1.2 Принципы и методы управления ликвидностью банка

В соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору по оценке и управлению ликвидностью банка при расчете показателей ликвидности используются следующие основные принципы и подходы:

- принцип консервативности,- заключается в том, что при оценке сроков погашения активов и возврата пассивов при отсутствии конкретных сроков в расчете сумма по активам относится к требованиям с наибольшими сроками погашения, а сумма пассивов - к обязательствам с наименьшими сроками возврата;

- приоритет экономической сущности операции и условий договора при оценке сроков погашения активов и возврата пассивов,- предполагает рассмотрение каждого требования и обязательства с учетом его содержания и возможности исполнения условий не по конечному сроку договора, а в соответствии со сроком исполнения обязательств при их предъявлении или осуществлении;

- деление активов и пассивов по критерию временной оценки на две группы: до востребования и срочные,- предполагает, что обязательства банка отражаются в полной сумме в соответствии с условиями договора: по сроку до востребования либо по сроку до даты выдачи определенной суммы;

- градация активов по уровню ликвидности и градация пассивов по группам риска одновременного снятия,- осуществляется в соответствии с установленным Национальным банком перечнем, который учитывает качество различных групп активов и пассивов банка [12].

При формировании стратегии управления ликвидностью перед банком стоит задача: либо повышать надежность функционирования, либо увеличивать доходность операций. Именно поэтому управление ликвидностью - это комплексный процесс, включающий измерение, анализ, контроль и регулирование ликвидности и направленный на поддержание такой структуры активов и пассивов, которая бы обеспечивала оптимальное сочетание ликвидности и прибыльности коммерческого банка, т.е. характеризовалась бы отсутствием избыточной или недостаточной ликвидности и связанных с ними потерь.

Управление ликвидностью предполагает:

- определение ключевых задач по управлению ликвидностью в целом по банку и по его структурным подразделениям;

- обоснование методов и инструментов управления ликвидностью;

- принятие системы показателей ликвидности, включающей нормативные показатели, показатели для стресс-тестирования и другие по усмотрению банка;

- создание внутрибанковской информационной системы для ввода, обработки и анализа данных по показателям ликвидности;

- создание системы по раннему предупреждению потери ликвидности банка;

- установление порядка принятия решений по поддержанию и регулированию ликвидности.

Стратегия и тактика управления ликвидностью в различных банках существенно отличаются в зависимости от специализации, особенностей клиентской базы, проводимых операций и многих других факторов. Однако существуют общие положения, касающиеся альтернативы ликвидности или прибыльности:

1) избыточная ликвидность негативно влияет на доходность коммерческого банка, поэтому в краткосрочном периоде банку выгодно поддерживать ликвидные активы на минимальном уровне, работая на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности. В результате - достигается наиболее эффективное использование имеющихся ресурсов и увеличивается доходность проводимых операций;

2) в долгосрочном периоде предпочтительным вариантом является поддержание относительно более высокого уровня ликвидности, что при снижении общего уровня доходности позволяет обеспечить стабильность финансового состояния банка.

На сегодняшний день существуют следующие основные методы управления ликвидностью:

- управление активами;

- управление пассивами;

- сбалансированное управление активами и пассивами.

Управление активами заключается в эффективном размещении имеющихся ресурсов, т. е. максимизации возможных доходов при минимальном риске, и поддержании при этом ликвидности банка. Основной проблемой управления активами является неопределенность будущей потребности в ликвидных активах, которую банк должен постоянно отслеживать и прогнозировать.

Выделяют два основных подхода к управлению ликвидностью активов:

а) метод общего фонда средств;

б) метод распределения активов (конверсии средств).

Средства, которые в процессе своей деятельности размещает коммерческий банк, поступают из различных источников и обладают различными качествами. Сущностью метода общего фонда средств является объединение всех имеющихся ресурсов в "общий котел" для дальнейшего их распределения между активами в соответствии с предпочтениями банка. До тех пор, пока размещение средств соответствует достижению поставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитывается, за счет каких источников средств они осуществляются. Метод общего фонда средств представлен на рисунке 1.4 [8, с. 289].

