1.3 Состояние кредитного рынка в современных условиях

Рассмотрим более подробно показатели кредитной деятельности российских банков в новейшей истории. Источником информации является публичная статистика Банка России [5]. Можно ли доверять указанным данным? На наш взгляд, точность измерений Центрального Банка Российской Федерации достаточно высокая, что связано, прежде всего, с хорошо поставленной системой бухгалтерского учета в коммерческих банках (как источниках первичных данных). Все без исключения кредитные организации используют автоматизированные компьютерные системы учета бухгалтерских операций, что вкупе с невозможностью сокрытия операций по выдаче кредитов, да и в целом с высокой «прозрачностью» банковских операций, свидетельствует о минимальном риске использования недостоверной информации. Территориальные органы Банка России регулярно проверяют коммерческие банки и их внутренние структурные подразделения, не допуская искажения бухгалтерской отчетности, которое наблюдается повсеместно у «обычных» коммерческих организаций. Кредитный портфель банков условно разделяется на две основные составляющие: кредиты, предоставленные физическим лицам и юридическим лицам (рис. 1).

Рисунок 1 - Совокупный кредитный портфель коммерческих банков (в млрд. рублей)

В России большинство банков являются универсальными кредитными организациями, т.е. проводящими кредитные операции как с юридическими, так и с физическими лицами. Существуют, конечно, и исключения, например банк Хоум Кредит Банк специализируется на экспресс-кредитовании физических лиц (более 97% в кредитном портфеле на ноябрь 2012 г.), При этом доля кредитов юридическим лицам в банке «Санкт-Петербург» составляет 90% (на ноябрь 2012 г.). Следует отметить, что за исключением острой фазы кризисного периода - вторая половина 2009 -первая половина 2010 года - на кредитном рынке наблюдается стабильный рост (на 56% по сравнению с апрелем 2009 года). В то же время структура совокупного портфеля (включающего в себя просроченную задолженность) практически не претерпевает изменений: доля задолженности физических лиц составляет 23-27% и имеет устойчивый тренд к увеличению, в то время как доля ссудного портфеля юридических лиц имеет такой же устойчивый тренд к снижению с 77 до 73%.

Рассматривая валютную сторону сделок, можно сделать вывод о том, что доля заимствований в иностранных денежных единицах и драгоценных металлах теряет свою привлекательность как у юридических, так и у физических лиц (с 25.7% до 14.35%). По нашему мнению, это связано с пониманием последствий валютного риска, продемонстрированных в 2008-2009 году путем резкого и значительного повышения курсов валют (в пике: доллар США - на 57.6%, ЕВРО - на 37.4%).

Рассмотрим более подробно структуру размещенных кредитных средств юридическим лицами и индивидуальным предпринимателям (далее - ИП) в российской валюте (таблица 2) и иностранных валютах и драгоценных металлах (таблица 3) организаций.

Таблица 2 - Задолженность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей перед банками в рублях (в млрд. рублей)

Кредитный портфель банков условно разделяется на две основные составляющие: кредиты, предоставленные физическим лицам и юридическим лицам (рисунок 1).

За истекшие 3,5 года совокупная задолженность предприятий и ИП выросла на 6,395 трлн. рублей, показав динамику в 70%, что свидетельствует о росте активности коммерческих предприятий, даже с учетом определенного обесценения национальной валюты. При этом, наибольшую долю в кредитном портфеле занимают ссуды, выданные торговым предприятиям. Однако темп прироста указанных активов ниже среднего по совокупному портфелю, что свидетельствует о снижении привлекательности данного сектора. Вторым по значимости сектором кредитования являются обрабатывающие производства, динамика прироста по которым соответствует средним значениям. В лидерах по развитию заимствований находятся компании, осуществляющие свою деятельность в сфере операций с недвижимым имуществом, транспортом и связью: +123% и +122% соответственно. По нашему мнению, это связано с общей нехваткой транспортных средств, каналов связи, а также недвижимого имущества. Кроме того, предприятия данных сфер экономики обычно могут предоставить ликвидное обеспечение, например, приобретаемый автотранспорт, недвижимое имущество.

Таблица 3 - Задолженность юридических лиц и индивидуальных предпринимателей перед банками в иностранной валюте и драгоценных металлах (в млрд. рублей)

Фактически, совокупный кредитный портфель предприятий и ИП составляет 19,081 трлн. рублей, большая часть которого представлена кредитами, номинированными в российских рублях (81.6%). Рассматривая кредитные операции с данными клиентами в иностранной валюте и драгоценных металлах, видно, что их объем имеет тенденцию к снижению (-8.12%) по всем видам экономической деятельности, за исключением организаций, связанных с обработкой и операциями с недвижимым имуществом; объем кредитования предприятий сферы транспорта и связи увеличился незначительно. Это может быть связано с тем, что указанные организации осуществляют значительный объем операций, цена которых определяется в иностранной валюте, например стоимость экспортируемых товаров. Также в Москве и Санкт-Петербурге сделки по передачи в аренду недвижимого имущества нередко заключаются в долларах США, что минимизирует валютный риск для девелоперов, привлекающих заемные средства в иностранной валюте.

