МУ ОБД

Практическое занятие № 6 Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Цель работы: изучить особенности операций банков с ценными бумагами, научиться определять доход банка при осуществлении операций с ценными бумагами.

Согласно ГК РФ (ст. 143) к ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизированные ценные бумаги т.д.

Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется законом «О рынке ценных бумаг» и другими законами и подзаконными актами.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, инвесторов и посредников при операциях с ценными бумагами.

Эмиссионные операции банка — это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке ценных бумаг — это формирование портфеля ценных бумаг (планирование, анализ и регулирование состава портфеля ценных бумаг, управление портфелем при сохранении необходимого уровня ликвидности, риска и минимизации расходов).

Портфельное инвестирование состоит из следующих этапов:

выбор и формулирование собственной стратегии. Виды стратегий:
- стратегия постоянной стоимости. В этом случае при управлении портфелем будет поддерживаться на одном уровне общая стоимость портфеля, что достигается либо изъятием полученной прибыли, либо внесением дополнительных средств в случае убытков.
- стратегия постоянных пропорций. При этой стратегии поддерживаются в течение определенного периода времени одинаковые соотношения между отдельными составляющими портфеля. Структура портфеля, по которой устанавливаются пропорции, может быть определена по следующим признакам: уровень рискованности ценных бумаг, виды ценных бумаг, отраслевая или региональная принадлежность эмитента ценных бумаг и т.д. В результате движения рыночных цен на ценные бумаги, входящие в портфель, установленное соотношение нарушается, банк производит продажу ценных бумаг, доля которых возросла, а на вырученные денежные средства покупает ценные бумаги, доля которых упала.
- стратегия плавающих пропорций. Заключается в установлении разнообразных (но не постоянных) соотношений между желаемыми пропорциями портфеля.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки выполняют комплекс услуг:

привлечение средств на развитие производства, в т.ч. андеррайтинг — подписка, первичное размещение акций компаний-эмитентов, а перед этим анализ, оценка и установление предварительной цены выпускаемой ценной бумаги. Если компания принимает решение о публичном предложении ценных бумаг к продаже, то банк содействует компании в установлении цены и в оценке выбора времени для выхода с предложением ценных бумаг к продаже. Банк может производить первичное размещение ценных бумаг на основе максимальных условий или на основе гарантированного размещения на выпуск ценных бумаг.
сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий. Банки могут быть вовлечены в эти операции через:
- участие в организации слияния;
- оказание помощи целевым компаниям в разработке и реализации тактики защиты;
- проведение целевой оценки приобретаемой компании,
- участие в финансировании слияния.
формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов;
работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения;

брокерские и дилерские операции.

депозитарная деятельность. Депозитарий — организация, осуществляющая хранение ценных бумаг своих клиентов и обслуживание этих ценных бумаг (инкассация и распределение процентов, дивидендов и т.д.).

№1

Банк разместил 1000 привилегированных акций номиналом 10 тыс. руб. Минимальный годовой дивиденд при эмиссии акций был объявлен в размере 15% от их номинала. Определите минимальную сумму, которую банк должен выплачивать ежегодно в виде дивидендов по привилегированным акциям.

№2

Банк выпустил 5000 дисконтных облигаций номиналом 7000 руб. и разместил их цене 6800 тыс. руб. Определите расходы банка по привлечению дополнительного капитала.

№3

Вексель на сумму 500 тыс. руб. предъявлен в банк за полгода до его погашения. Банк для определения своего дохода использует учетную ставку, равную 20% годовых.

Определите сумму, выплаченную владельцу векселя, и сумму дохода, полученного банком.

№4

Коммерческий банк учел вексель известной фирмы. Номинал векселя – 500 тыс. руб. До наступления срока погашения долга по векселю осталось 65 дней. Через 15 дней коммерческий банк переучел вексель в ЦБ РФ.

Процентная ставка по учету векселей в коммерческом банке составляет 22% годовых, а в ЦБ РФ – 13% годовых.

Определите доход коммерческого банка и доход ЦБ РФ.

№5

В коммерческий банк поступил вексель от торгового предприятия на сумму 16 млн. руб. за 4 месяца до истечения срока его погашения. Учетная ставка ЦБ – 13%.

Какая сумма будет выплачена банком под вексель? В чем заключается для банка операция по дисконтированию векселей?

Содержание