1.3 Резерв заявленных, но неурегулированных убытков

Для обеспечения стабильной деятельности страховой организации образуется резерв убытков, который складывается из резерва заявленных, но неурегулированных убытков и резерва произошедших, но не заявленных убытков.

Заявленными, но неурегулируемыми убытками считаются убытки по страховым случаям, по которым выплаты не произведены.

Резерв заявленных, но не урегулированных убытков (РЗУ) составляет 50% от резерва убытков (РУ) на конец отчётного года.

1.4 Резерв произошедших, но не заявленных убытков

Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ) предназначен для обеспечения выполнения страховщиком своих обязательств, включая расходы по урегулированию убытков, по договорам страхования, возникшим в связи с происшедшими страховыми случаями в течение отчётного периода, о факте наступления которых страховщику было заявлено в установленном законом или договором страхования порядке на отчётную дату.

Резерв произошедших, но не заявленных убытков определяется в размере 10% от базовой премии по всем видам страхования за расчётный год.

РУ = РПНУ расч + РЗУ расч = 3218 + 16342 = 19560

Резерв убытков на начало отчётного года составлял 1085 тыс. р., на конец отчётного года - 6437 тыс.р. А на расчетный период он составляет 19560 тыс. р. За исследуемый период резерв убытков увеличился, такое увеличение резерва, это означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится.

1.5 Резерв предупредительных мероприятий

Резерв предупредительных мероприятий (РПМ) предназначен:

- для финансирования мероприятий по предупреждению страховых случаев;

- для финансирования случаев утраты или повреждения застрахованного имущества;

- для финансирования иных целей, предусмотренных страховщиком и не противоречащих действующему законодательству РФ.

Отчисления в резерв производятся в соответствии со структурой тарифа. Расходование этого резерва контролируется министерствами и ведомствами, которые разрабатывают соответствующие положения о направлениях расходования этого резерва.

В курсовом проекте РПМ рассчитывается для расчетного и прогнозного периода с нарастающим итогом. На основании приложения А расчетный и прогнозный РНП составил 6231 р. соответственно.

1.6 Стабилизационный резерв

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Для определения стабилизационного резерва необходим расчёт финансового результата. Он рассчитывается в обязательном порядке по 12 учётной группе - предпринимательские риски.

Финансовый результат = премия-брутто для предпринимательских рисков - премия, переданная в перестрахование для предпринимательских рисков + (РНПпррасч- РНПпрконец года) + изменение РУ - выплаты

Таблица 5 - Расчет финансового результата, заработанной страховой премии и коэффициента состоявшихся убытков для целей расчета стабилизационного резерва.

Финансовый результат = 33491 - 549,10 - 1675 + 3022,15 - 151,11 - 3644,91 + 182,25 + 160,93 - 8,05 - 160,93 + 8,05 + 817,11 - 40,86 - 160,93 + 8,05 - 58441 + 2922,05 - 0 + 0 - 5385 = - 29605,30 тыс. р.

Заработанная страховая премия =33491 - 549,10 + 3022,15 - 151,11 - 3644,91 + 182,25 = 32350,28

Коэффициент состоявшихся убытков = (58441 - 2922,05 + 160,93 - 8,05 + 160,93 - 58441) / (32350,28) = - 0,08

Доля перестраховщиков = 10982 /212643 = 0,05

Таблица 6 - Расчет стабилизационного резерва по учетным группам 6, 7, 10, 12, 14 и15

1.7 Расчёт расходов на ведение дела

В процессе своей деятельности страхованная организация осуществляет расходы, не связанные непосредственно ее основной ее деятельностью, т.е. со страхованием. Они предназначены для поддержки функциональных и организационных свойств страховой организации. В связи с чем, к расходам на ведение дела (РВД) относят:

- оплата труда работников страховой организации;

- канцелярские расходы;

- административные расходы;

- расходы на аренду, ремонт помещений;

- отчисления в ПФ РФ, ФСС РФ;

- общехозяйственные расходы;

- прочие расходы.

