3. Расчет номинальной стоимости форфейтируемых векселей

После того, как между экспортером и импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную стоимость.

Для этого величина процентной ставки за кредит прибавляется к цене продаваемых товаров. При этом схема расчета может быть разной.

Предположим, цена партии товаров составляет 994 000 долл., а годовая процентная ставка - 16,5%. С целью создания различных графиков погашения кредита эти базовые факторы могут быть скомбинированы следующими способами.

1 способ. Цена товаров делится на 5 равных частей по 198 000 долл. Процент начисляется на каждый вексель до конца периода его действия.

В данном случае расчеты производятся по формуле сложных процентов:

Номинал = Цена х (1 + ставка% / 100%) ^номер года.

Номинал векселя по истечению 1-ого года:

198000,00 х 1,165 = 231602,00 (долл.);

номинал векселя по истечению 2-ого года:

198000,00 х 1,165^2 = 269816,00 (долл.);

номинал векселя по истечению 3-его года:

198000,00 х 1,165^3 = 314336,00 (долл.)

номинал векселя по истечению 4-ого года:

198000,00 х 1,165^4 = 366203,00 (долл.)

номинал векселя по истечению 5-ого года:

198000,00 х 1,165^5 = 426626,00 (долл.)

Таблица 3. Данные для расчета стоимости форфейтируемых векселей.

2 способ. Номинал векселей исчисляется по приблизительной формуле аннуитета (годового взноса). Хотя и существуют таблицы точного расчета аннуитета, применение этой формулы намного проще. В рассматриваемом примере средний срок векселей равен 3 годам. Начисленная величина процента по ставке 16,5% на всю сумму сделки 994 000 долл. составит 492 030 долл. Каждый из 5 векселей в этом случае будет иметь номинальную стоимость, рассчитанную следующим образом: (994 000 долл. + 492 030 долл.) : 5 = 297 206 долл.

Общая номинальная стоимость векселей составит 1 486 030 долл.

3 способ. Цена товаров делится на 5 равных частей по 198 800 долл. Процент начисляется по всей сумме, подлежащей погашению в данный период, и добавляется к каждому траншу.

Процент до исчисления срока векселя рассчитывается по формуле:

(Общая цена векселей - цена векселя х (номер года погашения - 1)) х (ставка% / 100%).

Процент по истечении 1-ого года:

994000,00 х 0,165 = 164010,00 (долл.);

процент по истечении 2-ого года:

(994000,00 - 198800,00) х 0,165 = 131208,00 (долл.);

процент по истечении 3-его года:

(994000,00 - 198800,00 х 2) х 0,165 = 98406,00 (долл.)

процент по истечении 4-ого года:

(994000,00 - 198800,00 х 3) х 0,165 = 65604,00 (долл.)

процент по истечении 5-ого года:

(994000,00 - 198800,00 х 4) х 0,165 = 32802,00 (долл.)

Таблица 4. Данные для расчета стоимости форфейтируемых векселей.

Наминал векселя равен сумме цены векселя и начисленных процентов.

Разница между итоговыми суммами не столь важна. Принципиально лишь то, что различные способы расчета номинальной стоимости векселей обеспечивают разные графики погашения задолженности. Каждый из них может быть более подходящим по сравнению с двумя другими в зависимости от предполагаемых сроков погашения обязательств.