4. Особенности долгосрочного кредитования
Инвестиционный характер долгосрочного кредитования
Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет.
Цель долгосрочного кредитования – финансирование основного капитала (капиталовложения).
У предприятий имеются две возможности для перспективного роста – это использование собственного и заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.
К источникам долгосрочного кредитования относятся:
акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;
долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);
депозиты на срок выше одного года.
Разновидностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.
Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит инвестиционный (проектный) анализ.
Задачей проектного анализа является определение его социально – экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США – банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:
технический анализ – предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;
маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;
финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;
экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;
институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;
социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);
экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по принципу «издержки / выгоды», которая предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.
Условия принятия решения о кредитовании проекта:
инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;
риск приемлем, страхование надежно;
кредит хорошо обеспечен;
инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.
Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.
Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого технико-экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта – бизнес-плана.
Инвестиционные банки долгосрочного кредита
Международный опыт и отечественная практика свидетельствуют о целесообразности создания специализированных банков.
За рубежом функционируют инвестиционные банки двух типов:
Банки I типа занимаются торговлей и размещением ценных бумаг, в основном корпоративных.
Банки II типа занимаются долгосрочным кредитованием различных отраслей хозяйства, а также инновационных проектов. Этот тип банков сохранился в странах Европы: во Франции («деловые банки» и «банки среднесрочного и долгосрочного кредита»), в Италии (полугосударственные или государственные банки), в Испании (система банков), в Австрии («банки инвестиционного кредита»). В Германии, Финляндии и др. странах эти функции выполняют крупные КБ. В США и Англии банков II типа нет, их заменяют специализированные кредитно-финансовые институты, иногда их называют «банками развития».
Крупнейшие КБ в России связывают свою инвестиционную стратегию с предприятиями ведущих отраслей, стараясь приобрести контрольные пакеты акций наиболее перспективных предприятий или создать холдинг, войдя в Советы по управлению этими предприятиями.
Российские банки работают как с корпоративными ценными бумагами (портфельные инвестиции), так и осуществляют долгосрочное кредитование реального сектора экономики. Наиболее активную кредитную политику в этой области в последнее время стал проводить Сбербанк России.
- Тема 9. Первичные финансовые инструменты
- 1. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация
- 2. Первичные финансовые инструменты
- Тема 10. Производные финансовые инструменты (деривативы)
- 1. Общие понятия
- 2. Форвардные и фьючерсные контракты
- Основные характеристики фьючерсного контракта (спецификация)
- Способы исполнения фьючерсного контракта (урегулирование обязательств)
- 3. Стратегии торговли фьючерсными контрактами: хеджирование и спекуляция
- 3.1. Понятие хеджирования
- 3.2. Короткое и длинное хеджирование
- 4. Расчетный процесс на фьючерсной бирже
- 4.1. Расчетная палата и ее функции
- 4.2. Первоначальная и вариационная маржа
- 4.3. Финансовая устойчивость Расчетной палаты
- Тема 11. Опционы
- 1. Опцион и его виды
- 2. Цена опциона (премия)
- 3. Базисные опционные стратегии
- Тема 12 валютный рынок
- 1 Валютный рынок и его участники
- 2. Валютный курс и факторы его определяющие
- Показатели экономического роста.
- 3. Уровень инфляции и инфляционные ожидания.
- 3. Валютная котировка
- 4. Сделки на валютном рынке
- Тема 13. Банковская система – основа современной финансово-кредитной системы
- 1. Денежное обращение – основа банковской деятельности
- 2. Банковская система
- 3. Современная банковская система России. Этапы формирования системы
- Тема 14. Кредитные операции банков
- 1. Сущность кредита
- 2. Классификация кредитов
- 3. Условия кредитной сделки
- 4. Особенности долгосрочного кредитования
- 5. Ипотечное кредитование
- 6. Кредитная политика банка
- 1. Характер, репутация заемщика (character).
- 2. Финансовые возможности (capacity).
- 3. Капитал (capital).
- 4. Обеспечение (collateral).