Расчет нормативных и фактических расходов на ведение дела представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет нормативного и фактического РВД, тыс. р.

1.8 Расчёт доходов от инвестиций

Доходы от инвестиций определяются укрупнено по видам страхования. При этом источником инвестиций являются начисленные страховые резервы.

Доходы от инвестирования резервов по страхованию иному, чем страхование жизни определяются по формуле:

Ди = i*(РУ + РНП)

где Ди - доходы от инвестирования резервов по страхованию иному, чем страхование жизни;

i -уровень доходности от инвестиций;

РУ - резерв убытков;

РНП - резерв незаработанной премии.

По условию i = 0,157 или 15,7%.

Ди = 0,157 * (19560 + 72898) = 14515 тыс. р.

Расчет доходов по инвестированию страховых резервов в расчетном периоде представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Доходы от инвестирования страховых резервов в расчетном периоде, тыс. р.

1.9 Расчёт доли перестраховщиков

Доля рисков, переданных в перестрахование, рассчитывается по формуле

,

где - доля рисков, переданных в перестрахование;

- страховые премии, всего;

- страховые премии, переданные в перестрахование.

Доля перестраховщиков в РНП рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование и :

= 0,95* 72898 = 69253

Доля перестраховщиков в резервах убытков рассчитывается, как произведение доли рисков, переданных в перестрахование и резервов убытков расчётного года, и она равна:

= 0,95 *19560 = 18582

1.10 Определение финансового результата

Определение финансового результата необходимо для анализа деятельности страховой организации. Отчет о финансовой деятельности позволяет проконтролировать основные показатели деятельности исследуемой фирмы:

- страховые взносы по видам страхования,

- доходы и расходы по инвестициям,

- изменения резервов,

- прибыль (убытки) от страховой и финансово-хозяйственной деятельности и т.д.

На основе отчета о финансовых результатах страховой организации можно выявить причины возникновения убытков или получения прибыли.

Расчёт финансового результата деятельности ООО «Федеральная страховая компания» представлен в Приложении 2 - форма №2 «Отчёт о прибылях и убытках».

2. Оценка инвестиционной деятельности

Страховая организация для обеспечения соответствующего уровня платежеспособности должна иметь не только достаточный объем собственных денежных средств и их эквиваленты, но и проводить обоснованную политику в отношении формирования достаточного объема страховых резервов. При этом не мало важная роль в поддержании соответствующего уровня платежеспособности страховой организации играет стратегия по размещению страховых резервов, с целью получения наибольшей прибыли на 1 рубль страховых резервов. Таким образом, инвестиционная политика страховой организации является неотъемлемой частью поддержания ее ликвидности.

Специфика движения финансовых ресурсов связана с возможностью страховщика распоряжаться в течение некоторого периода времени временно свободными от обязательств денежными средствами, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода (инвестиционного дохода).

Страховые организации могут инвестировать страховые резервы по следующим направлениям.

- в государственные (муниципальные) ценные бумаги,

- в акции, облигации,

- в банковские вклады,

- в права собственности на долю участия в уставном капитале (в фондах банковского управления),

- в инвестиционные паевые фонды (ПИФы);

- в недвижимое имущество,

- в слитки золота и серебра.

Тем не менее, законодательство РФ регламентирует определенные нормативы размещения страховых резервов по направлениям инвестиционных вложений.

Инвестирование страховых резервов должно гарантировать не только сохранность страховых резервов, но и обеспечить дополнительную финансовую устойчивость страховой организации. Главным образом, это связано с повышением ее ликвидности и платежеспособности, направленное на достижение высоких финансовых результатов и готовность своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам.

На основании анализа финансовой конъюнктуры рынка ценных бумаг, депозитной политики отечественных коммерческих банков, а также рынков по доверительному (трастовому) управлению денежными средствами и сложившиеся в настоящее время тенденции по вложениям денежных ресурсов в инвестиционные паевые фонды (ПИФы), выделены следующие организационные структуры по размещению страховых резервов представленных в таблице 9.

Таблица 9 - Организационные структуры по размещению страховых резервов

Для сравнительного анализа инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде рассмотрим таблицу 10.

