logo
Shpory_Ishenko_polnostyu_1

Опционные контракты.

Опционный контракт (бирж.опцион) – станд-ый бирж.договор на право купить или продать бирж.актив на уст-ую дату или до уст-ой даты с уплатой за это право опр-ной суммы денег – опционной премии.

Если опцион заключается на бирже, то его условия явл-ся стандартными по всем параметрам кроме цены опциона.

Виды и классификации опциона:

  1. В зав-ти от прав, предоставляемых опционом.

    1. Опцион call (кол) или опцион на покупку. Его обладатель обретает право, но необяз-во купить бирж.актив. В случае отказа от исполнения опциона покупатель теряет только премию.

    2. Опцион на продажу или опцион put (пут). Его обладатель имеет право, но необяз-во продать бирж.актив.

    3. Двойной опцион (put-call) – дает право покупателю или продавцу на сдвоенную сделку с премией (одновременно продать одно и то же кол-во бумаг).

  2. По срокам исполнения

    1. Американский. Может быть исполнен в любой момент до окончания срока действия опциона

    2. Европейский. Может быть исполнен только на дату окончания срока действия опциона.

  3. По виду бирж-ого актива, к-ый лежит в основе опциона.

    1. Валютные. В их основе лежит купля-продажа валюты

    2. Фондовые. В их основе лежит купля-продажа фондов (акции, обл-ии, фондовые и бирж-ые индексы)

    3. Фьюч-ные. Опционы на куплю-продажу фьюч-ных контрактов.

Три отличия опциона от фьюч-а:

Три основных преимущ-ва опциона:

1) затраты по опциону (цена опциона – премия): 100*0,1% = 0,1 руб.

2) доход: 101 – 100 = 1 руб.

3) рентабельность сделки: (1 руб./0,1 руб.)*100% = 1 000%

Ст-ть опциона = внутренняя ст-ть опциона – временная ст-ть опциона. Внутренняя ст-ть опциона – цена актива на физическом рынке. Временная ст-ть опциона – цена его исполнения. Опцион, обладающий внутренней ст-тью – опцион «при деньгах», не обладающий внутренней ст-тью – опцион «без денег».