1. Основные понятия, применяемые в финансовых расчетах

Основной задачей финансово-кредитных учреждений является привлечение и размещение денежных средств с целью получения прибыли. Например, кредитные учреждения привлекают средства (депозиты) юридических и физических лиц с целью их дальнейшего размещения в виде кредитов за определенную плату. При этом плата за привлеченные ресурсы несколько ниже платы за размещенные. Плата за финансовые ресурсы устанавливается в процентах. Проценты по депозитам ниже, чем проценты по кредитам. Разница между процентной ставкой по кредитам и процентной ставкой по депозитам называется маржей. Маржа служит источником прибыли кредитного учреждения.

Величина процентной ставки чрезвычайно важна как с позиций привлечения, так и с позиций размещения денег, поэтому регулирование процентной ставки осуществляется Центральным банком страны, который устанавливает ставку рефинансирования (учетную ставку). Изменение Центральным банком ставки рефинансирования изменяет процентные ставки на рынке капиталов.

Процентный доход от размещения денег определяется на основе процентной ставки. Процентная ставка в финансовой информации указывается из расчета на год. В отдельных случаях ставка может быть установлена на квартал, месяц и день.

На практике применяются два методы оценки процентного дохода – с использованием простых и сложных процентов.

При применении метода простых процентов доход начисляется на первоначальную сумму инвестиций.

При использовании метода сложных процентов сумма процентов присоединяется (реинвестируется, капитализируется) к основной сумме после каждого очередного периода начислений.

Первоначальная сумма и присоединенные проценты называются наращенной суммой.

Так, если банковская ставка равна 10% за год, а первоначальная сумма 100 руб., то накопленная сумма за пять лет при применении простых и сложных процентов будет иметь вид:

Таблица 1. Наращенная сумма с использованием простых и сложных процентов.

	На начало	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Простые проценты	100	110	120	130	140	150
Сложные проценты	100	110	121	133	146	161

Введем следующие термины и обозначения:

• I - Процентные деньги (процентный доход) (англ. interest money), называемые часто коротко "проценты", представляют собой абсолютный доход от предоставления денег в долг.

• P – текущая стоимость (англ. present value) – исходная сумма долга или оценка современной величины денежной суммы, поступление которой ожидается в будущем, в пересчете на более ранний момент времени.

• S – будущая (наращенная) стоимость (англ. future value) – сумма долга с начисленными процентами в конце срока.

• r – процентная ставка (англ. rate of interest) является относительным показателем эффективности вложений (норма доходности), характеризующим темп прироста стоимости за период:

– r_s – простая процентная ставка;

– r_c– сложная процентная ставка;

• d – учетная ставка (англ. discount rate) является относительным показателем, применяемым в банковском учете для операция с векселями:

d_s – простая учетная ставка;

d_c – сложная учетная ставка;

• n – срок погашения долга (период начисления процентов) (англ. number of periods) – интервал времени, по истечении которого сумму долга и проценты нужно вернуть. Срок измеряется числом расчетных периодов – обычно равных по длине интервалов времени, в конце которых регулярно начисляются проценты.

Процентные деньги рассчитываются:

I = S - P

– годовая ставка процента, в данном случае ставка наращения.

Обратим внимание на некорректность названия величины I – «процент». На самом деле I – это величина наращения ссуды и измеряется в денежных единицах, а не в процентах. Но такова традиционная терминология финансовых операций: сумма наращения называется процентом или процентами.

Величина процентов зависит от величины ссуды, процентной ставки и срока ссуды. Различают простые и сложные проценты. Простыми называют проценты, которые являются линейной функцией от времени. Сложные проценты являются показательной функцией от времени, где время входит в показатель степени.