Таблица 10 - Изменения инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде, тыс. руб.

Таким образом, можно сделать следующий вывод, что страховая организация ЗАО «Федеральная страховая компания» в прогнозном периоде сформирует инвестиционный доход в размере 82056 тыс. руб.

3. Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности

3.1 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется следующими показателями:

1. Долей собственного капитала в общем капитале;

dск = СК / К,

где dск - доля собственного капитала;

СК - собственный капитал страховой организации;

К - капитал компании.

В собственный капитал компании входят уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, непокрытый убыток.

Рассчитаем доли собственного капитала в общем капитале для прошлого, отчетного и расчетного периодов.

dСК прошл = 194086 / 269452 = 0,72;

dСК отч = 184011 / 281283 = 0,65;

dСК расч = 377560 / 471426 = 0,80.

dСК прогн = 629201 /723067 =0,87 .

- доля собственного капитала в общем капитале в отчетном периоде находилась в допустимых пределах от 0,1 до 0,8 (10%-80%);

- следует отметить, что в прогнозном периоде данный показатель находится выше нормативного значения, превышающий 0,5.

2. Долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале;

dпк=CР / К,

где dпк - доля привлеченного капитала;

СР - страховые резервы;

К - капитал компании.

dпк прошл = 50678 / 269452 = 0,18;

dпк отчетн= 66880 / 281283 = 0,23;

dпк расчетн = 92458 /471426 =0,19 .

dпк прогн = 92458 / 723067 = 0,12.

В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается, но в расчётном и прогнозном годах величина этого показателя значительно уменьшается.

2. Долей обязательств страховой организации;

dоб=КЗ / К,

где dоб - доля обязательств;

КЗ - кредиторская задолженность;

К - капитал компании.

dоб прошл = 334 / 269452 = 0,001;

dоб отчетн = 1408/ 281283 = 0,005;

dоб расчетн = 1408/471426 = 0,002;

dоб прогн = 1408/723067 = 0,001.

В течение всех рассматриваемых периодов организация имеет незначительную долю обязательств в общем капитале.

3. Достаточностью собственного капитала.

Кдост ск прошл = 194086 / (50678 - 1415) = 3,93;

Кдост ск отчетн = 184011 / (66880 - 1842) =2,82 ;

Кдост ск расчетн = 377560 / (92458 - 182) = 4,09;

Кдост ск прогн = 629201 / (92458 - 182) =6,81 .

Достаточность собственного капитала организации за исследуемый период увеличилась.

Динамика показателей финансовой устойчивости организации показана в таблице 13.

Таблица 13 - Динамика показателей финансовой устойчивости организации

3.2 Оценка ликвидности

Ликвидность определяется как возможность своевременно погашать свои обязательства. Она определяется соотношением величин задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Для оценки ликвидности используются показатели текущей ликвидности, абсолютной и срочной ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Он рассчитывается по формуле:

Оборотные средства определяются как инвестиции и денежные средства за вычетом краткосрочной дебиторской задолженности.

К1прошл = (155386 + 52261 - 43246 - 3585 - 10334) / (50678 + 2545) = 2,86;

К1отчетн = (127034 + 108486 - 36177 - 1484 - 2874) / (66880 + 24688) = 2,12;

К1расчетн = (92458 + 77240 - 29436 -4441- 1484 ) / (92458 + 1408) = 1,43;

К1прогн = (92458 + 106133 - 29436 - 4750 - 1484) / (92458 + 1408) = 1,73.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода соответствует нормативу. Лишь в расчетном периоде коэффициент не соответствует нормативу.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

К2прош = (54261 + 0) / 334 = 162,4;

К2отчет =(108486 + 0) / 1408 = 77,04;

К2расч = (77240 + 0) / 1408 = 54,8;

К2прогн = (106133 + 0) / 1408 = 75,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности К2 показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент в прошлом, отчётном и расчётном периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

3. Коэффициент срочной ликвидности

Т.к. организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Для наглядности показатели ликвидности сведены в таблицу 14.

Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности был больше норматива.

3.3 Оценка платежеспособности страховой организации

Понятие платежеспособности связано с финансовым положением страховых организаций. Платежеспособность страховщика - это возможность покрытия его обязательств (по мере предъявления их страхователями, разного рода кредиторами и налоговыми органами) теми активами, которые представляют собой реальные ценности, а потому являются ликвидными. Поскольку возможности покрытия обязательств связаны с величиной активов и пассивов, отражаемых в балансе страховщика, их структурой и распределением платежей по срокам, платежеспособность как некоторый экономический параметр представляется вероятностной характеристикой, содержащей некоторое ядро - среднюю величину и ее дисперсию.

Согласно методике расчета нормативного размера соотношения активов и обязательств страховщиков, платежеспособность представлена разностью между суммой активов и суммой обязательств, которая не должна быть ниже установленного норматива.

К гарантии платежеспособности страховщика предъявляются более высокие требования, чем к другим субъектам рынка, по следующим причинам:

- во-первых, особой ролью страховщика, как стабилизатора рынка, и социальным характером страховых услуг для населения;

- во-вторых, причинами юридического характера.

Ограничение ответственности ведет к тому, что при неплатежеспособности страховой организации кредитор (страхователь) получит свои средства только в том случае, если у данного страхового общества есть определенный резерв в виде оплаченной части акционерного капитала. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Страховые организации рассчитывают свою платежеспособность как разницу между величиной фактического размера свободных активов и нормативного размера свободных активов, находящихся у компании. Расчет платежеспособности представлен в приложении 3.

Нормативная маржа платежеспособности сравнивается с фактической маржей платежеспособности.

Фактическая маржа - сумма уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, уменьшенная на сумму убытков, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акции, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, кредиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Если фактический размер маржи превышает нормативный, то страховая организация платежеспособна, если наоборот - неплатежеспособна.

При неплатежеспособности организация обязана разработать план финансового оздоровления и обеспечить платежеспособность.

В приложении 3 рассчитано отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного.

Исходя из расчётов маржи платежеспособности, представленных в приложении 3, можно сделать вывод, что фактический размер маржи в прошлом и отчётном периодах превышает нормативный, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» в эти периоды была платежеспособна. Но в расчётном и прогнозном периодах фактический размер маржи меньше нормативного, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» в эти периоды неплатежеспособна.

4. План улучшения финансового положения страховой организации

Мероприятия финансового оздоровления направлены на обеспечение платежеспособности и ликвидности страховой организации в краткосрочной перспективе, а также финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Таким образом, комплекс процедур финансового оздоровления проводимых финансовыми структурами страховой организации должны обеспечивать надлежащий уровень финансовой рентабельности.

Таблица 15 - План улучшения финансового положения страховой организации ЗАО «Федеральная страховая компания» на 2005 г.

Заключение

Страхование является составной частью категории финансов, поскольку названное перераспределение отношений связано с движением денежной формы стоимости. Специфичность финансовых отношений при страховании состоит в вероятности их характера. В основе построения страховых платежей, формирующих страховой фонд, лежит вероятность ущерба. Использование средств страхового фонда связано с наступлением и последствиями страховых случаев.

ООО «Федеральная страховая компания» производит операции по страхованию жизни и по страхованию иному, чем страхование жизни. Для реализации своей основной функции - осуществления выплат при наступлении страховых случаев - она должна располагать специальными денежными ресурсами. В соответствии с целевым назначением они обозначаются страховыми резервами.

ООО «Федеральная страховая компания» формирует такие резервы, как:

резерв предупредительных мероприятий;

резерв убытков;

резерв незаработанной премии.

Резерв незаработанной премии на начало отчётного года составил 49593 тыс. р., на конец отчётного года - 60443 тыс.р. В расчетном периоде резерв незаработанной премии составил 72898 тыс. р. Увеличение резерва в динамике означает, что на эту сумму в расчетном периоде уменьшится финансовый результат страховой организации.

