Операции репо: сущность и их характеристика. Риски операций с ценными бумагами и основные элементы управления ими
Операции РЕПО представляют собой сделки, при которых владелец ценных бумаг или валюты продает их банку или на бирже, обязуюсь в последующем их выкупить.
Операция репо, представляет собой пару связанных сделок купли-продажи - прямой и обратной. Прямая сделка является сделкой с условием обратного выкупа, а обратная сделка - обычной сделкой купли-продажи ценных бумаг. Прямая сделка, заключаемая в день T, состоит из договоренности сторон о купле-продаже пакета ценных бумаг и договоренности о заключении в день T+N обратной сделки - договора купли-продажи этого пакета ценных бумаг на оговоренных условиях. В обратной сделке, заключаемой в день T+N, происходит купля-продажа пакета ценных бумаг в противоположном прямой сделке направлении. Обратная сделка заключается на N дней позже прямой сделки.
Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка деньгами либо ценными бумагами. В этом случае доход кредитующей стороны сделки реализуется через разницу цен первой и второй части. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления средств выступающие в качестве обеспечения ценные бумаги переходят в собственность к кредитору, что упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заемщиком и снижает кредитный риск.
Риски с ценными бумагами (виды):
Каждому виду операций с ценными бумагами присущ собственный уровень риска.
Риск ликвидности связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг. На вторичном рынке данный риск проявляется в снижении предполагаемой цены реализации акции или изменении размера комиссионных за ее реализацию. Если невозможно реализовать выпуск ценных бумаг на первичном рынке, возникает риск неразмещения, т. е. невостребованность ценных бумаг.
Временной риск — риск выпуска ценных бумаг в неоптимальное время, что обуславливает вероятность определенных потерь.
Во многих операциях с ценными бумагами банк выступает инвестором. Всякое инвестирование подразумевает существование некоторого неблагоприятного события, в результате которого:
• будущий доход может быть меньше ожидаемого;
• доход не будет получен;
• можно потерять часть вложенного капитала — номинальной стоимости ценной бумаги;
• возможна потеря всего капитала всех вложений в ценную бумагу.
Систематический риск. Риск падения рынка ценных бумаг в целом, не связан с конкретной ценной бумагой. Представ¬ляет собой общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их в целом высвободить, вернуть не понеся потерь.
Различают следующие разновидности систематического риска:
Инфляционный риск. Покупая ценные бумаги, инвестор-банк испытывает воздействие инфляции, в результате доходы, получае¬мые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности и инвестор несет потери.
Риск законодательных изменений. В обществе всегда существует возможность радикального изменения курса, особенно при избрании нового президента, парламента, Думы, правительства. А следовательно, возможность отказа правительства выполнять ранее принятые обязательства по определенным ценным бумагам или задержка в исполнении этих обязательств.
Процентный риск— риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке ценных бумаг.
Риск военных конфликтов представляет собой военные действия, проводимые на той или иной территории и приводящие к нарушению функционирования организованных рынков, в том числе фондовых бирж.
Вторым видом риска можно считать несистематический риск. Он связан с особенностями каждой конкретной ценной бумаги, квалификацией операторов, работающих с ценными бумагами. В нем выделяют риски:
Кредитный риск — риск того, что выпустивший ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму допга. Конвертируемый риск. Появляется при переводе облигций или привилегированных акций в простые акции.
риск платежа — действующая система расчетов позволяет не платить в течение определенного периода времени за приобретение ценных бумаг. Операционный риск — в основном связан с непрофессионализмом технического персонала.
Денежный риск зависит от колебаний процентных ставок и имеет два источника: снижение доходности ценных бумаг и обесценение капитала, вложенного в данную бумагу. Риск банкротства связан с рейтингом выпускаемых компанией ценных бумаг
Под управлением рисками, связанными с инвестированием в ценные бумаги (на основе формирования портфеля ценных бумаг или одиночных вложений), понимаются поиск и применение методов их снижения и измерения. Всю совокупность рисков, связанных с инвестированием в ценные бумаги, объединенную под названием «общий» или «капитальный» риск, можно условно разделить на две группы:
1) риски, которые можно снизить с помощью диверсификации (снижаемые, диверсифицируемые, несистемные риски);
2) риски, которые нельзя снизить с помощью диверсификации (недиверсифицируемые, неснижаемые, системные риски).
К основным методам снижения рисков, связанных с инвестициями в ценные бумаги на основе формирования портфеля, относятся:
1) диверсификация рисков;
2) хеджирование рисков (как частный случай диверсификации);
3) перенесение убытков на другое лицо с помощью гарантий или страхования;
4) распределение рисков между большим количеством лиц («диверсификация наоборот»);
5) специальные механизмы исполнения сделок, снижающие вероятность потерь за счет усложнения и удорожания технических процедур.
