Комплекс по ОБД

Дисконтные векселя

Задача 3.1

Дисконтный вексель номиналом 100 000 рублей был эмитирован 01.03.02 со сроком погашения 31.05.02. Клиент купил вексель у эмитента 01.03.02 за 94% номинала. Через месяц покупателю понадобились наличные средства и, 01.04.02, он вынужден был продать вексель банку с дисконтом 3,5%. Банк погасил вексель у эмитента 31.05.02.

Найти ожидаемую номинальную доходность операции к моменту гашения.

Найти итоговую доходность операции клиента.

Найти номинальную доходность операции банка.

Рекомендации по решению задачи:

Дисконтный вексель продается эмитентом по цене со скидкой к номиналу, которая называется дисконтом. По истечении срока, указанного в обязательстве, происходит погашение по номиналу. Ожидаемая номинальная доходность и эффективная доходность операции оцениваются по формулам (1) и (2), если принять, что S есть номинал векселя N, а Р – цена его покупки:

. (14)

. (15)

Решение:

По формуле (14) определяем ожидаемую номинальную доходность операции к моменту гашения:

Итоговая доходность операции клиента, исходя из того, что клиент 01.04.02 продал вексель банку с дисконтом 3.5%, рассчитывается следующим образом:

Тогда номинальная доходность операции банка, который по истечении срока погасил вексель у эмитента, равна:

Ответ: Ожидаемая доходность к моменту гашения составляла 25.6%, итоговая доходность клиента составила 31.3%, доходность банка от сделки – 22.1%.

Задача 3.2

Найти ожидаемую номинальную доходность операции к моменту гашения, если дисконтный вексель номиналом 10 млн. рублей был эмитирован и куплен у эмитента 01.01.03 за 90% номинала. Срок погашения векселя - 31.06.03.

Задача 3.3

Дисконтный вексель номиналом 10 млн. рублей был эмитирован 01.03.03 со сроком погашения 31.06.03. Клиент купил вексель у эмитента 01.03.03 за 93% номинала. Через месяц покупателю понадобились наличные средства и, 01.04.02, он вынужден был продать вексель банку с дисконтом 3,5%.

Найти итоговую доходность операции клиента.

Задача 3.4

Дисконтный вексель номиналом 10 млн. рублей был эмитирован 01.04.02 со сроком погашения 31.08.02. Клиент купил вексель у эмитента 01.04.02 за 89% номинала. Через два месяца покупателю понадобились наличные средства и, 01.06.02, он вынужден был продать вексель банку с дисконтом 3,5%. Банк погасил вексель у эмитента 31.08.02.

Найти ожидаемую номинальную доходность операции к моменту гашения.

Найти итоговую доходность операции клиента.

Найти номинальную доходность операции банка.

Содержание