Резерв убытков на начало отчётного года составлял 1085 тыс. р., на конец отчётного года - 6437 тыс.р. А на расчетный период он составляет 19560 тыс. р. За исследуемый период резерв убытков увеличился, такое увеличение резерва означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится.

Начиная с отчетного периода доля собственного капитала в общем капитале увеличивается. Следует отметить, что в прогнозном периоде данный показатель находится выше нормативного значения, превышающий 0,5.

В отчётном году доля привлеченного капитала в капитале компании незначительно увеличивается, но в расчётном и прогнозном годах величина этого показателя значительно уменьшается.

В течение трех первых рассматриваемых периодов организация имеет значительную долю обязательств в общем капитале.

Достаточность собственного капитала организации за исследуемый период увеличилась.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода соответствует нормативу.

Коэффициент абсолютной ликвидности К2 показывает, какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта платежными средствами, полученными от реализации ценных бумаг и средствами, полученными в результате погашения требований к дебиторам. Данный коэффициент в прошлом, отчётном и расчётном периодах больше нормативного значения (0,7). Таким образом, абсолютную ликвидность по данной организации можно считать достаточной.

Т.к. организация не имеет краткосрочных вложений, то коэффициент срочной ликвидности равен коэффициенту абсолютной ликвидности.

Анализ ликвидности страховой организации показал, что на протяжении всего исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности был больше норматива.

Исходя из расчётов маржи платежеспособности, представленных в приложении 3 можно сделать вывод, что фактический размер маржи в прогнозном и расчетном периодах превышает нормативный, следовательно, страховая организация ООО «Федеральная страховая компания» в эти периоды была платежеспособна.

Главным образом, все мероприятия финансового оздоровления направлены на достижения соответствующего уровня финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности страховой организации ЗАО «Федеральная страховая компания».

Список использованных источников

1. Федеральный закон РФ от 27.11.92 г. № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ»;

2. Приказ Министерства финансов РФ от 11.06.2002 г. № 51н «Об утверждении правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни»;

3. Приказ Министерства финансов РФ от 02.11.01 г. № 90н (в редакции приказа от 14.01.05 г. № 2н) «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятыми ими страховых обязательств»;

4. Приказ Министерства финансов РФ от 08.08.2005 г. № 100н «Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов»

5. Приказ Росстрахнадзора от 14.03.95 г. № 02-026 «О введении в действие Правил размещения страховых резервов»;

6. Приказ Росстрахнадзора от 24.11.96 г. № 02-02/21 «О плане оздоровления финансового положения страховой организации»;

7. Приказ Росстрахнадзора от 30.10.95 г. № 02-02/20 «Об утверждении инструкции о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» (в ред. от 19.06.96 №02-02/16);

8. Приказ Росстрахнадзора от 19.05.97 г. № 03-02/08 «Условия лицензирования страховой деятельности на территории РФ»;

9. Ахвледиани Ю.Т., Страхование. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г. - 543 с.;

10. Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д., Аудиторская деятельность в страховании. М: ИНФРА-М: 1997 г.;

11. Дюжиков Е.Ф., Аудит деятельности страховых организаций (Страховой аудит). М.: ЗАО Издательский дом «Аудитор», 2001 г.;

12. Орланюк-Малицкая Л.О, Страховое дело. М.: Издательский центр «Академия», 2006 г.;

13. Шахов В. В. Страхование: Учебник для вузов. М: Страховой полис, ЮНИТИ, 2004 г.;

14. Кириллова Н., Финансовая устойчивость страховой компании: // Финансовая газета «ЭКСПО - СТРАХОВАНИЕ», № 12 (34), декабрь 2000 г.;

15. www.fssn.ru - официальный сайт Федеральной службы страхового надзора;

16. www.pif.investfunds.ru - сайт по инвестиционным фондам группы Cbonds;

17. www.bankru.info - сайт по депозитной политики коммерческих банков.

Приложение 1

Таблица. Страховая организация ООО «Федеральная страховая компания. Бухгалтерский баланс (тыс.руб.)

Приложение 2

Таблица. Отчет о прибылях и убытках