3.1 Показатели развития первичного рынка ценных бумаг РФ в 2011-2012 годах
По объему капитализации российский рынок ценных бумаг находится примерно на 12 месте в мире и у России есть все основании рассчитывать на то к 2020 году 5 крупнейших по капитализации финансовых рынков мира. Достижению этих целей будет способствовать ряд важных тенденций, уже получивших свое развитие в последние годы.
В 2011-2012 году заметно возросла роль рынка ценных бумаг в экономике. Одним из важнейших международных показателей, иллюстрирующих такую роль, является соотношение капитализации рынка ценных бумаг и объемов ВВП. Этот показатель фактически измеряет пропорцию, в которой движение материального богатства государства отражается в стоимости финансовых активов. Также он отчасти свидетельствует об уровне развития рыночных принципов функционирования экономики, так как увеличение масштабов финансового рынка по отношению к «реальной экономике» косвенно отражает укрепление механизмов формирования справедливых рыночных цен на составляющие национального богатства.
Укрепление роли финансового рынка в экономике сопровождалось ростом объемов биржевых торгов, увеличением ликвидности российского финансового рынка, а также ростом обращений российских компаний к фондовому рынку как к источнику долгосрочных инвестиций.
В результате за года возросла конкурентоспособность российского рынка ценных бумаг. Так, с 2009 по 2012 годы удельный вес России в совокупной капитализации 48 крупнейших финансовых рынков мира возрос с менее чем 1% до 2,4%. При этом соотношение объемов сделок с российскими акциями на внутреннем и зарубежных рынках практически составило 70% на 30% в пользу внутреннего рынка.
В 2012 году объем зарегистрированных ФСФР России выпусков эмиссионных ценных бумаг по номинальной стоимости составил 1889,3 млрд. рублей. Из них 626,7 млрд. рублей составили выпуски облигаций и 1262,6 млрд. рублей - акции. По открытой подписке было размещено соответственно акций на сумму 74,6 млрд. рублей и облигаций на сумму 616,4 млрд. рублей. Всего по открытой подписке размещено эмиссионных ценных бумаг на сумму 691 млрд. рублей, что эквивалентно 10% к величине инвестиций в основной капитал (таблица 3.1). [10]
Таблица 3.1 - Эмиссия ценных бумаг в 2012 году
Выпуски эмиссионных ценных бумаг в 2012 году |
Акции* |
Облигации |
Всего |
|
Открытая подписка, млрд. руб. |
74,6 |
616,4 |
691 |
|
Закрытая подписка, млрд. руб. |
550,6 |
10,3 |
560,9 |
|
Прочие, млрд. руб. |
637,4 |
- |
637,4 |
|
Всего, млрд. руб. |
1262,6 |
626,7 |
1889,3 |
|
Инвестиции в основной капитал, млрд. рублей |
6418,7 |
Эмиссию ценных бумаг в 2012 году представим в виде рисунка 3.1.
Рисунок 3.1 - Эмиссия ценных бумаг в 2012 году
В последние годы наблюдается устойчивая тенденция роста роли российского рынка ценных бумаг в процессе трансформации индивидуальных сбережений в инвестиции. Об этом свидетельствует существенное расширение институтов коллективных инвестиций. По итогам 2012 года пайщиками паевых инвестиционных фондов являлись более 1640 тыс. человек. За год число пайщиков выросло на 12% при том, что число паевых фондов увеличилось более чем на 50%. Указанная пропорция между ростом численности пайщиков и паевых фондов свидетельствует о повышении конкуренции со стороны управляющих фондами за инвесторов и об опережающем расширении видов инструментов коллективного инвестирования. Это обеспечивает потенциально высокую емкость рынка таких услуг в России. На конец 2012 года в России действовало 1030 паевых инвестиционных фондов по сравнению с 642 фондами в 2011 году.
