3. Денежная масса и ее измерение.

Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база. Зависимость денежной массы от денежной базы. Денежный мультипликатор. Денежный мультипликатор в России. Кредитный мультипликатор.

Денежная масса – совокупный объем налич д-г и денег безнал оборота, обслуживающий экономические связи и принадлежащий физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂, M₃. К денежным агрегатам относят:

М₀ – наличные деньги в обращении;

М₁, включающий, кроме М₀, средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;

М₂, равный М₁ плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация;

M₃, состоящий из М₂ и сертификатов, облигаций государственного займа. (редко использ-ся)

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Скорость обращения денег, то есть интенсивность их движения при выполнении функций обращения и платежа, определяется косвенными методами, в том числе:

• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Валовой национальный продукт, или национальный доход / Денежная масса (агрегаты М₁ или M₂). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;

• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Сумма денег на банковских счетах / Среднегодовая величина денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Денежная база - это сумма наличных денег (М₀) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Товарно–денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

• количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

• уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

• скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Количество денег в обращении определяется по формуле:

Количество денег для выполнения функции средства обращения =

= Сумма товарных цен - сумма товаров, прод-х в кредит - сумма тов-в с наступив сроком опл - бартер /Среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения денег).

Итак, средства, составляющие ден. базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично - у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке. Соотношение между этими компонентами ден. базы зависит от уровня развития банковской и платежн. систем, темпов инфл., динамики доходов населения и т.д. Динамика ден. базы оказывает значительное влияние на ден. массу в обращении. При росте величины ден. базы центрального банка происходит увеличение ден. предложения в стране и наоборот.

Изменение структуры ден. базы также влияет на ден. массу. Например, если при неизменной величине ден. базы центральный банк снизит резервн. треб., то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, т.е. безналичная денежная масса.

Денежный мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса за счет изменения Центральным банком России (ЦБР) уровня обязательных резервов коммерческих банков.

Кредитный Мультипликатор определенное количественное соотношение, на базе которого действует механизм кредитования коммерческого банка. К.м. показывает, насколько банки увеличивают денежную массу через кредитную эмиссию посредством многодепозитного расширения своего капитала. Исходным началом деятельности любого банка является некоторая сумма, вложенная в капитал банка в качестве депозита. Расширение капитала банка зависит от той нормы обязательных резервов, которая назначается центральным банком, исходя из целей экономической политики. т =I/r, т - банковский мультипликатор, r - норма обязательных резервов. К.м. показывает, что каждый банк, получающий депозит, добавляет к своим резервам определенный процент от полученной суммы. Остаток становится избыточным резервом, который передается в кредит. Кратность этого расширения капитала банка обратно пропорциональна норме обязательных резервов.