Лекция 5. Формирование и управление инвестиционным портфелем

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПОНЯТИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И ПРИНЦИПЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ 2

Типы портфелей 2

Управление портфелем ценных бумаг 3

Проблема выбора инвестиционного портфеля 5

Определение уровня доходности портфеля 6

Кривые безразличия 7

Ненасыщаемость и избегание риска 8

Вычисление ожидаемых доходностей и стандартных отклонений портфелей 9

ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ 10

Теорема об эффективном множестве 10

Достижимое множество 10

Теорема об эффективном множестве в применении к достижимому множеству 11

Выбор оптимального портфеля 11

Выпуклость эффективного множества 12

Рыночная модель 14

«Бета»-коэффициент 15

Диверсификация 15

МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 15

Предположения 16

Уравнение модели САРМ 17

ИСТОЧНИКИ 17

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ 18