9. Биржевые индексы и биржевая конъюнктура
Биржевые индексы и биржевая конъюнктура В ходе совершения биржевых сделок с ценными бумагами важно адекватно оценивать динамику курсов ценных бумаг, а также взаимодействие факторов, влияющих на эту динамику. Биржевая конъюнктура – это совокупность основных характеристик биржевого рынка на определенный момент времени по таким показателям как объем ценных бумаг, выставленных на торги, объем совершенных сделок, курсы ценных бумаг и их динамика, и т.п. Биржевые индексы отражают биржевую конъюнктуру в виде определенных числовых значений. По методу расчета различают индексы: среднеарифметические (индекс Доу-Джонса), средневзвешенные (индекс «РТС» и многие др.), среднегеометрические (ранее FT-SE). Биржевые индексы рассчитываются на основе курсов ценных бумаг, образующих корзину индекса. Всемирно известный индекс Доу-Джонса (1886 г.) рассчитывается на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот индекс состоит из 4 индексов и отражает средние текущие цены без сопоставления с базой: 1. Промышленный. 2. Транспортный. J = ∑Pi /k 3. Коммунальный. 4. Комплексный. ∑Рi - сумма цен акций ведущих компаний, K – корректирующий делитель, предназначенный для устранения влияния на индекс событий неконъюнктурного характера, таких как дробление, консолидация акций, изменение состава корзины индекса и т.п. Если индекс растет, то складывается благоприятная конъюнктура. И наоборот. Общий подход к расчету средневзвешенного индекса (In) на текущее время : In = I1 х (Pn х Qn)/ (P1 х Q1) , где I1 – начальное значение индекса (обычно 100 или 1000) ; (Рn х Qn) – сумма рыночных капитализаций акций, входящих в список индекса, на текущее время; (P1 х Q1) – начальное значение рыночной капитализации акций, входящих в список индекса. Модель расчета среднегеометрического индекса может быть представлена в следующем виде: n In = √Р1 х Р2 х Р3 х … х Рn На ФБ «РТС» используется средневзвешенный индекс, методика расчета которого постоянно совершенствуется и на 24.09.2009 г. предусматривала следующий порядок расчета этого индекса. Начальное значение индекса: I1 =100 (на 01.09.1995г.) In = I1 х Zn х МСn / МС1 , где Zn – поправочный коэффициент, нивелирующий влияние на индекс РТС изменения списка (корзины) акций индекса. Z1=1. MCn – сумма рыночных капитализаций акций на текущее время. MC1 – начальная сумма рыночных капитализаций акций ($12 666 080 264) . МСn = ∑ Pi х Qi х Ci х Wi , где Pi - цена i-той акции. Qi - общее количество i-тых акций; Wi – коэффициент, учитывающий количество i-тых акций акций в свободном обращении (не в собственности государства); Сi - коэффициент, ограничивающий долю капитализации i-той акции (весовой коэффициент). Индекс рассчитывается каждые 15 секунд. Биржевые индексы - предмет статистического анализа, изучающего средние цены, средние объемы сделок и т.п. Наряду со статистическим анализом к методам изучения биржевой конъюнктуры относятся: 1. Текущее наблюдение (мониторинг) – изучение сообщений в прессе, мнения специалистов, биржевых бюллетеней и др. событий, которые могут оказать какое-либо воздействие на развитие рынка ценных бумаг. 2. Фундаментальный анализ – изучение состояния бизнеса и финансов компаний-эмитентов, на основе которого прогнозируется цена. 3. Технический анализ - исследование конъюнктуры рынка ценных бумаг на основе построения диаграмм, графиков скользящей средней. 4. Рейтинговый анализ - составление рейтингов эмитентов ценных бумаг, профессиональных участников фондового рынка и др.; во многом основывается на фундаментальном анализе. 5. Экспертный анализ - составление высококвалифицированными специалистами или коллективами профессиональных аналитиков прогнозов развития фондового рынка. и др. методы.
