2. Инструментарий прогнозирования кредитных ресурсов Центрального Банка России

Цели денежно-кредитной политики могут быть достигнуты с помощью определенных инструментов, таких как например, законодательных. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации представляет перечень определенных эффективных инструментов управления денежно-кредитной политики. Они являются следующими:

- процентные ставки по операциям Банка России;

- нормативы обязательных резeрвов, депонируемых в Банке России;

- рефинансирование банков;

- валютное регулирование;

- прямые количественные ограничения Федеральный Закон «О Центральном банке Российской Федерации» (с изменениями на 4 ноября 2014 года).

Немаловажным фактом являются процентные ставки по операциям Центрального Банка России, которые на данный момент имею следующие значения http://www.cbr.ru/:

Центральный Банк России применяет прямые и косвенные методы воздействия. При росте цен Центральный Банк России применяет политику «дорогих денег». Данная политика подразумевает повышение учетной ставки и сокращение спроса на кредиты, которое происходит от коммерческих банков. Это ведет за собой тот факт, что количество клиентов уменьшается, за чем следует снижение количества денег в обращении, рост цен, инвестиции и рост производства. Всю эту цепочку вполне может закончить такое обстоятельство как рост безработицы.

Одним из главных инструментов денежно-кредитной политики, востребованным для регулирования рыночных процентных ставок для укрепления национальной валюты является процентная ставка Центрального Банка России.

Может быть вполне установлена одна и более процентных ставок Центральным Банком России в зависимости от вида операции. Также, применяются минимальные процентные ставки, т.е. когда не фиксируется процентная ставка Центрального Банка России. В случае если процентные ставки держатся на низком неотрицательном уровне, спрос от реального сектора на заемные средства увеличивается, что приводит к экономическому росту. Увеличение спроса на деньги оживляет экономику. Но в случае избытка денежной массы, инфляции и неуправляемым ростом цен экономика может «перегреться».Заславская М.Д., Потапова И.С., Резякова Н.А. Макроэкономика - М.; 2012 - с.139.

Центральный Банк России имеет также такую функцию как выдача кредитных ресурсов на оплату векселей, и определяет определенную учетную ставку. Лимитирование переучета векселей является - вот на что направлена учетная политика Центрального Банка России. С помощью данной функции прогнозируется объем выдаваемых ссуд. Учетная политика Центрального Банка России идет в ногу с государственным регулированием процентных ставок по вкладам и кредитам. Несмотря на то, что проценты по вкладам и ссудам определяются банками по их собственной инициативе, их ориентиром является Центральный Банк России.

Одним из немало важных инструментов Центрального Банка России является обязательные резервы. Каждое кредитное учреждение должно хранить свои обязательные резервы в Центральном Банке России. Такой рычаг необходим Банку России в случае «перегрева» конъектуры.

Так, например, в случае непредвиденного роста цен и «перегрева» конъектуры, Центральный Банк России повышает нормы обязательных резервов, тем самым сокращая возможность кредитования, что ведет за собой и сокращение объема денежной массы в обращении, сдерживание экономического роста и цен. А если Центральный Банк России наоборот снижает нормы обязательных резервов, что ведет за собой «подогрев» экономики и соответствующие последствия.

Инструменты Центрального Банка России применяются всеми банками Российской Федерации. В отношении процентных ставок, другие кредитно-финансовые учреждения ориентируются на коммерческие банки. Ссудный процент зависит от степени регулирования Центральным Банком России норм резервов. Ссудный процент важен тем, что оказывает влияние на доходность различных ценных бумаг.

Средства Стабилизационного фонда также участвуют в регулировании общей ликвидности банковской системы. Общая ликвидность банковской системы в свою очередь оказывает существенное влияние при контроле над денежными агрегатами с помощью такого инструмента как денежного агрегата.

Центральный Банк России использует еще один инструмент при осуществлении денежно-кредитной политики. Он является прямым государственным воздействием Центрального Банка при осуществлении:

- прямых предписаний органов контроля в форме инструкций;

- директив;

- применения санкций за нарушенияД. Шевчук Банковское дело - М. 2013 - с. 69.

Контроль Центрального Банка России настроен на большие кредиты и выборочную проверку кредитных учреждений. В отличие от других кредитных учреждений, только коммерческие банки могут ощутить на себе методы прямого воздействия Центрального Банка России.

За последнее время операции на открытом рынке являются одними из главных инструментов деятельности Центрального Банка России. Операции на открытом рынке подразумевают куплю-продажу ценных бумаг Центрального Банка России за собственный счет. Продавая ценные бумаги, Центральный Банк России изымает из обращения денежные средства. А при покупки, банк наоборот увеличивает количество денег из обращения.

По сравнению с политикой дисконта и политикой обязательных резервов, то операции на открытом рынке набирают большую значимость. Данный вид инструмента является более гибким и носит перманентный характер.

Расширению объема операции во многих секторах финансового рынка, а также возникновению новейших ликвидных инструментов, таких как ценные бумаги Центрального Банка России и долговые обязательства Минфина Российской Федерации, может способствовать расширение операций на открытом рынке. Вследствие финансового кризиса 2008 года у Центрального Банка России не получилось использовать в достаточной мере операции с ценными бумагами на открытом рынке. Данное обстоятельство было вызвано невысокой заинтересованностью краткосрочными заимствованиями и ростом избыточной ликвидности у кредитных организаций.

Центральный Банк России старается предотвращать непредвиденные колебания курса национальной валюты. Осуществляет он это с помощью проведения определенной политики на открытом рынке при купли-продажи иностранной валюты. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определяют основные направления валютного регулирования как одного из своих инструментовЗакон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Центральный Банк России довольно часто борется с инфляцией и достигает положительных результатов. Но только всеми вышеперечисленными инструментами одолеть инфляцию довольно сложно. Вследствие того, что большую часть отраслей занимают отрасли, занимающиеся добычей сырья и производящих средства производства; вследствие немалого объема дефицита бюджета, применение сил Центрального Банка России по стабилизации цен пока не совсем достаточно. Кредитная система пока не может самостоятельно функционировать самостоятельно в правильном русле.