Часть учебных лекций
Цены и хеджирование опционов
В этом разделе рассмотрены вопросы определения конкурентных цен европейского и американского опционов. Попутно будут найдены допустимые торговые стратегии, гарантирующие для эмитента опциона возможность выплаты опционной премии.
На протяжении этого раздела предполагается, что рынок является нормальным и совершенным. Обозначим через единственную вероятностную меру, относительно которой дисконтированные цены финансовых инструментов являются мартингалами.
Subsections
Цены и хеджирование европейского опциона
Цена американского опциона
Биномиальная модель. Мартингализирующая мера
Содержание
- Е.А. Нурминский, л.Т. Ащепков, е.В. Трифонов Математические основы теории финансовых рынков
- Основные инструменты
- Облигации
- Контракты
- Опционы
- Основные измерители финансовых рынков
- Доходность
- Дисконтирование и приведенная стоимость
- Риск в финансовых моделях
- Статическая теория ценообразования (capm)
- Линия рынка ценных бумаг
- Общая функция полезности
- Аддитивность приведенной стоимости
- Оценка управленческих решений
- Арбитражная теория ценообразования
- Оптимальное инвестирование
- Статическая оптимизация портфеля
- Основные понятия и обозначения
- Инструменты или активы
- Торговые стратегии
- Мартингалы и возможности арбитража
- Совершенные рынки и цены опционов
- Цены и хеджирование опционов
- Цены и хеджирование европейского опциона
- Цена американского опциона
- Биномиальная модель. Мартингализирующая мера
- Биномиальная модель с точки зрения лп
- Основные обозначения и постановка задачи
- Биномиальный случай
- Простейшее обобщение биномиальной модели: случай трех возможных состояний.