- Банковские операции и сделки. Характеристика и классификация
- 2.Особенности и принципы банковской деятельности
- 3.Собственный капитал кб:функции,структура,источники формирования
- 4. Содержание и структура ресурсов коммерческого банка.
- 9. Современные тенденции развития кредитных операций российских коммерческих банков
- 12.Управление ресурсами коммерческого банка.Оценка качества ресурсной базы банка.
- 13.Деловой риск клиента-заемщика.
- 14.Понятие ликвидности и платежеспособности коммерческого банка.Соотношение понятий ликвидности банка и ликвидности баланса банка.
- 15.Характеристика ликвидности как запас и поток, влияние указанных подходов на методы оценки ликвидности коммерческого банка.
- 16. Система показателей, используемых для оценки фин состояния заемщика. Их экономическое содержание, методика расчета
- 17. Организационные основы банковской деятельности
- Органы управления
- Рабочие комитеты
- Структурные подразделения
- 18. Экономическое содержание активных операций
- 19. Кредитная политика банка: назначение и содержание
- 20.Лицензирование банковской деятельности. Виды банковских лицензий
- 21. Современные методы кредитования и их характеристика.
- 22. Овердрафт: применение и особенности элементов кредитования
- 23. Стабильные и нестабильные доходы коммерческого банка, их источники и соотношение
- 24. Способы и современная практика предоставления и погашения кредитов.
- 25. Денежный поток как способ оценки кредитоспособности заемщика.
- 26. .Деловой риск клиента-заемщика: содержание, методы оценки его банком
- 27. Операции коммерческого банка с ценными бумагами и их характеристика.
- 28. Критерии оценки качества активов коммерческого банка. Основные направления улучшения структуры и качества активов российских банков. (глава 9 в учебнике)
- 29. Виды краткосрочных ссуд, их краткая характеристика
- 31. Кредитная заявка: содержание и аналитическая работа банка по ее рассмотрению
- 32. Ипотечное кредитование: современная практика и перспективы развития.
- 33 .Риск потери ликвидности. Резервы поддержания ликвидности коммерческого банка.
- 34 .Процентная маржа как основной источник прибыли банка. Коэффициент процентной маржи и процентный спрэд.
- 35 .Классификация активов коммерческого банка с точки зрения их ликвидности и риска
- 36 .Стабильные и нестабильные доходы коммерческого банка, их источники и соотношение
- 37 . Риски банковской деятельности
- 38. Коэффициенты ликвидности баланса клиента банка: экономическое содержание, виды и методы расчета
- 39. .Виды и роль пассивных операций коммерческого банка
- 40 .Методы оценки ликвидности коммерческого банка, применяемые в рф для банков
- 41.Расходы банков: классификация и характеристика
- 42 .Непроцентные расходы: понятие, виды и методы оценки. Факторы, определяющие объем непроцентных расходов
- 43 .Регулирование ликвидности коммерческих банков цб рф
- 44 .Кредитный мониторинг, его цель, способы проведения.
- 45 .Механизм кредитования и его элементы.
- 46.Способы и современная практика предоставления и погашения кредитов.
- 47 .Кредитный договор, его структура и содержание.
- 48. Понятие и классификация кредитных операций
- Классификация.
- 49 .Механизм кредитования и его элементы.
- 50. Коэффициенты финансового рычага, используемые при оценке кредитоспособности заемщика: виды и методика расчета.
- 51. Лимиты кредитования, понятие, способ определения .
- 52. Овердрафт: применение и особенности элементов кредитования .
- 53 .Стабильные и нестабильные доходы коммерческого банка, их источники и соотношение
- 55. Способы и современная практика предоставления и погашения кредитов
- 56. Организация межбанковских расчетов, порядок и условия установления межбанковских корреспондентских отношений.
- 58. Формы обеспечения возвратности кредита, их краткая характеристика .
- 59. Залог как форма обеспечения возвратности кредита. Виды залога. Особенности ипотеки .
- 60. Источники информации для оценки кредитоспособности клиентов, их оценка применительно к российским условиям.
- 61. Нормативное регулирование деятельности банков на валютном рынке
- 62. Особенности оценки кредитоспособности малых предприятий. Оценка кредитоспособности физических лиц
- Операции репо: сущность и их характеристика. Риски операций с ценными бумагами и основные элементы управления ими
- Способы оценки кредитоспособности заемщиков
- 1. Характер, репутация заемщика (character).
- 2. Финансовые возможности (capacity).
- 3. Капитал (capital).
- 4. Обеспечение (collateral).
- Лизинговые операции коммерческого банка
- Понятие банковского продукта, Виды продуктов, создаваемых коммерческими банками, их краткая характеристика