1.1 Профессиональная деятельность банка

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности [1]:

брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом;

дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным банком, осуществляющим такую деятельность, ценам;

по управлению ценными бумагами - деятельность банка по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. В широком смысле, управление ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

депозитарной - оказание банком услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги;

клиринговой - оказание банком услуг по определению подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств в соответствии с утвержденными клиринговой организацией правилами клиринга, зарегистрированными в установленном порядке Центральным банком Российской Федерации [2].

Следует отметить, что банки, осуществляя деятельность в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, достаточно редко приобретают право только на один вид профессиональной деятельности. Крупнейшие банки являются многофункциональными предприятиями, и одним из основных видов их деятельности является работа на рынке ценных бумаг. Такие банки выполняют одновременно функции брокеров, дилеров, управляющих, депозитариев, а также андеррайтеров [15].

Однако профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые совмещают на основании соответствующей лицензии депозитарную и (или) клиринговую деятельность с брокерской или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, с 1 июня 1998 года запрещено выполнять операции [3]:

расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок;

клирингового центра, то есть организовывать централизованный клиринг обязательств между профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающих из указанных выше сделок;

расчетного центра, то есть организовывать централизованные денежные расчеты (переводы) между профессиональными участниками рынка ценных бумаг по итогам указанных выше сделок.

Данные законодательные ограничения введены в целях предотвращения конфликта интересов, который может возникать у профессиональных участников рынка ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг.

Одним из обязательных условий профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг является их членство в организациях, объединяющих профессиональных участников фондового рынка:

Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР);

Национальной фондовой ассоциации (НФА);

Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД);

Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР);

Национальной валютной ассоциации (НВА).