1.3 Деятельность коммерческих банков на финансовом рынке
Кредитные организации являются основными финансовыми посредниками, которые обслуживают физических и юридических лиц. В рамках российского законодательства к кредитным организациям относят коммерческие банки и небанковские кредитные организации. Однако в рамках данного исследования термин «кредитная организация» будет применяться исключительно к коммерческому банку. Это объясняется более значительной - в отличие от небанковских кредитных организаций - ролью банков в кредитной системе государства и более широким спектром услуг, а соответственно, и более сильным влиянием на финансовый сектор.
Коммерческий банк относится к финансовым посредникам депозитного типа, то есть его основной функцией является привлечение денежных средств в виде депозитов и выдача ссуд. Вследствие этого банк является единственным финансовым посредником, обслуживающим денежный и кредитный рынки. Деятельность его на остальных финансовых рынках носит не столь ярко выраженный характер, однако реализация им своих функций в рамках оставшихся сегментов является необходимым атрибутом стабильного функционирования и развития финансового рынка.
Отличительными признаками деятельности коммерческого банка на финансовом рынке являются:
двойной обмен долговыми обязательствами, т.е. они размещают свои собственные долговые обязательства (депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные на этой основе средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими»; брокеры и дилеры собственные ценные бумаги не эмитируют;
банк, выполняя функцию аккумуляции временно свободных денежных средств, принимает на себя безусловное обязательство возврата фиксированной суммы денежных средств физическим и юридическим лицам. Это проявляется в форме размещения средств во вклады и депозиты.
Особенностью денежного рынка является краткосрочность обращающихся на нем активов, поэтому на данном рынке банк имеет возможность привлекать вклады и депозиты, предоставлять ссуды, эмитировать собственные ценные бумаги - чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты; срок обращения указанных инструментов не должен превышать одного года. На кредитном рынке финансовыми активами являются только средне - и долгосрочные кредиты, депозиты, вклады. На этих финансовых рынках банк реализует свою функцию посредничества в кредите. Благодаря ему происходит решение сразу нескольких проблем, характерных для прямого финансирования: банк имеет возможность согласовать сроки привлечения и размещения денежных средств, снизить риски размещения, оценить кредитоспособность заемщика. Мобилизуя вклады различных размеров и различной срочности, банки могут предоставлять кредиты нужной суммы и на те сроки, которые необходимы заемщикам. При этом с помощью разнообразных финансовых инструментов (государственные долговые ценные бумаги, срочные контракты) банк своевременно выполняет обязательства относительно возврата средств, размещенных на краткосрочных депозитах, и исполняет обязательства по предоставленным долгосрочным кредитам. В целом деятельность банка на кредитном и денежном рынках рассматривается с позиции процентного арбитража: банк получает прибыль благодаря разнице между стоимостью привлеченных и размещенных средств. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. - М. : Проспект, 2010, с.348
Особенностью и важным преимуществом банка на денежном рынке является то, что он имеет свои собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать другой финансовый институт - чеки, сберегательные и депозитные сертификаты. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты кредитного рынка связаны с процессом сбережения и инвестирования.
Важным элементом финансового рынка, частично объединяющим и денежный, и кредитный рынки, является межбанковский рынок. В его пределах происходит привлечение и размещение банками временно свободных денежных средств между собой. Межбанковские депозиты и займы могут осуществляться в разные сроки - начиная с одного дня (кредиты овернайт) и заканчивая предельным сроком в два года. Межбанковские депозиты являются одной из форм активных операций и предоставляются в рамках корреспондентских отношений между банками. Необходимость межбанковских депозитов обусловлена отсутствием нужного спроса на финансовом рынке или невыгодностью размещения кредитных ресурсов среди клиентов. Одним из основных источников формирования ресурсной базы для банка являются межбанковские займы. Межбанковский кредит может принимать форму кредитов овернайт, овердрафт, а также операций РЕПО.
Коммерческий банк также является активным участником рынка ценных бумаг. В соответствии с Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» коммерческий банк имеет возможность осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, осуществлять доверительное управление ценными бумагами клиентов, проводить иные операции, установленные Федеральным законом № 395-I и не требующие наличия специальной лицензии. В то же время банк имеет право осуществлять операции на рынке ценных бумаг в качестве его профессионального участника. В данном случае банку понадобится лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которая выдается Федеральной службой по финансовым рынкам. Коммерческий банк имеет возможность осуществлять брокерскую, дилерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Банки также проводят операции и с производными финансовыми инструментами. Финансы: Учебник. / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, 2006, с.20
Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами. Банк не только выпускает ценную бумагу, но и несет обязанности по выплате процентов и дивидендов, погашению долговых обязательств, организации допуска держателей акций к управлению банком.
