2.7 Кредитно-денежная (монетарная) политика
Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральны банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики. Тем самым он стремится обеспечить благоприятные условия для экономического роста и преследует конкретные цели: регулировании темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.
Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются:
- операции на открытом рынке;
- учетно-процентная (дисконтная) политика;
- регулирование обязательной нормы банковского резервирования.
Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг.
Учетно-процентная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка. [6, c.503-504]
Регулирование обязательной нормы банковского резервирования. Этот инструмент позволяет гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-денежную политику. Норма банковского резервирования устанавливается Центральным банком и может колебаться от 3% до 20% в зависимости от экономической конъюнктуры.
Следует выделить две разновидности кредитно денежной политики.
Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику (ее называют политикой "дешевых денег"), когда Центральный банк:
a) Покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу;
b) Снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу.
c) Снижает обязательную норму банковского резервирования, что едет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики.
Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижения процентных ставок.
Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой "дорогих денег"), когда Центральный банк:
a) Продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу;
b) Повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствования у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы;
c) Повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.
Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит рестриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции. [6, c.507]
Рассмотренные выше политики "дорогих" и "дешевых денег" характеризуют дискреционную (гибкую) кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в соответствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая политика проводится на фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума.
Таким образом Центральный банк влияет на конечный совокупный спрос через ряд последовательных звеньев: денежная масса, норма процента, инвестиции, совокупный спрос, национальный доход.
MS r I Y
- Введение
- Глава 1. Банковская и кредитная системы
- 1.1 Кредитная система
- 1.2 Банковская система
- 1.3 Роль кредитных отношений в современной экономике
- 1.4 Роль банков в современной экономике
- Глава 2. Теоретические основы деятельности Центрального банка
- 2.1 Функции Центрального банка
- 2.2 Эмиссия наличных денег
- 2.3 Регулирование деятельности банков
- 2.4 Банк банков
- 2.5 Банк правительства
- 2.6 Валютное регулирование
- 2.7 Кредитно-денежная (монетарная) политика
- Глава 3. Центральные банки в современном мире
- 3.1 Центральный банк РФ (Банк России)
- 3.2 ФРС США
- 3.3 Центральный банк Англии (Банк Англии)
- 3.4 Центральный банк ФРГ (Банк Германии)
- Роль Центрального Банка в экономике.
- 2.1. Национальный Банк и его роль в экономике. Коммерческие банки
- 60.Центральный банк и его роль в экономике.
- 3. Типы банков и их роль в национальной экономике
- 22. Центральный банк и его роль в национальной экономике.
- Роль Центрального банка в рыночной экономике
- «Роль Центрального банка в экономике России»
- 78. Центральный банк страны и его роль в экономике.
- 25. Роль Центрального банка в регулировании экономики.