36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования
№ |
| Проектное финансирование | Инвестиционное кредитование |
1 | Заёмщик | отдельное юридическое лицо(проектная компания). Действующая компания (инициатор проекта) - поручитель | действующая компания |
2 | Расчет возвратности кредита | на основе устойчивости экономики предлагаемого инвестиционного проекта | на основе существующих финансовых потоков заемщика и его финансовых результатов прошлых лет |
3 | Гарантии возврата заемных ресурсов | экономический эффект от реализации проекта(денежные поступления, генерируемые проектом). Активы также могут обеспечивать поддержку, хотя зачастую их размер несопоставим со стоимостью проекта. Иногда проектная компания в качестве залога передаёт свои акции либо имеющиеся доли( как правило, в залог отдаётся порядка тридцати процентов своих акций) | твёрдые залоги(случай, когда предмет залога оставлен у залогодателя с наложением знаков, свидетельствующих о залоге, именуется твердый залог) |
4 | Контрактный анализ | более строгий | менее строгий |
5 | Отражение в бухгалтерском учете | кредит – на балансе проектной компании, бухгалтерский баланс поручителя сохраняется | кредит – на балансе действующей компании |
6 | Источник погашения кредита и займов инвесторов (кредиторов) | денежные поступления, генерируемые проектом | общая деятельность заёмщика(то есть действующий бизнес заёмщика и постпуления от данного проекта) |
7 | Возврат кредита | происходит в ходе эксплуатационной стадии проекта за счет выручки от реализации | осуществляется, в основном, за счет финансово-хозяйственной деятельности самого заемщика и может осуществляться до пуска проекта в эксплуатацию |
8 | Доля собственных средств заёмщика | 20-50% от всего бюджета проекта | возможно 100% долговое финансирование(но при долгосрочном финансировании использование не менее 20% собственных средств является обязательным условием предоставления кредита) |
9 | Вид финансирования проекта | смешанное: долг + собственные средства(капитал) | только долговое |
10 | Глубина анализа | углублённый отраслевой, экономический, финансовый анализ | финансовый анализ кредитоспособности |
11 | Период подготовки проекта | значительно долгая организация (в среднем 4- 8 месяцев) | довольно быстрая организация(0,5-3мес.) |
Преимущества проектного финансирования:
возможность привлечения значительных кредитных ресурсов под потенциально эффективный инвестиционный проект;
получение правовых гарантий под будущий проект;
обеспечение выгодных кредитных условий и процентных ставок при недостаточной кредитоспособности спонсоров;
получение дополнительных гарантий инвестиций в рамках совместной деятельности по реализации проекта путём распределения проектного риска между участниками;
отсутствие необходимости отражения в финансовых отчётах спонсоров инвестиционных затрат до момента полной окупаемости проекта.
Применение различных вариантов проектного финансирования позволяет компаниям-организаторам проекта, формирующим стартовый капитал для его реализации, привлекать значительные денежные средства на финансовом рынке в форме кредитов и займов.
- 01. Самофинансирование инвестиционных проектов (содержание, источники, возможности применения)
- 02. Эмиссия акций как способ финансирования инвестиционной деятельности
- 03. Использование облигационных займов для финансирования инвестиционных проектов
- 04. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования в условиях рыночной экономики
- 05. Фаип (содержание, цели, принципы формирования)
- 06. Инвестиционный фонда рф (порядок формирования и использования)
- 07. Инвестиционный кредит в рыночной экономике
- 08. Организация кредитования инвестиционных проектов
- 09. Синдицированное кредитование инвестиционных проектов: характеристика, процесс организации
- 10. Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности финансового и оперативного лизинга. Экономическая сущность.
- Классификация лизинговых операций
- Особенности финансового и оперативного лизинга.
- Особенности финансового и оперативного лизинга.
- 11. Состав и методы расчета лизинговых платежей
- 12. Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения
- 13. Расчет лизинговых платежей по методике Минэкономразвития
- 14. Проектное финансирование реальных инвестиций (сущность, особенности, участники)
- 15. Виды и распределение рисков при проектном финансировании
- 16. Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования
- 17. Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования (функции, механизм воздействия)
- Основные участники системы ипотечного жилищного кредитования
- 18. Классификация ипотечных кредитов и модели ипотечного кредитования
- 19. Понятие и классификация сделок m&a
- Классификация сделок
- 20. Мотивы проведения слияний и поглощений компаний
- 21. Способы финансирования m&a
- Основные методы финансирования:
- 22. Понятие «инновации» и «инновационная деятельность». Роль и функции инноваций в современном обществе
- 23. Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной деятельности
- 24. Формы финансирования инновационных инвестиционных проектов
- 25. Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала
- 26. Модели организации рискового финансирования
- 27. Инвестиционный проект (понятие, классификация, жизненный цикл)
- Классификация инвестиционных проектов.
- 28. Отличительные особенности инвестиционных проектов, осуществляемых в реальном секторе
- 29. Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной деятельности. Бк рф об организации финансирования кв за счет бюджета
- 30. Федеральные целевые программы (сущность, приоритетные направления, источники финансирования)
- 31. Основные этапы кредитования инвест проектов
- 32. Особенности и преимущества синдицированного кредитования
- 33. Характеристика особенностей финансового и оперативного лизинга. Классификация лизинговых операций
- Особенности финансового и оперативного лизинга.
- 35 Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения
- 36. Основные отличия проектного финансирования от инвестиционного кредитования
- 37. Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства
- 38. Схемы организации синдицированных кредитов
- 39. Развитие пф в рф (проблемы и перспективы)
- 40. Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования
- 41. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг
- 42. Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов
- 43. Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф
- 44. Особенности определения понятий m&a в российском и зарубежном законодательстве
- 45. Методы оценки компаний при m&a. Преимущества и недостатки отдельных методов Затратный подход
- Сравнительный подход
- Метод дисконтированных денежных потоков (доходный подход)
- 46. Методы расчета платежей и погашения ипотечных кредитов
- 47. Особенности рынка m&a в рф. Современное состояние и перспективы развития
- 48. Роль государства в финансировании инновационной деятельности в рф. Институты по развитию инновационной сферы
- 49. Состав и структура затрат лизингодателя
- 50. Этапы венчурного финансирования инвестиционных проектов и их характеристика
- 51. Государственно-частное партнерство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития
- 52. Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита
- 53. Принципы проектного финансирования реальных инвестиций
- 54. Основные этапы проведения сделок m&a и их содержание
- 55. Преимущества и недостатки самофинансирования
- 56. Преимущества и недостатки долевого финансирования
- 57. Преимущества и недостатки заемного финансирования
- 58. Основные преимущества лизингового финансирования
- 59. Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инвестиционных проектов
- 60. Инвестиционный налоговый кредит
- 61. Формы обеспечение возврата инвестиционного кредита
- 63. Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при lrp кредитовании инвестиционных проектов
- 64. Порядок расчета и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime rate
- 65. Плюсы и минусы использования wacc компании-покупателя и компании-цели при оценке эффективности
- 66. Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта
- 67. Расчет терминальной стоимости tv при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа
- 68. Расчет стоимости компании-покупателя, компании-цели и объединенной компании на основе дисконтированных cf
- 70. Расчет лизинговых платежей методом финансовых рент (аннуитетов)
- 71. Расчет ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчета
- 72. Расчет платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей
- 73. Состав лизинговых платежей
- 74. Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчета и назначение
- 75. Порядок расчета при погашении кредитов «шаровыми платежами»
- 76. Расчет погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами
- 77. Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости
- 78. Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчета
- 80. Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a