За прошедший год наиболее высокими темпами выросло число закрытых инвестиционных фондов недвижимости и открытых фондов акций. Активы закрытых фондов недвижимости за год выросли на 171%. Число открытых фондов акций увеличилось более чем на 90%, а объем их чистых активов - на 76%. Суммарный объем чистых активов действующих паевых инвестиционных фондов достиг 766,8 млрд. рублей. Прирост чистых активов за год составил 346,9 млрд. рублей, что примерно равно 17% от величины сбережений населения в 2011 году и превышает прирост величины сбережений за год. [10]
акция рынок ценный бумага
Таблица 3.2 Паевые инвестиционные фонды
Статистика паевых инвестиционных фондов |
2011 |
2012 |
Прирост (%) |
|
Стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов, млрд. руб., в том числе: |
419,9 |
766,8 |
+82,6 |
|
закрытых фондов недвижимости, млрд. руб. |
70,3 |
190,2 |
+170,5 |
|
открытых фондов акций, млрд. руб. |
43,7 |
77,1 |
+76,4 |
|
Число пайщиков паевых инвестиционных фондов, в том числе: |
1465996 |
1735878 |
+18,4 |
|
закрытых фондов недвижимости |
2384 |
3616 |
+51,7 |
|
открытых фондов акций |
142245 |
327063 |
+129,9 |
|
Денежные доходы населения, млрд. рублей |
17267,3 |
21138,9 |
+3871,6* |
|
Использовано денежных доходов населения на сбережения, млрд. рублей |
3539,8 |
3762,7 |
+222,9* |
Одновременно с развитием институтов коллективного инвестирования ускорился процесс формирования розничных инвесторов на фондовом рынке. За год число физических лиц, зарегистрированных в торговой системе Фондовой биржи ММВБ, возросло более чем в 2 раза с 199 тысяч до 417 тысяч человек. Соотношение численности физических лиц, непосредственно участвующих в сделках на фондовом рынке, и численности участников схем коллективного инвестирования возросло с 14 до 25% в пользу тех, кто готов напрямую совершать сделки с ценными бумагами.
Таблица 3.3 - Количество физических лиц, использующих различные способы участия на рынке ценных бумаг
Количество физических лиц, использующих различные способы участия на финансовом рынке |
2011 |
2012* |
Прирост (%) |
|
Количество участников системы негосударственного пенсионного обеспечения, человек |
6420700 |
6624500 |
+3,17 |
|
Число пайщиков паевых инвестиционных фондов, человек |
1465996 |
1642149 |
+12 |
|
Количество физических лиц - уникальных клиентов торговой системы Фондовой биржи ММВБ |
198973 |
417400 |
+110 |
|
Число физических лиц - уникальных клиентов торговой системы Фондовой биржи ММВБ к численности пайщиков паевых инвестиционных фондов, %% |
13,6 |
24,8 |
- |
По данным таблицы 3.3, видно, что физические лица активно используют различные способы участия на рынке ценных бумаг, количество которых за анализируемый период значительно выросло.
Увеличение внутреннего спроса на российском финансовом рынке с одной стороны, расширение использования возможностей российского фондового рынка акционерными обществами для привлечения инвестиционных ресурсов создает более устойчивую основу функционирования российского рынка ценных бумаг, его большую ориентированность на потребности национальной экономики и снижение относительной зависимости от конъюнктуры мировых финансовых рынков. Особенно наглядно рост относительной независимости российского рынка ценных бумаг от глобальных рынков проявился в конце 2008 - в начале 2009 годов. Хотя на определенном этапе глобального падения котировок мировых финансовых рынков аналогичная негативная динамика котировок наблюдалась и в России, тем не менее, впервые за последние 10 лет в отдельные периоды кризиса (декабрь 2007 - январь 2008) российские биржевые индексы не только снижались в меньшей пропорции, чем зарубежные индексы, но и росли вопреки общему падению мировых биржевых индексов.
- Введение
- 1. Теоретические аспекты первичного и вторичного рынка ценных бумаг
- 1.1 Понятие и особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг
- 1.2 Функции первичного и вторичного рынка ценных бумаг
- 2. История развития первичного и вторичного рынка ценных бумаг в России
- 2.1 История развития российского IPO с момента первичных размещений
- 2.2 История развития вторичного рынка ценных бумаг в России
- 3. Современное состояние первичного и вторичного рынка ценных бумаг
- 3.1 Показатели развития первичного рынка ценных бумаг РФ в 2011-2012 годах
- 3.2 Вторичный рынок ценных бумаг на современном этапе развития
- 3.3 Недостатки и перспективы развития российского первичного рынка
- 2.3 Структура рынка ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок
- Вторичный рынок ценных бумаг
- 40. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг
- 68. Обращение ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- Тема: Первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
- 58. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
- 3. Первичные и вторичные рынки ценных бумаг
- Первичный и вторичный рынок ценных бумаг
- В чем особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг?
- §3. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг