3.1 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Долей собственного капитала в общем капитале;

dск = СК / К,

где dск - доля собственного капитала;

СК - собственный капитал страховой организации;

К - капитал компании.

В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, непокрытый убыток.

Рассчитаем доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов.

dСК прошл = 194086 / 269452 = 0,72;

dСК отч = 184011 / 281283 = 0,65;

dСК расч = 377560 / 471426 = 0,80.

dСК прогн = 629201 /723067 =0,87 .

- доля собственного капитала в общем капитале в отчетном периоде находилась в допустимых пределах от 0,1 до 0,8 (10%-80%);

- следует отметить, что в прогнозном периоде данный показатель находится выше нормативного значения, превышающий 0,5.

2. Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале;

dпк=CР / К,

где dпк - доля привлеченного капитала;

СР - страховые резервы;

К - капитал компании.

dпк прошл = 50678 / 269452 = 0,18;

dпк отчетн= 66880 / 281283 = 0,23;

dпк расчетн = 92458 /471426 =0,19 .

dпк прогн = 92458 / 723067 = 0,12.

В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается, но в расчётном и прогнозном годах величина этого показателя значительно уменьшается.

2. Долей обязательств страховой организации;

dоб=КЗ / К,

где dоб - доля обязательств;

КЗ - кредиторская задолженность;

К - капитал компании.

dоб прошл = 334 / 269452 = 0,001;

dоб отчетн = 1408/ 281283 = 0,005;

dоб расчетн = 1408/471426 = 0,002;

dоб прогн = 1408/723067 = 0,001.

В течение всех рассматриваемых периодов организация имеет незначительную долю обязательств в общем капитале.

3. Достаточностью собственного капитала.

Кдост ск прошл = 194086 / (50678 - 1415) = 3,93;

Кдост ск отчетн = 184011 / (66880 - 1842) =2,82 ;

Кдост ск расчетн = 377560 / (92458 - 182) = 4,09;

Кдост ск прогн = 629201 / (92458 - 182) =6,81 .

Достаточность собственного капитала организации за исследуемый период увеличилась.

Динамика показателей финансовой устойчивости организации показана в таблице 13.

Таблица 13 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации

3.2 Оценка ликвидности

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

К1прошл = (155386 + 52261 - 43246 - 3585 - 10334) / (50678 + 2545) = 2,86;

К1отчетн = (127034 + 108486 - 36177 - 1484 - 2874) / (66880 + 24688) = 2,12;

К1расчетн = (92458 + 77240 - 29436 -4441- 1484 ) / (92458 + 1408) = 1,43;

К1прогн = (92458 + 106133 - 29436 - 4750 - 1484) / (92458 + 1408) = 1,73.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода соответствует нормативу. Лишь в расчетном периоде коэффициент не соответствует нормативу.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

К2прош = (54261 + 0) / 334 = 162,4;

К2отчет =(108486 + 0) / 1408 = 77,04;

К2расч = (77240 + 0) / 1408 = 54,8;

К2прогн = (106133 + 0) / 1408 = 75,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности К2 показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент в прошлом, отчётном и расчётном периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

3. Коэффициент срочной ликвидности

Т.к. организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 14.

Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности был больше норматива.