота в валютной сфере
- 12.2. Рынки золота: сущность, классификация, особенности функционирования
- 12.3. Операции с золотом
- Тема 13
- 13.1. Финансовые деривативы: основные понятия, факторы влияния на рынок деривативов.
- 13.2. Рынок форвардов
- 13.3. Финансовые фьючерсы и опционы
- 13.4. Свопы, кредитные деривативы
- 13.5. Глобальный рынок финансовых производных инструментов
- Тема 14
- 14.1. Тнк, их финансы и финансовая политика, финансовые связи системы тнк
- 14.2. Мотивация прямого зарубежного инвестирования тнк
- 14.3. Внутрифирменные финансовые трансакции тнк
- 14.4. Валютные риски потенциальных убытков тнк
- 14.5. Международное краткосрочное и долгосрочное финансирование транснациональной компании
- Тема 15
- 15.1. Объективные предпосылки возникновения и развития международной деятельности банков, функции международного банковского дела
- 15.2. Центральные банки в системе мировых финансов
- 15.3. Транснациональные банки, как основные субъекты международного банковского дела
- 15.4. Мировой опыт регулирования банковской деятельности
- 15.5. Риски в международном банковском деле
- Тема 16
- 16.1. Понятие и основные черты современных налоговых систем
- 16.2. Международное двойное налогообложение и пути его урегулирования
- 16.3. Оффшорные центры в системе международного налогообложения
- 16.4. Налогообложение операций тнк
- Тема 17
- 17.1. Эволюция страхования, страховые операции и инвестиционный потенциал страховой отрасли
- 17.2. Международное регулирование страховой деятельности
- 17.3. Мировые и локальные рынки страхования