Сделки корнеров - сделки с ценными бумагами, совершаемые группой торговцев, сконцентрировавших в своих руках большое количество ценных бумаг данного вида, что позволяет им диктовать свои цены.

Утечка информации о ценных бумагах- целенаправленное распространение привилегированной информации с целью стимулирования спроса или предложения на ценные бумаги

Кроме манипулирования ценами может осуществляться и манипулирование рынком ценных бумаг в целом.

Манипулирование рынком ценных бумаг в целом - воздействие на курсовую (расчетную) цену обращающихся на фондовом рынке активов за счет краткосрочного или долговременного проведения сделок большого объема.

Законным считалось и использование инсайдерской информации при совершении сделок, например, приглашение для участия в пулах директоров корпораций, которые являются инсайдерами, т.е. заключение инсайдерских сделок с ценными бумагами.

Инсайдерские сделки- действия участников торгов по купле-продаже ценных бумаг, проводимые с использованием привилегированной (т.е. не являющейся общедоступной) информации с целью получения прибыли.

В современная международная практике используются профессиональные этические нормы, обеспечивающие особые права для обманутых инвесторов. Под действия профессиональных участников, ведущих к защищаемым правам инвесторов, относятся следующие действия брокера:

материальные упущения;

неполная информация, предоставляемая клиенту;

введение в заблуждение;

отказ в раскрытии информации, необходимой клиенту для принятия решения;

торговля на невыгодных для клиента условиях;

инсайдерская торговля;

манипулирование ценами;

чрезмерная торговля

неподобающая торговля;

другие действия, приносящие клиенту убыток.

Под чрезмерной торговлей понимается торговля с излишней частотой проведения сделок с целью получения максимального комиссионного вознаграждения.

Термин неподобающая торговляиспользуется в правилах американской саморегулируемой организации NASD. В соответствии с этими правилами рекомендации брокера должны соответствовать законодательству, финансовому положению клиента, уровню его искушенности, инвестиционным целям и допуску риска. Брокер не должен рекомендовать клиенту операции, противоречащие законодательству, и обязан отказаться от них, даже если инициатива их проведения первоначально принадлежала клиенту.

Если брокер допустил мошенничество и введение в заблуждение клиента, небрежность в выполнении обязательств или неподобающие методы торговли, нарушил конфиденциальность или не соблюдал правила внутреннего контроля, против брокера, согласно международным стандартам, могут быть применены санкции. Под мошенничество профессионального участника рынка ценных бумагпопадают, в частности, следующие действия:

а) любое искажение информации с целью принуждения клиента к тем или иным инвестициям;

б) ”простое упущение” которое может привести к нежелательным для клиента последствиям;

в) рекомендации по инвестированию без раскрытия рисков.

В России принципы добросовестной профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг содержатся в ряде документов, таких как:

Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”;

Федеральный закон “О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг”;

постановления Федеральной комиссии по рынке ценных бумаг, регламентирующие брокерскую и дилерскую деятельность;

правила профессиональной этики членов саморегулируемой организации НАУФОР

правила профессиональной этики членов саморегулируемой организации ПАРТАД

положение Национальной фондовой ассоциации “О запрете манипулирования ценами на фондовом рынке”;

другие документы.

Таким образом, этичное поведение на фондовом рынке базируется на добросовестных правилах поведения, в свою очередь основанных на общепринятых правилах поведения в обществе и особенностях профессиональной сферы, закрепленных в социокультурных традициях, законодательных и иных нормативных актах, кодексах этики.