Рисунок 1.4 - Метод общего фонда средств

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доходности, т. е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приоритеты своей деятельности. Прежде всего банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до востребования и требований к банку, по которым наступает срок платежа, т. е. обеспечит мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются сильные колебания в ресурсной базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в форме вложений в государственные ценные бумаги или краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам. Таким образом, первичное размещение средств из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, как уже было сказано выше, требование ликвидности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при определении доли высоколиквидных и ликвидных активов следует учитывать это обстоятельство и минимизировать долю этих активов для достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств общего фонда должно проводиться в соответствии с приоритетами банка и основными направлениями его деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются проценты, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому следующий этап размещения средств заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потенциального невозврата основной суммы долга и процентов по ней. Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпоративных ценных бумаг с различными сроками погашения. Этот вид вложений считается относительно более доходным, хотя и достаточно рискованным. Долгосрочные вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для банка, например, долевым участием в деятельности и уставных капиталах различных юридических лиц; они также обеспечивают формирование материально-технической базы банка. При направлении средств из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности объемы этих активов должны ограничиваться. На практике метод общего фонда средств применяется коммерческими банками чаще всего при наличии избытка денежных средств. Преимущества и недостатки данного метода перечислены в таблице 1.1 [8, с. 289].

Таблица 1.1 Преимущества и недостатки метода общего фонда средств

Обозначенные недостатки частично преодолеваются при использовании метода распределения активов (конверсии средств).

Метод распределения активов (конверсии средств) заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности банка. Метод распределения активов представлен на рисунке 1.5 [8, с. 290].

Рисунок 1.5 - Метод распределения активов

Данная модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения ресурсов. Поэтому при использовании данного метода поддержания ликвидности делается ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальнейшее формирование активов банка, т.е. неустойчивые и краткосрочные пассивы с целью поддержания мгновенной и текущей ликвидности банка направляются в высоколиквидные активы, а более долгосрочные пассивы соответственно вкладываются в менее ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка. Применение метода конверсии средств отчасти снимает проблему определения срочной структуры активов, возникающей при использовании метода общего фонда. Временная структура активов определяется, исходя из имеющихся у банка ресурсов. В банке создаются так называемые "центры ликвидности-прибыльности", через которые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других центров. Итак, на начальном этапе руководство банка должно определить принадлежность средств к различным центрам и определить порядок их размещения. Здесь немаловажное значение будут иметь такие показатели, как нормы обязательного резервирования, устанавливаемые Национальным банком, а также скорость оборота средств, так как они налагают определенные ограничения на дальнейшее распределение и инвестирование пассивов. Преимущества и недостатки данного метода перечислены в таблице 1.2 [8, с. 290].

Таблица 1.2 Преимущества и недостатки метода распределения активов

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью банка через управление его активами позволяют в общих чертах определить возможные направления политики банка. В реальных условиях данные модели управления ликвидностью требуют существенных дополнений с учетом накопленного опыта управления банком, внесения поправок, отражающих современную и прогнозируемую конъюнктуру рынка, а также действия факторов, оказывающих влияние на деятельность коммерческого банка. Очевидно, что для принятия конкретных управленческих решений необходимо провести финансовый анализ, после чего данные модели должны быть существенно усложнены и дополнены.

Более сложный и углубленный подход к управлению ликвидностью дает использование математических методов и информационных технологий. Такой подход позволяет учитывать воздействие и взаимодействие между собой многочисленных факторов, определяющих деятельность банка в целом и его ликвидность в частности. Он заключается в построении математических моделей, обеспечивающих комплексный анализ проблемы и повышение эффективности управления ликвидностью на основе получаемых выводов [11, с. 275].

В процессе функционирования банка может возникнуть ситуация, когда спрос на кредиты значительно превышает предложение депозитов. В данном случае для поддержания ликвидности банк вынужден опираться не только на собственный капитал, но и привлекать дополнительные средства денежных рынков по мере возникновения такой потребности, что предполагает управление ликвидностью посредством пассивов.