Рассчитаем, насколько длительные кредиты выдаются коммерческими банками предприятиям различных секторов экономики. Для этого необходимо рассчитать оборачиваемость заемных ресурсов в зависимости от валюты кредитования (таблица 4).

Таблица 4 - Расчет оборачиваемости по валютным и рублевым кредитам в разрезе экономической принадлежности ссудополучателей

Таким образом, усредненная длительность кредитования юридических лиц и ИП в рублях составляет 7 месяцев, в то время как в иностранной валюте и драгоценных металлах она выше в 2,7 раза и составляет 19 месяцев. Это говорит о том, что банки с большей готовностью кредитуют своих клиентов на длительный срок именно в иностранной валюте. Рассматривая отраслевую принадлежность, можно отметить, что наиболее «длинные» кредиты предоставляются предприятиям сельского, лесного хозяйства (в рублях), а также строительным компаниям в иностранной валюте (на срок более трех лет). При этом следует отметить, что в целом характер кредитования можно признать краткосрочным, т.к. оборачиваемость, рассчитанная по мультивалютному портфелю, составляет всего 8.5 месяцев. Это говорит об ограниченном выполнении инвестиционной функции банковским кредитом на современном этапе в России.

«В странах с развитой рыночной экономикой процент малых и средних предприятий, их вклад в общую копилку ВВП соответствующих стран больше, чем у нас5» отметил 15 ноября 2012 года В.В. Путин [6]. Одной из форм поддержки и стимулирования развития данного направления является кредитование. Рассмотрим данные по кредитованию крупных предприятий (таблица 4), а также субъектов малого и среднего предпринимательства (таблица 5)

Таблица 5 - Информация по банковскому кредитованию крупных предприятий

Фактически наблюдается рост кредитного портфеля по крупным заемщикам по всему рассматриваемому временному диапазону, за исключением периода открытой фазы мирового финансового кризиса. Именно с этим и связано резкое увеличение доли просроченной задолженности (с 3.1% до 5.4%). Портфели крупных банков (входящих в ТОР-30) были более надежными по сравнению с портфелями средних и относительно небольших банков - уровень просрочки оказался ниже в 3 раза. При этом следует отметить, что их «восприимчивость» к кризисным явлениям оказалась схожей - произошел рост на 79% и 62% соответственно. В дальнейшем уровень просрочки у крупнейших банков практически не претерпевал изменений, в то время как остальные банки постепенно снижали уровень «плохих» активов путем фактического возврата задолженности, а также списывая их за счет сформированного резерва. Такую процедуру нередко называют «очищением» баланса от «мертвых» активов. Рассмотрим кредиты, выданные субъектам малого и среднего предпринимательства (таблица 6).

Таблица 6 - Информация по банковскому кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства

Рассматривая кредиты, выданные субъектам малого и среднего предпринимательства, можно отметить, что в совокупном судном портфеле всех банков они занимают =20%, причем существует тенденция к повышению указанной доли до 23% на 01.11.2012 г. В связи с этим курс на развитие малого предпринимательства через кредитные механизмы пока не получил должного развития. Следует отметить, что данный сегмент является более рискованным видом предоставления кредитных услуг. Это подтверждается большей долей просрочки по сравнению с кредитованием крупных предприятий. Докризисный показатель 4.2% против 3.1% и в дальнейшем наблюдается плавный рост до 9% на текущую дату. При этом, качество кредитного портфеля крупных банков (исходя из доли просрочки) существенно хуже, нежели у средних и небольших банков: 12.8% против 4,2%. Величина 12,8% говорит о накоплении чересчур большого количества «плохих» активов, что повышает риски крупнейших системообразующих банков. В отличие от них меньшие по размеру банки сумели не допустить чрезмерного увеличения невозврата, сумев снизить его с кризисных 5.3% до 4.2%. На наш взгляд, это может быть связано с тем, что небольшие региональные банки8, более осмотрительно подходят к выбору партнеров. Действительно, осуществляя деятельность на ограниченной территории (области, города), высшее руководство банка может непосредственно участвовать в переговорах, что поднимает степень взаимоотношений и лояльности между банком и клиентом на более высокий уровень, не всегда доступный для федеральных кредитных организаций. Рассмотрим территориальную структуру выдачи заемных средств юридическим лицам и ИП (рис. 2).