В качестве инвестора банк осуществляет портфельные и стратегические инвестиции, покупая и продавая ценные бумаги иных эмитентов, привлекая кредиты под залог приобретенных ценных бумаг, участвуя в управлении акционерным обществом-эмитентом. Покупка и продажа ценных бумаг может осуществляться и на первичном, и на вторичном рынке. Особыми являются торговые сделки между коммерческими банками и Центральным банком, которые реализуются через операции РЕПО, получение ломбардных кредитов и иных операций на открытом рынке. Покупая и продавая ценные бумаги, банки формируют инвестиционный и торговый портфель, необходимые для обеспечения доходности и ликвидности соответственно. Важнейшей составляющей инвестиционной деятельности банка является управление собственным портфелем ценных бумаг таким образом, чтобы обеспечить себе создание резерва ликвидности, объектов залога для получения краткосрочных ссуд, возможности участвовать в управлении предприятиями (компаниями) и получение прибыли.
На валютном рынке коммерческий банк выступает в качестве и продавца, и покупателя валюты. Банк может осуществлять следующие операции:
покупка и продажа иностранной валюты;
открытие и ведение счетов в иностранной валюте;
установление корреспондентских отношений с зарубежными банками и осуществление международных расчетов;
иные операции, не противоречащие валютному законодательству Российской Федерации.
Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»определяет перечень валютных операций текущего и капитального характера. Операции первого вида осуществляются банками без ограничений, когда как операции, связанные с движением капитала, требуют наличия разрешения Банка России. Благодаря коммерческим банкам на валютном рынке происходит бесперебойное осуществление расчетов в рамках национального и международного рынков, обеспечивается движение валютных ценностей, а также страхование рисков, связанных с изменением курсов валют (посредством срочных операций типа «форвард»). Проводя данные операции, коммерческий банк обязан соблюдать требования валютного законодательства, определенные Федеральным законом № 173-ФЗ и Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Законодательство не только устанавливает размер валютного риска для коммерческого банка, но и определяет его в качестве агента валютного контроля. В соответствии с этим банк обязан проверять правильность и обоснованность проведения клиентами операций в иностранной валюте и соблюдение ими установленных правовых норм. Инвестиции: Учебник. / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, 2003. с.264
На рынке драгоценных металлов коммерческие банки выступают в роли и покупателей, и продавцов. В соответствии с Положением Центрального банка РФ от 01.11.96 № 50 «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» объектом купли-продажи могут быть только 4 вида металла, а именно: золото, серебро, палладий и платина. Для осуществления данной деятельности коммерческий банк должен или обладать отдельной лицензией Банка России на совершение операций с драгоценными металлами, или действовать в рамках генеральной лицензии.
Положение определяет следующие виды операций коммерческого банка с драгоценными металлами: покупка и продажа драгоценных металлов, привлечение во вклады и их размещение, предоставление кредитов под залог драгоценных металлов, оказание услуг по их хранению и перевозке. Банк имеют возможность открывать и обслуживать обезличенные металлические счета для физических и юридических лиц, осуществлять куплю-продажу коллекционных и инвестиционных монет; на межбанковском рынке основными операциями являются сделки типа «форвард», «своп» и т.д. Деятельность банка на рынке драгоценных металлов регулируется Банком России, который регулирует величины лимитов открытой позиции по операциям с драгоценными металлами, устанавливает официальные котировки цен на них, покупает золото у банков по заранее определенной товарной цене.
Таким образом, коммерческий банк является важнейшим участником финансового рынка. Он не только аккумулирует и перераспределяет временно свободные денежные средства физических и юридических лиц, но и обеспечивает процессы инвестирования и постоянное осуществление расчетов, как на национальном, так и международном рынке. Взаимодействуя с Центральным банком, государственными органами, предприятиями и организациями, коммерческий банк обеспечивает постоянный кругооборот финансовых активов, необходимый в целях стимулирования производства и экономической системы в целом. Наибольший объем операций коммерческого банка приходится на кредитный рынок, поэтому наиболее важным является рассмотрение деятельности банка именно в данном секторе финансового рынка.