Тема 8. Міжнародні фінансово-кредитні установи

Мета: закріплення, поглиблення, розширення і систематизація знань, отриманих під час аудиторних занять, щодо діяльності міжнародних фінансових інституцій.

План вивчення теми

1. Міжнародна фінансова корпорація.

2. Міжнародна асоціація розвитку.

3. Багатостороннє агентство гарантій інвестицій

4. Європейський банк реконструкції та розвитку.

5. Регіональні кредитно – фінансові організації

Методичні рекомендації до самостійної роботи

У останній час особливу актуальність набуває функціонування світових організацій, що регулюють валютно-кредитні відносини між країнами і забезпечують певну стабільність і рівновагу на світових валютних, фінансових та кредитних ринках.

При вивчення усіх питань теми студентам необхідно зосередити увагу на загальній меті міжнародних валютно-кредитних і фінансових організацій – розвитку співробітництва і забезпечення цілісності і стабільності складного і суперечливого всесвітнього господарства.

Потужним міжнародним фінансовим центром є організація, що неофіційно називається Світовим банком. Він об’єднує Міжнародний банк реконструкції і розвитку (МБРР), який створено за рішенням Бреттон-Вудської конференції в 1946 р., і ще три фінансові установи:

• Міжнародну фінансову корпорацію – МФК;

• Міжнародну асоціацію розвитку – МАР;

• Багатостороннє агентство гарантій інвестицій – БАГІ.

Міжнародна фінансова корпорація, створена у 1956 р., є складовою Світового банку і має фінансову й організаційну незалежність. Але в той же час МФК має і спільні органи зі Світовим банком. Головне призначення цієї корпорації – надання кредитів суб’єктам господарювання тих країн, що розвиваються.

Дана організація, на відміну від МБРР та МАР, не вимагає при наданні кредиту гарантій з боку уряду. Друга особливість полягає в тому, що МФК може здійснювати прямі капіталовкладення, купуючи акції та інші цінні папери акціонерних товариств. Але при цьому в подальшому передбачається продаж цих акцій приватним інвесторам Це здійснюється для того, щоб не створювати конкуренції приватному сектору в країні, де реалізується проект.

МФК має в інвестуванні й певні принципові обмеження. Ця корпорація фінансує не більше 25% від вартості проекту і купує не більше 35% цінних паперів того підприємства, що кредитується МФК.

Для допомоги найменш розвиненим країнам організовано Міжнародну асоціацію розвитку (МАР). Вона створена у 1960 р. Ця організація видає безвідсоткові кредити на 35-40 років. Пільговий термін становить 10 років. За цими кредитами країна-позичальник не платить відсотків, але мусить покривати ті накладні витрати, які пов’язані з організацію надання кредиту.

Головною метою кредитів, які надає МАР, є сприяння експорту товарів, виготовлених у розвинених країнах, у країни, які належать до найбідніших у світі. При цьому МАР координує свою діяльність з МБРР, що часто підключається до кредитування цих проектів.

Філією МБРР є Багатостороннє агентство з гарантій інвестицій (БАГІ), яке було створено у 1988 р. Членами цього агентства можуть бути тільки країни-члени МБРР. Призначення БАГІ полягає в тому, щоб стимулювати прямі інвестиції в економіку країн, що розвиваються. Робить це БАГІ способом страхування капіталовкладень від некомерційних ризиків.

До ризиків, які страхує це агентство, належать зміни в соціально-політичних умовах у країні-позичальниці, несприятливі для кредитора рішення уряду, наприклад, відміна конвертованості національної валюти, перепони або заборони щодо вивезення отриманих інвестором прибутків за кордон і т. ін.

До функцій цієї агенції входить також проведення різноманітних зустрічей з урядовим та діловими колами різних країн, надання консультацій і здійснення низки інших заходів, які можуть сприяти зменшенню некомерційного ризику, або принаймні його прогнозуванню.

Важливий міжнародний фінансовий центр, з яким співпрацює Україна – це Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР). Цей банк засновано в 1991 р. за ініціативою тодішнього президента Франції Ф. Міттерана.

Європейський банк реконструкції і розвитку, на відміну від інших міжнародних валютно-кредитних установ, ставить перед тими, хто з ним співпрацює політичні умови.

Такий підхід не є випадковим, бо цей банк створено для сприяння переходу до ринку країн Центральної та Східної Європи і країн – членів СНД та приватній підприємницькій ініціативі.

Європейський банк реконструкції і розвитку має наступні функції:

• світової міжнародної організації, яка має право укладати міжнародні угоди;

• інвестиційного банку, який бере на себе гарантії з розміщення цінних паперів підприємств, а також виконує функцію консультанта під час розробки інвестиційних проектів;

• комерційного банку, бо має право залучати ресурси світового фінансового ринку і надавати на цій основі кредити.

Як комерційна установа, ЄБРР надає кредити за ринковими ставками з урахуванням ризиків. За базу, як правило, бере ставки ЛІБОР (лондонська міжбанківська ставка відсотку) з надбавкою у вигляді кредитної маржі, що відображає страхові і комерційні ризики.

Крім кредитування, ЄБРР здійснює й інвестування в акціонерні капітали. Але при цьому банк не купує контрольного пакета акцій. Важливими напрямом діяльності банку є надання гарантій, які б полегшували доступ до джерел капіталу.

ЄБРР має екологічний мандат, а це означає, що банк підтримує проекти, спрямовані на охорону довкілля.

Крім цих, певною мірою загальносвітових валютно-кредитних установ, існують і регіональні установи такого типу. До них належать такі організації, як Азіатський банк розвитку (створено у 1968 р.), Міжамериканський банк розвитку (почав функціонувати у 1959 р.), Африканський банк розвитку (заснований у 1963 р.).

Ці установи створені за ініціативою високорозвинених країн для допомоги в розвитку країн відповідних континентів. Свою стратегію (від залучення ресурсів до надання кредитів) ці банки будують відповідно до дій МБРР, але кожен із цих банків ураховує особливості відповідного регіону і тісно співпрацює з інституціональними установами країн регіону.