Forex Открытие демо-счета |
|
|
С торговли на forex демо-счете, как правило, начинают ещё неискушенные трейдеры, так как это позволяет освоить базовое понимание рынка, ознакомиться с торговым терминалом MetaTrader и попробовать зарабатывать без риска. Но все, что можно заработать, тоже будет виртуальным. Поэтому, если вы уже имеете представление о рынке forex и достаточно хорошо знакомы с торговой системой, то можете попробовать торговать на реальномforex счете, но мини-лотами. Это значительно снизит риски и вместе с тем даст почувствовать, что значит зарабатывать настоящие деньги! Если же опыта в работе с терминалом нет и вы ещё не полностью знакомы с тем, как совершаются сделки и как формируется прибыль, то обязательно нужно поторговать на forex демо-счете. И помните, торговля на финансовых рынках связана с риском. Открыть forex демо-счет Согласно Правилам Компании, счета, открытые с указанием некорректной контактной информации, автоматически удаляются системой в течение трёх дней с момента регистрации Если вы располагаете несколькими свободными минутами, мы рекомендуем прочитать информацию о плюсах и минусах торговли на forex демо-счетах. Очень часто forex демо-счета используют уже торгующее трейдеры, которые перед началом реальных продаж хотят попробовать работать на forex демо-счете. Данная практика имеет четко выраженные минусы: не стоит судить о продажах на реальном счете по торговле на forex демо-счете, это два абсолютно разных мира. Отличие первое, техническое: торговые сервера постоянно находятся под наблюдением опытной команды специалистов, обеспечивающих бесперебойную работу серверов и программы. Вторым отличием торговли на forex демо-счете является психологический момент: вы торгуете виртуальными деньгами, поэтому на подсознательном уровне относитесь к этому не с полной серьезностью, а продажи на финансовом рынке требует осознанного и обдуманного подхода. Это не означает, что торговать на forex сложно, просто необходимо подходить ответственно. Факторы человеческой психологии будут препятствовать заработку при торговле реальными активами, именно поэтому лучше начинать с forex мини-лотов, маленьких сумм, но на реальных деньгах. Ещё одним важным отличием forex демо-торгов от торгов на реальном счете является скорость открытия позиции. На forex демо-счете все происходит быстрее и всегда по той цене, по которой вы хотели, а в реальной жизни все несколько иначе. Существует понятие первой рыночной цены. Но это именно понятие, у первой рыночной цены нет четкого определения или математической формулы, более того, она может отличаться в разных компаниях. В случае резких движений цен может образоваться «гэп», то есть разрыв. Это происходит, когда последующая котировка сильно отличается от предыдущей. В подобной ситуации на forex демо-счете ордер будет исполнен по цене, указанной в нем, а на реальном — по первой рыночной. На forex демо-счете практически не бывает случаев, когда клиент получает новую цену. В реальности это может происходить из-за того, что котированием на forex демо-счете занимается компьютер, на котором настроено достаточно большое разрешенное отклонение от текущей цены. А на реальном forex счете дилеры следят за сильными отклонениями цены в запросе от текущей рыночной котировки, что вовсе не означает, что дилер работает против вас, как может показаться новичкам. Это общепринятая реальная практика работы на финансовых рынках. Торговля на forex демо-счете имеет свои плюсы и свои минусы. К плюсам можно отнести знакомство с терминалом и возможность попробовать свои силы в качестве трейдера на рынке forex без риска денежных потерь, но за эти ограничения приходится платить значительным отличием от торговли реальными средствами. К минусам стоит отнести тот факт, что, торгуя долгое время на forex демо-счете и начав затем торговать своими собственными деньгами, можно столкнуться с некоторыми трудностями: вам будет тяжело перестроиться на реальные продажи. Работая на forex демо-счете, вы не рисковали собственными деньгами, и понимание этого может автоматически перейти и на реальную торговлю, где потери не будут восприниматься так же легко. Если вы привыкнете торговать на forex демо-счете, то будет тяжело начать торговать на счете реальном из-за разницы в обработке транзакций. Это может привести к разочарованию, так как на forex демо-счете все порой получается лучше, чем в реальной торговле. И тогда можно начать винить во всем дилера, компанию и её котировки, практику обработки ордеров, принятую в компании, и пресловутую «первую рыночную цену». Окончательное решение о том, как поступить, всегда остается за вами. Мы лишь постарались описать как плюсы, так и минусы forex демо-торговли. В FIBO Group вы можете открыть forex демо-счет двух видов:
В отличие от обычного, привилегированный forex демо-счет не закрывается через месяц, и, кроме того, пополнять депозит на счете можно виртуальными средствами в неограниченном количестве. Этот счет пригодится тем, кто нуждается в более долгой торговой практике и тестировании своих систем. |
- Тема 1. Рынок ценных бумаг и его регулирование.
- 1. Понятие рынка ценных бумаг. Основные сегменты.
- 2. История становления рынка в России.
- 3. Влияние макроэкономических индикаторов на рынок.
- 4. Государственное регулирование рынка.
- Тема 2. Инвестиционные качества инструментов рынка ценных бумаг.
- 8. Опционные индикаторы
- Лекция. Свопы и конвертируемые облигации
- Расчеты по товарным свопам
- Определение рыночной стоимости конвертируемой облигации
- Инвестиционные характеристики процентных и валютных свопов
- Тема 3. Участники рынка ценных бумаг.
- Тема 4. Публичное размещение эмиссионных ценных бумаг.
- Тема 5. Биржевая торговля ценными бумагами на вторичном рынке.
- 1. Виды биржевых сделок
- 8. Опционные стратегии
- 9. Биржевые индексы и биржевая конъюнктура
- Тема 6. Управление портфелем ценных бумаг.
- Тема 7. Инвестиционный анализ рынка и выбор торговых стратегий.