26. Спекулятивные операции с ценными бумагами.
Спекулятивная операция с ценной бумагой - это операция, состоящая из чередующихся по времени актов покупки и продажи ценной бумаги одним и тем же участником рынка
Целью спекулятивной операции является получение дохода от купли или продажи ценной бумаги, а не от владения ею.
Условно спекулятивные операции включают три этапа:
1. покупка или продажа ценной бумаги.
2. Ожидание благоприятной рыночной ситуации
3. продажа (покупка) ценной бумаги
Участники вторичного рынка которые получают доход от купли продажи ценных бумаг называются спекулянтами
Спекулянты классифицируются по ряду признаков:
1. в зависимости от сроков спекулятивных операций различаются :
-внутридневные спекулянты (скальперы) специализируются на колебаниях цен в течении одного дня
-однодневные специализируются на разнице цен в течении дня (биржевой сессии)
-позиционные (долгосрочные)спекулянты - специализируются на достаточно продолжительных периодов колебания цен - от недели, до месяцев
2. В зависимости от уровня риска, на который идет спекулянт.
-трейдер это спекулянт, который на каждую операцию (тип операции) рассчитывает максимально допустимый риск и не выходит за его пределы.
-игрок это спекулянт, который может пойти даже на неограниченный риск
Спекулятивные о6ерации делятся на две большие группы - простые и операции спрэд
простая - это спекулятивная операция, которая представляет собой разделенную по времени покупку и продажу одной и той же ценной бумаги одним и тем же спекулянтом
Операции спрэд - это комбинации из простых спекулятивных операций имеющих различную направленность
Простые спекулятивные операции классифицируются следующим образом:
1. В зависимости от характера операции различаются операции "быков" которые совершаются в расчете на повышение рыночной цены и операции "медведей" проводятся в расчете на снижение рыночной цены в будущем. Суть операции в следующем: ценная бумага продается по "высокой" цене, затем через некоторое время покупается обратно по низкой, упавшей цене.
2. от источника спекулятивного капитала ( в форме денежных средств или ценных бумаг).
операции за счет собственного капитала
операции за счет заемного капитала
а. операции, для которых заемный капитал привлекается с использованием гарантий или на доверительной основе.
б. операции РЕПО
Маржинальные операции это спекулятивные операции, которые осуществляются за счет комбинации собственного. заемного капитала.
Операции спрэд классифицируются следующим образом:
1. по виду рынка - внутрибиржевые спрэды (все операции осуществляются на одной бирже) и межбиржевые спрэды
2. по виду цб? (прослушал) внутригрупповые спрэды - операции с ценными бумагами одного вида или одной групп
межгрупповые спрэды - операции спрэд с бумагами различных видов
Наиболее распространенными являются маржинальные сделки - маржинальная сделка это сделка, которая совершается с использованием денежных средств, ценных бумаг или и денежных средств и ценных бумаг переданных брокером взаём клиенту.
Маржинальные сделки делятся на два вида:
1. короткая покупка - это сделка когда привлекается заемный капитал в форме денежных средств - это всегда 6окупка ценной бумаги
короткая продажа (вроде) сделка осуществляемая с привлечением заемного капитала в форме ценных бумаг - это всегда продажа
Маржинальная сделка получила свое название от термина маржа.
Маржа - собственные денежные средства клиента, участвующие в маржинальной сделке.
По отношению к брокеру маржа представляет гарантию клиента в обеспечении своих обязательств.
в зависимости от изменений рыночных цен на ценные бумаги и итогов маржинальных операций разливают следующие виды маржи:
1. начальная (первоначальная) маржа - это величина собственного денежного капитала клиента необходимая для начала маржинальной операции в соответствии с законодательством. В России первоначальная маржа установлена на уровне 60%
2. фактическая маржа - это доля собственного денежного капитала клиента, рассчитанная на текущую дату.
фактическая маржа рассчитывается ежедневно для каждого вида маржинальных сделок.
3. минимальная маржа - предельно допустимый уровень собственного денежного капитала клиента в стоимости маржинальной сделки. В России минимальная маржа установлена на уровне 30%
4. вариационная маржа - денежная сумма которую клиент должен довнести на маржинальный счет чтобы восстановить свой гарантийный депозит
- Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- 2. Понятие и задачи рынка ценных бумаг.
- 3. Функции и составные части рынка ценных бумаг.
- 4. Составные части рынка ценных бумаг.
- 5. Проффесиональные участники рынка ценных бумаг и их краткая характеристика.
- 6. Понятие и функции рынка ценных бумаг.
- 7. Виды характеристик(признаков) ценных бумаг.
- 8. Классификация ценных бумаг по рыночным признакам.
- 9. Виды и способы эмиссии ценных бумаг.
- 10. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг.
- 11. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
- 12.Вторичный рынок ценных бумаг. Способы отчуждения ценной бумаги.
- Этапы рыночного договорного процесса.
- Организация и цели листинга акций.
- Организация и цели процедуры рейтинга ценных бумаг.
- Виды и краткая характеристика биржевых аукционов.
- Организационный внебиржевой рынок ценных бумаг.
- Задачи и функции фондовой биржи.
- 19. Классификация фондовых бирж. Тенденции развития фондовых бирж.
- 20. Структура управления и операции на фондовой биржи.
- 21. Организация и порядок работы ммвб.
- 22. Организация и порядок работы ртс
- 23. Инвестиционные операции с ценными бумагами.
- 24. Управление инвестиционным портфелем ценных бумаг.
- 25. Диверсификация на рынке ценных бумаг.
- 26. Спекулятивные операции с ценными бумагами.
- 27. Операции репо: сущность, цели и способы.
- 28. Крупные институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг.
- 29. Основные принципы и способы государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- 30. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.
- 31. Характеристика основных нормативно-правовых актов, регулирующмх рынок ценных бумаг.
- 32. Органы государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.
- 33. Саморегулирование на рынке ценных бумаг.
- 34. Характеристика обыкновенной акции как ценной бумаги.
- 35. Характеристика привелегированной акции, как ценной бумаги.
- 36. Характеристика карпоративной облигации, как ценной бумаги.
- 37. Характеристика государственной облигации, как ценной бумаги.
- 38. Характеристика опциона на акцию,как ценной бумаги.
- 39. Характеристика амерканской депозитарной расписки, как ценной бумаги.
- 40. Характеристика депозитного сертификата, как ценной бумаги.
- 41. Характеристика сберегательного сертификата, как ценной бумаги.
- 42. Характеристика простого векселя, как ценной бумаги и 43. Характеристика переводного векселя, как ценной бумаги.
- 44. Виды рисков по ценным бумагам.
- 45. Основные принципы и приемы управления риском.
- 46. Качественный и количественный анализ риска.
- 47. Хеджирование на рынке ценных бумаг.
- 48. Способы снижения финансового риска.
- 49. Участники срочного рынка.
- 50. Основные характеристики фьючерсного контракта.
- 51. Основные характеристики форвордного контракта.
- 52. Основные характеристики опционного контракта.
- 53. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- 54. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- 55. Интернет – трейдинг на рынке ценных бумаг.
- 56. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
- 57. Особенности депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.
- 58. Особенности регистраторской деятельности на рынке ценных бумаг.
- 59. Особенности развития российского рынка ценных бумаг.
- 60. Тенденции развития современного мирового рцб.