17 Система денежно кредитного регулирования экономики инструменты и методы

Методы-это совокупност инструментов.

I - Общие методы: оказывают влияние на ден. рынок в целом, преимущ-но косвенные:

1. Процентная пол-ка проводится по 2 направл-ям: регулирование займов КБв у ЦБа и депозитная пол-ка ЦБа, кот-я может быть названа пол-кой учетной ставки или ставки рефинансир-я 1)Учетная ставка -процент(дисконт), по кот-му ЦБ учитывает векселя КБв, что явл-ся разновидностью их кред-я под залог Цбг.Ее размер ставят взависимости от ур-ня ожидаемой инфл-и и в тоже время оказ-т на инфл-ю большое воздействие.Если учетная ставка уменьш-ся, то больш-во КБв стремиться получить кредит, что приводит к формированию избыточны резервов КБв,след-но мультипликационно увелич-ся кол-во денег в обращ-и.Увеличение сиавки делает ее невыгодной, нек-е КБи, имеющие заемные резервы, пытаются их возвратить, т.к. они становяться очень дорогими – наблюд-ся мультипликац-е сокращ-е ден-го предложения.2) Ставка рефинансир-я это процент, под кот-й ЦБ предоставляет кредиты фин-во устойчивым КБм, выступая как кредитор в последней инстанции.Ее сниж-е приводит к расшир-ю предлож-я.Банк может устан-ть 1 или неск-ко %х ставок по разл. видам операций.

1. Пол-ка обязат-го резервирования - изменение норм обязат-х резервов.- Они хранятся в ЦБке. Если ЦБ увелич-ет НОР,то это приводит к сокращ-ю избыточныз резервов КБв, кот-е они могут использовать для проведения ссудных операций.Соотв-но это вызывает мультиплик-е меньш-е ден.предлож-я, поскольку при измен-и НОР меняется вел-на депоз-го мультипликатора.При уменьш-и НОР происходит мультипликац-е расширение объема предложения денег.

2. Операции на открытом рынке (ООР). ЦБ продает или покупает по заранее установленному курсу Цбги, в т.ч. гос-ные(формир-щие внутр-й долг страны). ООР ЦБа оказывают прямое влияние на объем свободных ресурсов, имеющихся у КБв, что стимулирует либо сокращение, либо расширение объема кред-х вложений в эк-ку, одновременно влияя на ликвидность банков, уменьш-я или увелич-я ее.Такое воздействие осущ-ся путем изменения ЦБом цены покупки у КБв или продажи им Цбг.Если ЦБ покупает Цбги у КБв, он переводит деньги на их корресп. счета,увеличивая кред-е возможности банков. А если продает, то КБи со своих корр. счетов оплачивают такую покупку. уменьшая кред-е возможности, связанные с эмиссией. Разновидностью ООР являются операции РЕПО, т.е. покупка или продажа ценных бумаг на условиях обратной продажи или покупки. Продажа на условиях обратного выкупа. По сути, центральный банк, покупая ценные бумаги у коммерческих банков на условиях обратного выкупа, предоставляет ссуды. ООР могут использоваться не только для регулирования банковской ликвидности, но и для регулирования курса государственных ценных бумаг.

3. Валютная пол-ка. Управление валютными потоками и внеш. платежами, формир-е вал-го курса нац-й ден-й ед-цы.Валютная интервенция(ЦБк вмешивается в операции на вал-м рынке с целью воздействия на курс нац-й валюты путем купли или продажи иностранной валюты.Для повыш-я курса нац. валюты, ЦБ продает иностр. валюту, для сниж-я – скупает. ЦБ проводит интервенцию для того,чтобы максимально приблизить курс нац-й валюты к его покупательной способ-ти и в тоже время найти компромисс между интересами экспортеров и импортеров.

4. Управление нал-й ден. массой(агрегат Мо), эмиссия денег. Это регулир-е обращ-я нал-х денег, эмиссию, орг-цию их обращ-я и изъятия из обращ-я, осущ-е ЦБм.

- Селективные – регулир-ют конкретные виды кредита и носят директивный хар-р.(огранич-е ссуд некот-м банкам или огранич-е выдачи отдельных видов ссуд,рефинансирование на льготных усл-ях отдельных КБв.

II – прямые – админ-е меры в форме директив ЦБа,касающихся объема ден. предложения и цен на фин. рынке.Могут вызвать перелив, отток фин.ресурсов в «теневую»эк-ку или зарубеж. – косвенные – воздействуют на поведение хоз-щих субъектов при помощи рын-х механизмов.

Инструменты:1)изменение НОР,или резервных требований

2)%я пол-ка ЦБа 3)операции с ГЦбми на открытом рынке.