Рисунок 2 - Информация о кредитах, предоставленных юридическим лицам и ИП в разрезе федеральных округов (в млн. рублей)

Рассматривая территориальную структуру выдачи заемных средств юридическим лицам и ИП (рис. 2) видно, что более половины (55%) кредитов в стране выдается в Центральном федеральном округе, из которых 88.2% приходятся на г. Москва и Московскую область. Таким образом, практически каждый второй рубль, выдаваемый коммерческими банками на современном этапе, приходится на столицу, что говорит о низкой дифференциации финансовых потоков и деловой активности в стране: они сосредоточены в одном месте - в Москве.

Анализируя территориальную структуру выдачи заемных средств физическим лицам понятно, что она несколько отличается от кредитования юридических лиц и ИП и, в первую очередь, более низкой ролью Центрального федерального округа (рис. 3).

Рисунок 3 - Информация о кредитах, предоставленных физическим лицам в разрезе федеральных округов (в млн. рублей)

В целом, расстановка иных федеральных округов по объемам кредитования не претерпела кардинальных изменений - вторым по активности является Приволжский федеральный округ. Наименьший объем кредитов выдан в Северо-Кавказском, Дальневосточном и Южном округах, что косвенно свидетельствует о недостаточном уровне деловой и бизнес-активности.

Подводя итоги исследования можно сказать, что банковский кредитный рынок в России стал в достаточной мере стабильным, в определенной мере это подтверждается достаточно низкими изменениями в период открытой фазы мирового финансового кризиса. При этом его развитие происходит по экстенсивной модели, т.е. с каждым годом выдается все больше кредитных ресурсов, а также увеличивается величина совокупного кредитного портфеля. При этом следует отметить чрезмерно высокий уровень просроченной задолженности как по юридическим лицам, так и по физическим лицам (4.4 % на 01.11.2012 г.) в сравнении с банками развитых капиталистических стран. Например, по 18-ти крупнейшим банкам США доля проблемных кредитов в 2008 г накануне кризиса составляла 0.5-2%, что существенно превышает показатели российской банковской системы. Может показаться, что эта проблема касается исключительно самих банков как самостоятельных субъектов предпринимательских отношений, действующих на свой риск. Однако, ввиду того, что абсолютное большинство банков - коммерчески успешные предприятия, не вызывает сомнений, что значительные убытки от невозвратов компенсируются за счет платежей добросовестных клиентов, т. е. заложены в процентную ставку. Кроме того, убытки банки при наступлении просрочки не ограничиваются суммой невозвратного кредита, они включают в себя: упущенные доходы на сформированный резерв на возможные потери (РВП и РВПС), недополученные процентные платежи, затраты на специалистов, занятых работой с проблемными активами, судебные издержки и т.д. Именно высокий уровень кредитных рисков побуждает банки предоставлять кредиты под высокие процентные ставки, которые существенно ниже ставок тех же американских банков. Кроме того, предприниматели, получающие кредиты, в свою очередь «закладывают» данные повышенные проценты в стоимость производимых товаров, оказываемых услуг, выполняемых работ. Это является одним из факторов, стимулирующих инфляцию, что ухудшает социально-экономический климат в стране.

Отдельно необходимо упомянуть о кредитовании субъектов среднего и малого бизнеса, которые являются, особенно в небольших городах, основой экономического развития. По статистике, исходя из уровня просроченной задолженности, это достаточно рискованно. Такие предприятия не всегда могут предоставить ликвидное обеспечение, их деятельность и бухгалтерская отчетность не всегда прозрачна. Несмотря на все усилия руководства страны, доля таких кредитов увеличивается медленными темпами. Возможно, государству необходимо брать определенные риски на себя, увеличивая присутствие и активность государственных гарантийных фондов, обеспечивающих выполнение обязательств заемщиков перед кредитными организациями.

Существующий дисбаланс в территориальном аспекте предоставления заемных ресурсов продиктован исторически сложившимся уровнем развития разным субъектов федерации. Сейчас Правительство проводит курс по ускоренному развитию территории Дальнего Востока , что должно привести к существенному увеличению объема кредитных операций.

Увеличение срока кредитования также имеет большое влияние на развитие предприятий, позволяя осуществлять долгосрочные инвестиционные вложения. В настоящий момент имеется тенденция к увеличению сроков кредитования, что, по нашему мнению, будет способствовать обновлению основных фондов. Это должно оказать опосредованное позитивное влияние на все остальные отрасли производства согласно эффекта мультипликатора, описанного Дж. М. Кейнсом.

Глава 2. Анализ кредитных операций коммерческого банка на примере читинского регионального филиала (№3349/047/07)