2. Оценка инвестиционной деятельности
Страховая организация для обеспечения соответствующего уровня платежеспособности должна иметь не только достаточный объем собственных денежных средств и их эквиваленты, но и проводить обоснованную политику в отношении формирования достаточного объема страховых резервов. При этом не мало важная роль в поддержании соответствующего уровня платежеспособности страховой организации играет стратегия по размещению страховых резервов, с целью получения наибольшей прибыли на 1 рубль страховых резервов. Таким образом, инвестиционная политика страховой организации является неотъемлемой частью поддержания ее ликвидности.
Специфика движения финансовых ресурсов связана с возможностью страховщика распоряжаться в течение некоторого периода времени временно свободными от обязательств денежными средствами, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода (инвестиционного дохода).
Страховые организации могут инвестировать страховые резервы по следующим направлениям.
- в государственные (муниципальные) ценные бумаги,
- в акции, облигации,
- в банковские вклады,
- в права собственности на долю участия в уставном капитале (в фондах банковского управления),
- в инвестиционные паевые фонды (ПИФы);
- в недвижимое имущество,
- в слитки золота и серебра.
Тем не менее, законодательство РФ регламентирует определенные нормативы размещения страховых резервов по направлениям инвестиционных вложений.
Инвестирование страховых резервов должно гарантировать не только сохранность страховых резервов, но и обеспечить дополнительную финансовую устойчивость страховой организации. Главным образом, это связано с повышением ее ликвидности и платежеспособности, направленное на достижение высоких финансовых результатов и готовность своевременно рассчитываться по своим текущим обязательствам.
На основании анализа финансовой конъюнктуры рынка ценных бумаг, депозитной политики отечественных коммерческих банков, а также рынков по доверительному (трастовому) управлению денежными средствами и сложившиеся в настоящее время тенденции по вложениям денежных ресурсов в инвестиционные паевые фонды (ПИФы), выделены следующие организационные структуры по размещению страховых резервов представленных в таблице 9.
Таблица 9 - Организационные структуры по размещению страховых резервов
Направления инвестирования |
Организационная структура |
доходность, % |
|
А |
Б |
В |
|
1. Банковские вклады (депозиты) и векселя банков |
БТА - банк |
17 |
|
2. Стоимость акций |
АВК - Фонд связи и телекамуникаций |
203 |
|
3. Стоимость облигаций |
Алемар - фонд облигаций |
32 |
|
4. Средства страховых резервов, переданных в доверительное управление |
ООО Управляющая компания «ДОХОДЪ» |
201 |
|
5. Сумма стоимости инвестиций паев ПИФ |
ГЛОБЭКС - Профессиональный |
128 |
Для сравнительного анализа инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде рассмотрим таблицу 10.
Таблица 10 - Изменения инвестиционного дохода по размещению страховых резервов в расчетном и прогнозном периоде, тыс. руб.
Направления инвестирования |
Инвестиционный доход |
||
расчетный период |
прогнозный период |
||
А |
1 |
2 |
|
1. Банковские вклады (депозиты) и векселя банков |
4235 |
2358 |
|
2. Акций |
435 |
27737 |
|
3. Облигаций |
1452 |
8876 |
|
4. Средства страховых резервов, переданных в доверительное управление |
435 |
37168 |
|
5. Страховые резервы, вложенные в инвестиционные паевые фонды (ПИФы) |
- |
5917 |
Таким образом, можно сделать следующий вывод, что страховая организация ЗАО «Федеральная страховая компания» в прогнозном периоде сформирует инвестиционный доход в размере 82056 тыс. руб.
- Введение
- 1. Расчет и оценка страховых резервов
- резерв незаработанной премии.
- 1.2 Резерв незаработанной премии
- 1.3 Резерв заявленных, но неурегулированных убытков
- резерв предупредительных мероприятий;
- 1.5 Резерв предупредительных мероприятий
- 1.6 Стабилизационный резерв
- Стабилизационный резерв
- 1.7 Расчёт расходов на ведение дела
- 1.8 Расчёт доходов от инвестиций
- 1.10 Определение финансового результата
- 2. Оценка инвестиционной деятельности
- 3. Оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности
- 3.1 Оценка финансовой устойчивости
- 3.3 Оценка платежеспособности страховой организации
- 4. План улучшения финансового положения страховой организации
- Заключение