Управление пассивами коммерческого банка является неотъемлемой составляющей управления его ликвидностью. Управление пассивами предполагает, что банк определяет политику управления размером собственного капитала и привлеченных средств, их оптимальную структуру таким образом, чтобы иметь минимальный отток денежных средств.

Учитывая, что пассивные операции банка определяют масштабы проведения его активных операций, а также тот факт, что банк является финансовым посредником и работает в основном за счет привлеченных, а не собственных средств, управление пассивной частью баланса является одной из важнейших составляющих банковского менеджмента.

По способу формирования пассивы банка можно разделить на три основные группы.

Первую из них составляют пассивы, сформированные за счет средств, привлеченных от расчетно-кассовых и депозитных операций. Они занимают большую часть в пассивах банка, однако на их размер коммерческий банк может влиять лишь косвенно, через воздействие на клиентов, например, через процентную политику, предоставление дополнительных услуг.

Вторую часть пассивов составляют, так называемые управляемые пассивы, инициатива в формировании которых принадлежит самому банку и с помощью которых банк может скорректировать свои пассивы и повлиять на их основные показатели (срочность, устойчивость, издержки).

Третью группу пассивов составляют собственные средства банка, размер которых напрямую влияет на устойчивость и ликвидность банка: чем выше доля собственных средств банка, тем ниже доля обязательств по привлеченным ресурсам и, соответственно, выше ликвидность.

В соответствии с таким делением пассивов банка формируются и основные направления в развитии методов управления ликвидностью через управление пассивами банка.

Первое направление обусловлено совокупностью мер, предпринимаемых для формирования основной части пассивов, состоящей из привлеченных средств клиентов. В их части банк может выработать определенную стратегию, применение которой на практике приведет к формированию желаемой структуры пассивов, которая будет отвечать требованиям ликвидности. Так, значительная часть пассивов должна быть привлечена на срочной основе для того, чтобы:

1) их можно было использовать в активных операциях, приносящих доход;

2) повысить устойчивость ресурсной базы, что также положительно сказывается на ликвидности банка;

3) значительно облегчить планирование ликвидности на будущие периоды, что положительно влияет на долгосрочную устойчивость банка и ликвидность;

4) посредством согласования сроков привлечения и размещения средств снизить риск несбалансированной ликвидности для банка.

Кроме поддержания определенной доли привлеченных срочных средств, в целом в балансе банка необходимо также проводить политику таким образом, чтобы влиять на временную структуру. Это позволит банку определять потребности в ликвидных средствах в кратко-, средне- и долгосрочном периоде и, следовательно, избежать потерь при их экстренной реализации.

Второе направление связано с поддержанием ликвидности через управляемые пассивы, т. е. средства, которые банк может привлечь по своей инициативе. Методы, предполагающие использование управляемых пассивов, являются некоторой альтернативой политике накопления ликвидных активов в балансе банка. Они предусматривают привлечение дополнительных средств через различные финансовые инструменты в случае необходимости погашения обязательств в короткие сроки. Для быстрого привлечения средств на денежном рынке банки используют межбанковские кредиты и кредиты Национального банка через постоянно доступные инструменты, которыми являются однодневный расчетный кредит "овернайт" и ломбардные кредиты, а также операции на условиях "Репо".

Третье направление поддержания ликвидности банка через управление его пассивами заключается в управлении составляющими собственного капитала банка. Как было отмечено выше, собственный капитал играет значительную роль в обеспечении ликвидности банка. Размер собственных средств банка непрерывно изменяется, поэтому нужно проводить анализ собственного капитала-нетто, чтобы не допустить его падения до отрицательных значений. Необходимо также своевременно проводить формирование фондов, добиваться положительного результата в финансовой деятельности банка, поскольку большой размер собственного капитала способствует повышению ликвидности банка, и, следовательно, его финансовой устойчивости. Преимущества и недостатки данного метода перечислены в таблице 1.3 [11, с. 277].

