Лекции ДКБ

Способы рефинансирования коммерческих банков

Учетная политика ЦБ. Она связана с вексельным обращением. Если векселедержателю необходимы ликвидные активы дот наступления срока платежа по векселю, он может продать вексель коммерческому банку (учесть вексель). Банк заплатит векселедержателю только часть суммы, следующей к платежу по векселю. Другую часть банк удержит. Величина удержанной части определяется учетной ставкой коммерческого банка. Если коммерческий банк испытывает проблему с ликвидностью до наступления срока платежа по векселю, он имеет возможность переучесть вексель в ЦБ. ЦБ заплатит коммерческому банку только часть суммы, следующей к платежу по векселю. Другую часть ЦБ удержит в соответствии со своей учетной ставкой (ставкой рефинансирования). ЦБ проводит учетную политику, изменяя уровень учетной ставки.

Механизм влияния учетной политики на экономический рост и инфляцию.

Денежно-кредитная рестрикция – это политика ЦБ, направленная на снижение объемов денежной массы в экономике, на борьбу с инфляцией.

Денежно-кредитная экспансия – это политика ЦБ, направленная на увеличение объемов денежной массы в экономике, на увеличение темпов экономического роста.

ЦБ проводит политику денежно-кредитной экспансии. Следовательно, ЦБ снижает уровень учетной ставки. Следовательно, банки привлекут больший объем учетного кредита. Следовательно, банки предоставят больший объем кредитов предприятию и населению. Следовательно, возрастет уровень платежеспособного спроса. Следовательно, производители произведут и предложат больше товаров. А это и означает увеличение темпов роста ВВП.

Если ЦБ проводит политику дескрипции, то уровень учетной ставки, наоборот, увеличивается.

ЦБ примет к учету только векселя, отвечающие ряду требований:

Вексель должен быть коммерческим
Срок векселя не должен превышать трех месяцев
Платеж по векселю должен быть гарантирован не менее чем тремя известными своей безупречной платежеспособностью лицами.

ЦБ не может учесть неограниченное количество векселей. Поэтому он устанавливает лимиты переучета по банкам и видам векселей. Это дает возможность усилить влияние учетной политики на развитие отдельных секторов экономики в рамках политики переучетного контингентирования: установление повышенных лимитов переучета векселей, выставленных предприятиями данной отрасли. ЦБ самостоятельно принимает решение об уровне учетной ставки, руководствуясь при этом только задачами денежно-кредитной политики.

Ломбардная политика является дополнением учетной политики. Заключается в предоставлении коммерческим банкам кредитов под залог государственных ценных бумаг. Такие кредиты предоставляются только банкам резидентам и только в валюте РФ. Перечень ценных бумаг, под которые предоставляются кредиты, представлен в ломбардном списке банка России:

ГКО
Облигации федерального займа с переменным купонным доходом
Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом

Для того чтобы получить такой кредит коммерческий банк должен удовлетворят ряду условий:

Иметь достаточное обеспечение по кредиту
В полном объеме выполнять обязательные резервные требования
Не иметь просроченной задолженности перед ЦБ

Срок ломбардных кредитов от 3 ДО 3 календарных дней. Максимально зможная сумма кредита с учетом начисленных процентов – рыночная стоимость ценных бумаг умноженная на поправочный коэффициент Банка России.

Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами:

По заявлению банков. В этом случае кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной ставке. Срок кредита определяется в заявлении.
По результатам ломбардного аукциона. Проводятся в г. Москва как конкурсы заявок банков на получение кредитов. Основанием для проведения аукциона является официальное сообщение Банка Росси, в котором указывается способ проведения аукциона, общая сумма кредитов, выставленная на аукцион, срок, на который предоставляется кредит. Аукцион может быит проведен тремя способами:

Американский: все заявки ранжируются начиная с максимально предложенной ими процентной ставки и удовлетворяются пока не закончатся ресурсы, выставленные на аукцион
Голландский: все заявки ранжируются, начиная с максимально предложенной ими процентной ставки, но удовлетворяются по цене отсечения – минимальной ставке, предложенной банками, попавшими в круг покупателей.
Аукцион с фиксированной процентной ставкой: в данном случае удовлетворяются все заявки. В том случае, если их общая сума превысит сумму, выставленных на аукцион ресурсов, то все заявки удовлетворяются лишь частично, сокращаясь в определенной пропорции

Однодневные расчетные кредиты ЦБ – кредиты овернайт. Цель этих кредитов кредитование к/с ЦБ, обеспечение бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов. Только в рублях. Такие кредиты предоставляются в рамках установленного ЦБ лимита. Размер процентной ставки – устанавливает Совет Директоров Банка России. За право пользованием таким кредитом – банки обязаны ежемесячно вносить плату в размере 0,1 % от лимита кредитования. Кредит предоставляется в конце опердня на следующий операционный день и пролонгации не подлежит. Предоставление кредита в течении двух дней подряд не допускается. Если коммерческий банк вовремя не возвращает кредит – то платит неустойку в размере 0,5 от ставки рефинансирования за каждый день просрочки. Кроме того – банк лишается права на получение такого кредита сроком на 3 месяца.

Кредит овернайт могут получить банки соответствующие ряду требований:ъ

Проработать на рынке банк должен не менее одного года.
Банк должен в полном объеме выполнять резервные требования ЦБ
Не иметь просроченной задолженности перед ЦБ.
Общая потребность в дополнительных средствах на оплату всех расчетных документов до конца данного опердня не должна более чем в полтора раза превышать установленный банку лимит кредитования.
Коммерческий банк должен своевременно вносить плату за право пользования кредитом овернайт

Содержание