2. Денежная масса. Денежная база.

Важным пок-лем, хар-м ден. оборот явл. ден. масса– совок-ть покупательных платежных и накопительных средств, обслуживающих хоз.оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. Объем и стр-ра ден. массы измеряется с пом. агрегированных, т.е. суммарных пок-лей (ден. агрегаты). Эти ден. агрегаты различ. широтой охвата тех или иных финан. активов и степенью их ликвидности, т.е. способ-ти быть истраченными как покупат. и платеж. ср-во.

Денежная масса любой страны состоит из так называемых агрегатов: М₀, М₁, М₂, М₃,М₄

В агрегат М₀включают наличные деньги, как бумажные, так и металлические монеты, безналичные деньги и чеки. М₀-наличные деньги, как бумажные так и металлические, безналичные деньги и чеки.

М₁включает в себя М₀(М₁=М₀)+деньги на счетах в коммерческих банках.

М₂= М₁+ срочные вклады и депозиты

М₃= М₂+ гос-ые обязательства

По принятым в России стандартам М₀– это только наличные деньги в обращении.

М₁= М₀+ средства на всех счетах, т.е. на счетах предприятий, граждан + бюджетные счета + депозиты + все средства госстраха.

М₂= М₁+ безналичные счета – реальная денежная масса

М₃= М₂+ сертификаты и облигации гос. займа.

Кол-во денег в экономике рассчитывается по классической формула Фишера (монетарист):

M*V=P*Q,M*V=ВНП,M=ВНП/V

М – денежная масса,

V– скорость обращения денег

Р – средний уровень цен

Q– кол-во обращающихся товаров

Уравнение количественной теории денег, записанное в процентном выражении, выглядит так: ∆M (в %) +  ∆V (в %)   = ∆P (в %)    + ∆Q (в %).

Кол-во денег в экономике должно быть равно кол-ву реализуемого товара (номинальному национальному продукту). Вся денежная масса в стране м.б. разделена на 2 потока:

1). пассивный денежный поток

2). активный денежный поток.

Один поток идет от частных лиц к предприятиям (труд, раб сила) предложение труда (в чистом виде) и капитала (опосредовано, ч/з финан. инстит.).

От предприятий к частным лицам идет поток товаров и услуг.

Двум этим материальным потокам соответствует 2 денежных потока.

Активный денежный поток обслуживает розничную торговлю и все текущие траты.

Часть денег всегда из оборота изымается, т.е. не тратится. Эта часть денег наз-ся пассивная.

Соотношение активного и пассивного потоков зависит от типа экономики, но увеличение пассивной части всегда свидетельствует о более высоком уровне экономического развития.

В создании пассивной части потока, регулировании размеров этой части, расположении этой части важную роль играют кредитные организации, в частности банки.

Пассивная часть в значительной мере зависит от того, кто владеет правом эмиссии денег в государстве.

Кроме эмиссии соответствующей частью в пассивный денежный поток входят, так называемые, «проданные деньги», т.е. деньги, которые представляются коммерческими банками под процент.

Т.о. к регулированию денежных потоков самое прямое отношение имеют банки

Кроме активных и пассивных денег в обороте встречаются, так называемые, квази-деньги.

К квази-деньгам относятся:

- средства на срочных счетах,

- сберегательные вклады,

- средства в депозитных сертификатах,

- средства в акциях инвестиционных фондов.

Совокупность всех денег (наличные + безналичные расчеты в ЦБ) составляют всю денежную массу, которой распоряжается ЦБ. Их обычно называют денежной или монетарной базой государства. Именно они составляют суммарную денежную массу, необходимую для функционирования народного хозяйства.

Под предложением денег обычно понимают всю денежную массу, находящуюся на рынке в данный момент.

Денежная база- наиболее "сильные" деньги, так как это все те деньги, которые контролируются Центральным Банком и находятся на его счетах.

Различают узкую и широкую денежные базы.

где М0 – наличные деньга в обращении вне банковской системы

НДБ – наличные деньги в кассах коммерческих банков

ФОР – средства коммерческих банков на счетах обязательных резервов в Центральном Банке

КС – остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном Банке

Параметры широкой денежной базы отражают количественный объем первоначального предложения денег со стороны Центрального Банка.

Денежная база как денежный агрегат широко используется для аналитических целей. Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, меняется как за счет денежной эмиссии, так и за счет увеличения абсолютных размеров кредита банков.

Сумма широкой денежной базы и остатков средств на депозитах коммерческих банков в Центральном Банке образуют резервные деньги.

Резерв.деньги=Нширокая+ДКБ

где ДКБ – остатки средств на депозитных счетах коммерческих банков в Центральном Банке

Н_шир– широкая денежная база

Показатели денежной базы и резервных денег характеризуют структуру высоколиквидных резервов банковской системы в национальной валюте.

MR(миним.резервы)=ФОР

_{UR(избыточн.резервы)=М0+НДБ+КС}

где М0 – наличные деньга в обращении вне банковской системы

НДБ – наличные деньги в кассах коммерческих банков

ФОР – средства коммерческих банков на счетах обязательных резервов в Центральном Банке

КС – остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном Банке