2.2 Аналіз кредитоспроможності підприємства

Кредитоспроможність позичальника - це його здатність повністю і вчасно розраховуватись за своїми фінансовими зобовязаннями. Кредитоспроможність позичальника на відміну від його платоспроможності не фіксує неплатежі за поточний період чи будь-яку дату, а прогнозує його платоспроможність на найближчу перспективу.

Існує безліч методик аналізу фінансового стану клієнта та його надійності з точки зору вчасного повернення боргу. У практиці американських банків застосовується „правило пяти сі”, в англійський економічній літературі принципи кредитування визначаються абревіатурою CAMPARI. Ці методи оцінки кредитоспроможності позичальника стали досить популярними завдяки вдалому поєднанню в них аналізу особистих і ділових якостей клієнта.

Комерційні банки України більше надають перевагу методам коефіцієнтів та рейтинговому методу. Але ці методи є не досить точними, оскільки інфляція дуже перекручує дані балансових звітів, оціночні коефіцієнти надають аналітику статичну інформацію, що негативно впливає на ступінь обєктивності аналізу.

Та все ж класичним підходом до оцінки кредитоспроможності позичальника вважається аналіз бухгалтерського балансу підприємства. Однак бухгалтерська звітність - не єдине джерело інформації для аналізу кредитоспроможності. Більшість фінансових показників дає лише загальне уявлення про стан клієнта. Тому додатково розглядають репутацію позичальника, його кредитну історію та інше.

Варто зауважити, що в Україні НБУ також розробляє для комерційних банків рекомендації щодо визначення фінансового стану і кредитоспроможності позичальників. Згідно „Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків” від 06.07.2000 р. № 279 критерії оцінки фінансового стану позичальника встановлюється кожним банком самостійно його внутрішніми положеннями щодо проведення активних операцій (кредитних) та методикою проведення оцінки фінансового стану позичальника з урахуванням вимог цього Положення, у яких мають бути визначені ґрунтовні, технічно виважені критерії економічної оцінки фінансової діяльності позичальників на підставі аналізу їх балансів та звітів про фінансові результати в динаміці тощо. Методика проведення оцінки фінансового стану позичальника, яка розроблена банком є невідємним додатком до внутрішньобанківського положення банку про кредитування.

Методи оцінки кредитоспроможності позичальників, що використовуються різними банками різноманітні, але всі вони складаються з певної системи фінансових коефіцієнтів [11].

Положенням Ощадбанку розроблена і використовується на практиці для аналізу фінансового стану позичальників така система обовязкових коефіцієнтів:

коефіцієнт загальної ліквідності,

коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності,

коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів,

коефіцієнт маневреності власних коштів.

В Промінвестбанку при визначенні кредитоспроможності позичальників розраховують такі економічні показники:

коефіцієнт поточної ліквідності,

коефіцієнт абсолютної ліквідності,

коефіцієнт фінансової незалежності,

коефіцієнт маневреності,

рентабельність продаж,

рентабельність активів,

рентабельність капіталів,

знос основних засобів,

доля простроченої кредиторської заборгованості,

питома вага простроченої кредиторської заборгованості у загальній сумі кредиторській заборгованості.

На основі розглянутих методик визначення кредитоспроможності підприємства доцільно здійснювати оцінку кредитоспроможності за наступним алгоритмом:

Таблиця 2.1 - Алгоритм розрахунку фінансових показників діяльності підприємства з метою оцінки його кредитоспроможності

Таблиця 2.1 (продовження) - Алгоритм розрахунку фінансових показників діяльності підприємства з метою оцінки його кредитоспроможності

Таблиця 2.1 (продовження) - Алгоритм розрахунку фінансових показників діяльності підприємства з метою оцінки його кредитоспроможності

Таблиця 2.1 (продовження) - Алгоритм розрахунку фінансових показників діяльності підприємства з метою оцінки його кредитоспроможності

Таблиця 2.1 (продовження) - Алгоритм розрахунку фінансових показників діяльності підприємства з метою оцінки його кредитоспроможності

Вконавши розрахунки коефіцієнтів кредитоспроможності приватного підприємства „Оріон”, можна зробити наступні висновки. Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2006 році завдяки значному збільшенню оборотного активу (на 91,8 %) увійшов до правильного нормативного значення (0,62). Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину поточної заборгованості може бути погашена за необхідністю негайно. На даному підприємстві цей коефіцієнт дуже низький та має тенденцію до зниження. Однією з важливих ознак фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість. Коефіцієнт фінансової автономії в 2006 році зріс на 0,04, але все одно не відповідає нормативному значенню. Коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 0,04 - це є позитивним результатом тому, що свідчить про зменшення залежності підприємства від позичкового капіталу. Коефіцієнт маневреності в 2006 році значно виріс та здобув правильного нормативного значення, це свідчить про збільшення гнучкості у використанні власного капіталу. Коефіцієнт фінансового ризику показує що в 2006 році підприємство залучило 3,77 позичкових коштів на одну гривню власного капіталу - це є негативним для підприємства тому, що критичним значенням цього коефіцієнта вважають одиницю. Коефіцієнт рентабельності активів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком збільшився на 0,12, коефіцієнт рентабельності власного капіталу збільшився на 0,51 це є позитивною оцінкою ефективності вкладення коштів у дане підприємство. Коефіцієнт рентабельності продажу збільшився на 0,106.

Коефіцієнт оборотності активів в звітному році зменшився на 0,3 - це є негативним результатом. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості зменшився на 14,6 і показує скільки разів виникають заборгованості і сплачуються підприємством за відповідний період. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшився на 5,3. Це є негативним явищем, оскільки строк погашення дебіторської заборгованості збільшився на 1,1 день, а кредиторської зменшився на 1,5 день - це свідчить про те, що дане підприємство вміє управляти кредиторською заборгованістю так, щоб утримувати позики довше, ніж дозволяє це робити своїм боржникам. Коефіцієнт оборотності основних запасів зріс на 36,9 - це є позитивним для діяльності підприємства. Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів та власного капіталу у 2006 році зменшився відповідно на 3,6 та 20,1. Це є негативним результатом тому, що свідчить що підприємство не має змоги без додатково залучених ресурсів збільшувати обсяг виробництва.

Такі результати свідчать про досить стабільне становище підприємства. Майже всі показники відповідають їх нормативним значенням. Підприємство досить швидко здобуває фінансову незалежність, знижує можливість фінансового ризику, має достатній рівень маневреності власного капіталу, підвищує власну рентабельність та має тенденцію до зменшення строку погашення кредиторської заборгованості. Незважаючи на недостатній рівень абсолютної ліквідності та низькі коефіцієнти оборотності активів і матеріальних запасів, Промінвестбанк вирішив надати підприємству необхідний кредит, але посилюючи контроль за фінансовою звітністю.