3.1.Среда предприятия: содержательная хар-ка структурных составляющих, их анализ и оценка; влияние внеш. Фин. Среды на корпоративные финансы предприятия.
Среда п/п – это совокупность факторов, оказывающих влияние на деят-ть п/п. Среда подразделяется на внутреннюю и внешнюю.
Внешняя среда- источник ресурсов для п/п.
Внутренняя среда –является источником жизнедеятельности п/п. Она содержит тот потенциал кот. позволяет п/п функционировать.
Внутренняя среда изучается, чтобы вскрыть сильные и слабые стороны п/п, а внешняя, чтобы определить те угрозы и возможности к кот. она может привести.
Внешняя среда: Макросреда (политические, экономические, технологические, международные, соц-ые, рыночные и конкурентные факторы, ).
Микросреда(пост-ки,инвесторы,покуп-ли,конкуренты,рынок раб.силы).
Внутреннюю среду характ-т 5 групп факторов (конкурентная позиция п/п, принципы деятельности п/п, ресурсы и их использование, маркет-е стратегия и политика, фин.менеджмент).
Для характ-ки внеш.среды использ.показатели:
Сложность – показывает число факторов на кот. п/п следует реагировать.
Стабильность – это скорость с кот. происходят изменения в окружении п/п.
Неопределенность – отсутствие необходимой информации о конкретных внешних факторах. Чем выше неопределенность, тем с большим числом проблем сталкивается п/п.
Интегральный показатель сложности и стабильности
Различают 4 уровня неопределенности, которые зависят от сочетания сложности и стабильности:
Низкий(простая,стабильная),Умеренный(сложная,стабильная); Умеренно высокий(простая,нестабильная); Высокий(сложная,нестабильная)
Анализ среды п/п – направлен на выявление угроз и возможностей кот могут возникнуть по отношению к нему во внешней среде и сильных и слабых сторон кот обладает п/п.
Для проведения анализа наиболее широко исп-ся метод СВОТ или СВОТ АНАЛИЗ, кот. позволяет провести совместное изучение внеш и внутр среды. (выпуск акций) и заемное финансирование (краткосрочные кредиты).
Влияние финансовой среды на финансы предприятия отчетливо видно при использовании логистического подхода
Логистика – наука об управлении матер-ми, фин-ми и информац-ми потоками.
Предприятие расс-ся как система, из трех подсистем: материальные потоки(МП), финансовые потоки(ФП),информационные потоки(ИП).
Эти потоки находятся в состоянии триединства. МП складывается из элементарных МП. Под элементами МП понимается совокупность материальных ресурсов одного наименования, балансируемых соответствующими ФП. ФП представляют собой движение фин.ресурсов за определенный промежуток времени. По своей экономической природе Фин.Поток бывают 2-х типов: 1)балансирующие Материальный Поток;
2)обеспечивающие движение финансовых инструментов.
Первичным явл. МП, а два др –вторичны.
Под фин механизмом п/п с точки зрения воздействия внеш среды понимается кругооборот мат и фин потоков.
1 – входящий МП представляют ресурсы предприятия,
2 – балансирующий его исходящий ФП - это издержки предприятия,
3 – исходящий МП представляет собой готовую продукцию,
4 – балансирующий его входящий ФП - это выручка от реализации.
В процессе отражения МП фин. потоками происходят так называемые утечки (неплатежи, уплата налогов, создание мат запасов). Основная причина возникновения утечек закл ввариабельности внеш и внутр среды (отклонение параметров на «входе» предприятия как системы от оптимальных значений, т.е. от тех, которые обеспечиваютоптим. значения «выхода»).
Т.к. утечки приводят к рассогласованию потоковых процессов т.е. фин мех-ма п/п, то задача управления закл в ликвидации утечек или их нейтрализации путем осуществления так называемых инъекций кот представляют собой инвестиции. Инвестиции делятся на собственное финансирование (выпуск акций) и заемное финансирование (краткосрочные кредиты).
