2. Операции на вторичном рынке.

На вторичном рынке банки могут:

1. выполнять функции регистратора сделок купли-продажи;

2. совершать сделки купли-продажи от имени и по поручению клиента.

В первом случае функции регистратора сделок оговариваются еще в договоре о первичном размещении ценных бумаг эмитента. Во втором случае заключается либо договор комиссии, либо договор поручения.

На основании договора комиссии банк:

1. обязуется по поручению клиента совершить сделку купли-продажи ценных бумаг от своего имени, за счет клиента и на наиболее выгодных для него условиях;

2. сохраняет право на комиссионное вознаграждение и возмещение расходов, если договор комиссии не был исполнен по причинам, зависящим от клиента;

3. в случае заключения сделки с третьим лицом:

— получает права и берет на себя обязанности, предусмотренные договором;

• по требованию клиента передает ему права и обязанности по сделке, уведомив при этом третье лицо, с которым была совершена сделка;

• не отвечает перед клиентом за неисполнение третьим лицом сделки, совершенной с ним за счет клиента (за исключением случая, когда банк не проявил осмотрительности в выборе контрагента).

Договор комиссии, как правило, заключается в том случае, если инвестор не желает распространять сведения о покупке ценных бумаг (например, при формировании крупных пакетов акций).

На основании договора поручения банк:

1. обязуется совершить сделку купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента;

2. обязуется выполнять сделку в соответствии с указаниями клиента;

3. имеет право отступить от этих указаний в том случае, если это в интересах клиента и банк не мог по объективной причине предварительно передать ему запрос;

4. имеет право отказаться от исполнения поручения клиента;

5. должен возместить убытки клиенту, причиненные в связи с прекращением договора.

Доходы банка от выполнения брокерских операций складываются из следующих элементов:

• комиссионного вознаграждения, которое устанавливается в процентном отношении к стоимости сделки (5—10%) в зависимости от инвестиционных качеств, условий размещения ценных бумаг и спектра выполняемых функций;

• причитающейся банку части дополнительной выручки от продажи ценных бумаг по цене, превышающей минимально установленный уровень.