Таблица 1.3 Преимущества и недостатки метода управления пассивами

Методы управления пассивами широко используются в мировой банковской практике, они органично дополняют методы управления активами и расширяют возможности банка в проведении операций, способствуя наиболее эффективному использованию имеющихся ресурсов. Разумеется, наибольшими возможностями по управлению пассивами обладают крупные банки, имеющие более свободный доступ к рынку и, следовательно, к внешним финансовым ресурсам в силу своей значимости для рынка, устойчивости и положительного имиджа. Однако мировая практика показывает, что мелкие и средние банки для поддержания ликвидности также активно используют внешние источники финансирования, и особенно межбанковские займы.

Следовательно, коммерческие банки должны стремиться к расширению источников внешней ликвидности для повышения эффективности функционирования.

Итак, были рассмотрены основные методы управления ликвидностью коммерческого банка -- управление активами и пассивами. Однако данные методы, применяемые к управлению ликвидности, предполагают разделение управления ее внутренними и внешними источниками. Практика же показывает, что поддержание оптимального уровня ликвидности затрагивает практически все аспекты деятельности банка и требует проведения комплексной и сбалансированной политики в отношении управления его активами и пассивами.

Метод сбалансированного управления ликвидностью предполагает скоординированное управление активами и пассивами банка. Согласование при привлечении и размещении средств происходит как по суммам, так и по срокам с учетом их движения.

На первом этапе метода сбалансированного управления ликвидностью происходит определение различных денежных потоков по банку, как входящего, так и исходящего характера за определенный период времени.

На втором этапе - рассчитывается предполагаемый результат - недостаток или излишек ликвидных активов.

На третьем этапе - определяются возможные действия и инструменты по использованию полученного результата для соблюдения ликвидности.

Для банков данный метод является обязательным в использовании, так как он применяется при расчете краткосрочной ликвидности.

При рассмотрении сущности ликвидности на основании вышесказанного был сделан вывод о ее динамичности и изменчивости в связи с постоянным притоком и оттоком средств. Ликвидность баланса банка, т. е. наличие в нем достаточного количества активов, которые можно было бы реализовать для покрытия обязательств, не всегда дает реальную картину состояния ликвидности банка. Ликвидность банка, как уже отмечалось выше, является более широким понятием, чем ликвидность баланса, так как этот показатель учитывает достаточность суммы ликвидных активов и средств, которые банк может быстро мобилизовать из других источников для своевременного погашения своих текущих обязательств.

Из этого следует, что банк на практике должен реализовывать ряд мер, которые помогли бы ему максимально сбалансировать активы и пассивы по суммам и срокам, а в дальнейшем поддерживать это равновесие и проводить политику по управлению ликвидностью с учетом денежных потоков, вызывающих изменения их структуры. Можно привести следующие основные направления этой деятельности:

1) банк должен отслеживать динамику своих обязательств, анализировать сроки, оставшиеся до выплат основных сумм платы за привлечение средств, а также определять в динамике возможность их погашения,

2) необходимым условием поддержания ликвидности является обеспечение возможной трансформации менее ликвидных средств в более ликвидные, а также притока дополнительных средств для ответа по обязательствам;

3) банку необходимо планировать оптимальный размер ликвидности на будущие периоды. Это позволит ему наметить комплекс мер, направленных на наиболее рациональное и эффективное размещение активов и привлечение пассивов, а также пути дальнейшего управления этими средствами.

Совершенно определенно можно отметить, что коммерческие банки, применяющие на практике методы управления ликвидностью на основе анализа и прогнозирования денежных потоков, являются наименее уязвимыми для негативных воздействий конъюнктурных колебаний и риска дисбаланса ликвидности.

Мировой опыт показывает, что управление ликвидностью является одной из ключевых задач банковского менеджмента, а ошибки и просчеты в этой области могут привести к существенным отрицательным последствиям, как отдельного банка, так и для всей банковской системы в целом.

Итак, на основании вышеизложенного можно сделать вывод, что наиболее эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное управление активами и пассивами банка.