Тема 4. Мировой кредитный рынок и особенности его функционирования в современных условиях

План лекции:

1. Источники образования кредитного капитала.

2. Эволюция международных кредитных отношений. Формы вывоза капитала.

3. Международные учреждения, осуществляющие денежно-кредитные операции.

4. Особенности мирового кредитного капитала.

Международный кредит  -  это предоставление денежно-мате­риальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных экономических отношений. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на услови­ях возвратности и уплаты процента, преимущественно в виде займов. Средства для международного кредита мобилизуются на ме­ждународном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государст­венных, региональных и международных организаций. Размер кре­дита и условия его представления фиксируются в кредитном со­глашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Международный кредит в современной практике по срокам подразделяется на: - краткосрочный (до 1 года), - среднесрочный (от 1 до 10 лет), - долгосрочный (свыше 10 лет). С точки зрения обеспечения он делится на обеспеченные кре­диты (товарами, коммерческими документами и другими ценно­стями) и необеспеченные (бланковые). По форме кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают а) част­ные кредиты, б) правительственные, в) кредиты международных и ре­гиональных организаций. С точки зрения объектов кредитования международные кредиты де­лятся на финансовые и коммерческие.

Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразде­ляются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

Правительственные кредиты (межправительственные, го­сударственные займы) представляются правительственными кре­дитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они представляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться беспроцентными, на срок в не­сколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то есть без­возвратными, они бывают чаще всего целевыми (на приобретение определенных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономического развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР, че­рез региональные банки развития развивающихся стран, Европей­ский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые инсти­туты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита раз­витых стран. Финансовые кредиты - это предоставление средств в денеж­но-валютной форме. Одной из форм финансовых кредитов являются облигацион­ные займы, размещаемые иностранными заемщиками на междуна­родном и национальных рынках ссудного капитала с помощью бан­ков. Финансовые кредиты могут представляться в валютах страны-кредитора (Англия – фунт стерлингов) и страны-должника, а также в третьих валютах или в нескольких валютах, как это бывает на еврорынке, когда заем размещается одновременно в нескольких странах. Государство участвует в Международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности – межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов. Кредитные отношения в экономике базируются на опреде­ленной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви­тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодатель­ствах: Возвратность, Срочность, Платность, Обеспеченность, Целевой характер кредита, Дифференцированный характер кредита. Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также, прежде всего, выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера:

- Перераспределительная функция.

- Экономия издержек обращения.

- Ускорение концентрации капитала.

- Обслуживание товарооборота.

- Ускорение научно-технического прогресса.

Итак, кредит -  это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование. В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции: а) аккумуляция временно свободных денежных средств; б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата; в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций; г) регулирование объема совокупного денежного оборота. Выполняя эти взаимосвязанные функции меж­дународный кредит играет двойную роль в развитии производст­ва: положительную и отрицательную.   С  одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение при­быльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кре­диторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратнос­ти кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порож­дает проблему урегулирования внешней задолженности стран - заёмщиц. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие го­сударства СНГ, страны Восточной Европы и т. д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаи­мовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.   

План семинарского занятия по теме 4: Мировой кредитный рынок и особенности его функционирования в современных условиях

1. Международный кредит: сущность, функции, принципы кредитования

2. Разновидности международного кредита

3. Роль международного кредита в развитии мировой экономики

4. Международные организации и их роль в функционировании мирового кредитного рынка

Список литературы

Основная

1. Авагян Г.Л. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие – М.: Экономистъ, 2005.

2. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник – М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / под общ. ред. Н.П. Гусакова. - М.: ИНФРА-М, 2006.

Дополнительная

1. Зубченко Л. Международное движение капитала в современных условиях // Экономист. - 2001. - N 6.

2. Международные экономические отношения: Учебник / под ред. Б.М.

Смитиенко. – М.: ИНФРА-М, 2007.

3. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007.

4. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин. – 2-изд., испр. И доп. – М.: КНОРУС, 2005,

Вопросы для самоконтроля и задания для самостоятельной работы

1. Назовите причины возможности и необходимости возникновения международного кредитного рынка.

2. Приведите примеры функционирования и реальные кредитные программы международных финансово-кредитных организаций и подготовьте выступление на семинарское занятие.

СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ И ПЕРСОНАЛИЙ

1. Еврокредит - международный кредит, предоставляемый коммерческими банками корпоративному или правительственному заемщику за счет ресурсов евровалютного рынка. Обычно еврокредиты предоставляются на длительный срок с плавающими процентными ставками.

2. Евробанк - банк, регулярно принимающий вклады, деноминированные в иностранной валюте, и предоставляющий кредиты в иностранной валюте.

3. Евросиндицированный кредит - среднесрочный кредит в евровалюте, предоставляемый синдикатом банков.

4. Кредитное соглашение - договор между кредитором и заемщиком, предусматривающий предоставление кредита.

5. Рынок еврокредитов - рынок международных займов в евровалютах, которые предоставляются крупными коммерческими банками - заемщикам за счет ресурсов рынка евровалют.