Условием сбалансированного кругооборота, т.е. условием фин устойчивости п/п явл баланс утечек и инъекций. Утечки = инъекции(налоги+мат запасы+неплатежи = инвестиции)
- 1.2. Обор. Ср-ва п/п, ф-ное назнач-е, кругооборот и эф-ть испол-я.
- Длит-ть одного оборота в днях
- Произ-ть испол-я обор. Ср-в
- Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способ об. Ср-в генерировать прибыль
- Рент-ть испол-я обор. Ср-в Прибыль/Обор. Ср-ва*100 пок-т способность об. Ср-в генерировать прибыль п/п.
- 1.4. Оценка произ-ой эф-ти п/п и ее влияние на формир-е фин-ых рез-тов п/п.
- 1.5.Произ-ая мощность, произ-ая программа и внутр-ие резервы п/п.
- 1.6.Доходообразующие фак-ры и управ-е процессом формир-я выручки от продажи тов-ов (прод., работ, услуг).
- 1.7. Прибыль -конечный фин-экон-ий рез-т п/п: формир-е, распред-е, использ-е.
- 1.8. Прибылеобразующие факторы и Управление процессом формирования видовых показателей прибыли.
- 1.10.Влияние рент-ти оборота и деловой актив-ти п/п на формир-е экон-ой и фин-ой рент-ти п/п (формула Дюпона).
- 1.11. Самоокупаемость и самофинансир-е п/п в условиях комм-го (хоз-го) расчета.
- 1.12. Кругооборот кап. П/п и алгоритм формир-я его активов.
- 1.13. Правила финансирования и /или инвестирования и их реализация при формировании и использовании фин. Ресурсов (активов)предп-я.
- 1.14.Денеж. Кап. (фин. Ресурсы) п/п: состав и стр-ра, формир-е и исп-е.
- 1.15. Производительный капитал (активы) предприятия: состав и структура, формирование и использование
- 1.17. Методы оптимизации стр-ры фин-го кап., привлеченного в оборот п/п.
- 2.Оптимизация стр-ры капитала по критерию мах. Эффекта фин. Рычага.
- 3. Оптимизация стр-ры кап. По критерию максимальных реинвестиций в реальные активы (критерий самофинансир-я).
- 4. Оптимизация стр-ры кап., основанная на выборе пол-ки формир-я оборотных ср-в.
- 2.1. Оценка и диагностика ликв-ти а (п/п, баланса).
- 2.2 Оценка и диагностика финансовой устойчивости предприятия.
- 2.3.Оценка и диагностика платежесп-ти хоз-го субъекта (п/п)
- 2.6 Оценка и диагностика экономической и финансовой рентабельности.
- 2.7. Комплексная оценка фин. Сост. Хозяйствующего субъекта (пп)
- 1. Хорошо (выше n, но сниж.) 3.Отлично(рост)
- 2. Неуд (ниже n, сниж) 4. Удовл
- 2.4. Оценка и диагностика кредитоспособности предприятия-заёмщика.
- 3.1.Среда предприятия: содержательная хар-ка структурных составляющих, их анализ и оценка; влияние внеш. Фин. Среды на корпоративные финансы предприятия.
- 3.2.Сущность и причины возникновения предпринимательского риска; хар-ка и специфика рисков в разных сферах предп-кой деят-ти.
- 1)Произв-нный 2) коммерческий 3) финансовый4) посреднический 5) страховой
- I Внешние
- II)внутр риски:
- 3.3. Анализ и оценивание фин. Рисков и эф-ть испол-ния разных механизмов их нейтрализации.
- 3.4.Относит. Оценка предп-го риска на основе комплексного анализа фин состояния предп-я.
- 3.5. Управ-е предп-ми рисками при принятии управ-ких решений фин. Направленности.
- 4.3. Финансовое обеспечение инв-ций в реальные активы предп-я.
- 4.7 . Методы экономической оценки инвестиций в условиях определенности (npv, irr, pi).
- 4.6.Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методические подходы, с-ма показателей.