Реальная и номинальная ставка
Различают номинальную и реальную процентную ставку.
Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции.
Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой:
ir = in − π
где:
-
in — номинальная процентная ставка
-
ir — реальная процентная ставка
-
π — ожидаемый или планируемый уровень инфляции.
Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:
При небольших значениях уровня инфляции π результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.
Пример. Кредит выдан банком под 30% годовых, планируемый уровень инфляции 15% годовых. Определить реальную процентную ставку.
Решение:
ir = 30-15 = 15(%)
ir = (1+0,3)/(1+0,15)-1=0,13 или 13%
Правило 72. Если процентная ставка есть , то удвоение капитала по такой ставке происходит примерно за 72/ лет. Это правило применяется для небольших ставок, вычисляемых по сложным процентам.
Пример. Годовая ставка сложных процентов равна 8%. Через сколько лет начальная сумма удвоится? Решение: 72/8=9 лет
Оценка реальной эффективности кредитно-депозитных операций с учётом инфляции
Пример. Вклад в сумме 20 000 рублей положен в банк на 6 месяцев с ежемесячным начислением сложных процентов по ставке 15% годовых. Уровень инфляции составляет 0,7% в месяц.
Определить сумму вклада с процентами, индекс инфляции за 6 месяцев, сумму вклада с процентами с точки зрения покупательной способности, реальный доход вкладчика с точки зрения покупательной способности. При каком уровне инфляции вклад не принесет реального дохода?
Решение
S=20000∙(1+0,15/12)6 =21547
I=(1+i)6 =(1+0,007)6 =1,0427
К= 21547/ 1,0427=20664
Д=20664-20000=664
I = 21547/20000=1,07835 i== 0,0125= 1,25%
Пример. Банк выдал кредит 900 тыс. руб. на год под 13% годовых простых процентов. Ожидаемый уровень инфляции 7% годовых. Определить с учётом инфляции: реальную ставку процентов по кредиту,погашаемую сумму, сумму реального дохода банка, очищенную от инфляции
Решение:
13-7 = 6%
900000(1+0,13)=1017000 руб.
1017000/1,07=950467 руб.
950467-900000=50467 руб.
В случае ежегодного начисления процентов для лица, предоставляющего кредит:
-
Более выгодной является схема простых процентов, если срок ссуды менее одного года (проценты начисляются однократно в конце периода);
-
Более выгодной является схема сложных процентов, если срок ссуды превышает один год (проценты начисляются ежегодно);
-
Обе схемы дают одинаковые результаты при продолжительности периода 1 год и однократном начислении процентов.
Г 1
ref =(1+r(m)/m)m-1.
Пример. Предприниматель может получить ссуду а) либо на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 26% годовых, б) либо на условиях полугодового начисления процентов из расчета 27% годовых. Какой вариант предпочтительнее?
Решение:
Для варианта а) ref=(1+0,26/12) 12 -1=0,2933;
Для варианта б) ref=(1+0,27/2) 2-1=0,2882 – данный вариант предпочтительнее.
- Курс лекций по дисциплине «Финансовые рынки»
- Виды финансовых рынков
- Разновидности фондового рынка
- Роль финансовых рынков в экономике
- 2009 Г. По данным World Economic Forum
- Формы эффективности финансового рынка
- 2) Коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные
- 3) Контрактно-страховые (пенсионные фонды и страховые компании) -
- Кредитные финансовые институты
- Банковские операции
- Виды процентных ставок по способу начисления процентов
- Реальная и номинальная ставка
- Инвестиционные финансовые институты посредники между сберегателями и инвесторами
- Формула для расчёта доходности паёв
- Привлекают средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами
- Участники фондового рынка
- Фондовые биржи
- Структура фондовой биржи
- Популярные фондовые индексы
- Биржевые приказы
- Юридические и физические лица – участники биржевой торговли
- Важнейшие показатели, используемые для анализа акций
- Технический анализ
- Японские свечи
- Сравнение технического и фундаментального анализа
- Маржинальная торговля
- Целесообразность открытия коротких позиций
- Обеспечение возврата маржинального займа
- Оценка обеспечения
- Периодичность оценки обеспечения
- Уровень маржи
- Брокерские комиссии
- Основные базисные финансовые инструменты фондового рынка
- Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций
- Тип инвестора и инвестиционные предпочтения
- Вторичные финансовые инструменты (деривативы)
- Уровень риска финансовых инструментов
- 1. Опционы
- 2. Call-опцион
- 4. Стеллаж
- 5. Стрэнгл
- 6. Спрэд
- 7. Варранты
- 8. Права
- 9. Фьючерсы
- Сделки (операции) на валютном рынке
- Метод установления валютного курса
- Международный валютный рынок Forex
- Классификация рынков золота
- Покупатели и продавцы золота
- Вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
- Список рекомендуемой литературы
- Подробные вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»