logo
Биржевое дело

Тема 6. Сущность и виды биржевого хеджирования

Вопросы для самоконтроля:

  1. Дайте характеристику понятию базис. Опишите взаимосвязь цен на наличном и фьючерсном рынках.

  2. Что такое хеджирование?

  3. Опишите ситуацию, в которой выгодно применять короткое хеджирование.

  4. Опишите ситуацию, в которой выгодно применять длинное хеджирование.

  5. Перечислите стратегии хеджирования.

  6. Чем хеджирование отличается от биржевой спекуляции.

  7. Какие виды биржевых спекулянтов Вы знаете?

Тестовые задания:

  1. Базис в биржевой практике равен:

а) (фьючерсная цена + наличная цена) / 2;

б) наличная цена минус фьючерсная цена;

в) фьючерсная цена минус наличная цена;

г) отношению наличной цены к фьючерсной цене;

д) отношению фьючерсной цены к наличной цене.

  1. Достоинствами хеджирования являются:

а) обеспечение большей гибкости в планировании;

б) полная защита от ценовых рисков;

в) полное совпадение наличного и фьючерсного рынка по количеству и качеству;

г) отсутствие дополнительных издержек, связанных с хеджированием.

  1. К короткому хеджированию относятся:

а) продажа фьючерсного контракта в данный момент;

б) продажа реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта;

в) покупка фьючерсного контракта в данный момент;

г) покупка реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта;

д) продажа реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта;

е) покупка реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта.

  1. Длинному хеджированию подобна:

а) покупка опционов на продажу;

б) продажа опционов на продажу;

в) покупка опционов на покупку;

г) продажа опционов на покупку.

  1. Торговые фирмы, с целью покрытия расходов на хранение товара используют … хеджирование.

а) чистое;

б) арбитражное;

в) селективное;

г) предвосхищающее.

  1. Хеджирование становится возможным, так как наличные и фьючерсные цены:

а) обычно двигаются в одном и том же направлении и примерно на одну величину;

б) движутся в противоположном направлении;

в) изменяются вверх и вниз на одну и ту же величину;

г) регулируются биржей.

  1. Процесс, направленный на снижение риска по приобретению (реализации) товара (финансового инструмента) на реальном рынке путем открытия противоположной позиции по тому же товару (финансовому инструменту) на фьючерсном рынке, называется:

а) хеджирование;

б) диверсификация;

в) леверидж;

г) страхование;

д) оптимизация дохода.

  1. К длинному хеджированию относятся:

а) продажа фьючерсного контракта в данный момент;

б) покупка фьючерсного контракта в данный момент;

в) продажа реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта;

г) продажа реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта;

д) покупка реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта;

е) покупка реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта.

  1. При слабом базисе выигрывает:

а) расчетная палата биржи;

б) отдел экономического анализа биржи;

в) покупатель;

г) продавец.

  1. Фермер осуществил короткое хеджирование в марте месяце. В сентябре, когда он осуществил продажу реального товара, цены на рынке возросли по сравнению с мартом из – за неурожая. Фермер …. от осуществления хеджирования.

а) выиграл;

б) проиграл;

в) отказался в сентябре;

г) получил нулевой результат.

Темы для рефератов:

  1. Преимущества и недостатки хеджирования с помощью небиржевых инструментов.

  2. Основные виды риска, связанные с захеджированной позицией.

  3. Основные источники издержек хеджирования.

  4. Практические шаги хеджирования.

  5. Стратегии хеджирования.

  6. Спекулятивные операции. Основные виды спекулянтов.