Класифікація конверсійних валютних операцій

Угоди з негайною поставкою

Угоди з негайною поставкою (поточні конверсійні операції) – купівля-продаж валюти на умовах її поставки банками-контрагентами не пізніше ніж на другий банківський день з дня укладання угоди за курсом, що зафіксований на момент її укладання.

Валютна операція на умовах "тод" (угода типу today) - валютна операція за договором, умови якого передбачають виконання цієї операції в день укладення договору.

Валютна операція на умовах "том" (угода типу tomorrow) - валютна операція за договором, умови якого передбачають виконання цієї операції в перший робочий день після дня укладення договору.

Валютна операція на умовах "спот" (угода типу spot) - валютна операція за договором, умови якого передбачають виконання цієї операції на другий робочий день після дня укладення договору.

Термінові угоди – конверсійні угоди з поставкою обумовленої суми іноземної валюти у визначений угодою строк після її укладення за курсом, зафіксованим на момент її укладення.

Угоди типу „своп” („swap”) – комбінація двох протилежних конверсійних операцій на однакову суму з однією датою укладання та різними датами валютування. При цьому одна із зазначених операцій є терміновою, а інша – угодою з негайною поставкою.

Оскільки строковий валютний ринок є похідним від валютного ринку спот (spot) його називають похідним або ринком деривативів (derivatives)

Форвардні угоди (forward operations або fwd) - угоди про купівлю або продаж певної кількості іноземної валюти в установлений термін (або протягом встановленого терміну) за курсом, який визначається в момент укладання угоди.

Валютна операція на умовах "форвард" - валютна операція за договором, умови якого передбачають виконання цієї операції (з поставкою валюти за договором) пізніше ніж на другий робочий день після дня укладення договору.

Угоди типу ” outright “- одинична конверсійна форвардна операція з визначеною датою валютування.

Опціоном називається контракт, відповідно до якого одна особа надає іншій особі право купити або продати стандартну кількість певного активу за певною ціною в межах певного періоду.

Ф’ючерсний контракт – стандартизована угода на поставку певного активу на узгоджену дату в майбутньому.

Валютний ф’ючерс – контракт, згідно з яким у день виконання поставляється певна кількість іноземної валюти.

Виділяються кілька цілей проведення конверсійних операцій:

• обмін валют при міжнародній торгівлі, здійсненні інвестицій,

• проведення спекулятивних операцій;

• хеджування валютних ризиків.

Студенти повинні звернути увагу на те, що згідно положенню про порядок та умови торгівлі іноземною валютою, затвердженого постановою Правління Національного банку України від 10 серпня 2005 року N 281 суб'єкти ринку (уповноважені банки, уповноважені фінансові установи) мають право здійснювати операції з обміну іноземної валюти виключно на міжбанківському валютному ринку України та/або на міжнародному валютному ринку.

Суб'єкти ринку зобов'язані здійснювати торгівлю іноземною валютою на умовах "тод", "том" або "спот", крім наступних випадків:

• Уповноважені банки мають право здійснювати валютні операції на умовах "форвард" для хеджування ризиків зміни курсу іноземної валюти щодо іншої іноземної валюти за умови, що обидві валюти є іноземними валютами 1-ї групи Класифікатора.

• Резиденти - суб'єкти зовнішньоекономічної діяльності мають право здійснювати валютні операції на умовах "форвард" для хеджування ризику зміни курсу іноземної валюти щодо іншої іноземної валюти за зовнішньоекономічним договором за умови, що обидві валюти є іноземними валютами 1-ї групи Класифікатора.

• Уповноважені банки мають право на міжбанківському валютному ринку України здійснювати валютні операції за гривні з іноземною валютою 1-ї групи Класифікатора на умовах "форвард" для хеджування ризиків зміни курсу іноземної валюти щодо гривні.

• Резиденти - суб'єкти зовнішньоекономічної діяльності мають право на міжбанківському валютному ринку України здійснювати валютні операції за гривні з іноземною валютою 1-ї групи Класифікатора на умовах "форвард" для хеджування ризику зміни курсу іноземної валюти щодо гривні за зовнішньоекономічним договором.

Класифікатор - це Класифікатор іноземних валют та банківських металів, затверджений постановою Правління Національного банку України від 04.02.98 N 34 [у редакції постанови Правління Національного банку України від 02.10.2002 N 378, зареєстрованої в Міністерстві юстиції України 24.10.2002 за N 841/7129 (зі змінами)];

Засвоївши третє питання теми студенти повинні вміти розраховувати крос-курси і валютну позицію, набути навички щодо укладання угод за конверсійними операціями на міжнародному валютному ринку і валютному ринку України, навчитися котирувати курси валют.