1.9. Денежная система страны: понятие генезис и элементы

Денежная система — это форма организации денежного обраще­ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная нацио­нальным законодательством.

Денежные системы сформировались в XVI -XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков, видоизменялась вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Элементы: денежной системы

• денежная единица;

• виды денег;

• денежная масса;

• эмиссионная система;

• денежно-кредитная политика

Типы денежной системы: Металлические и Бумажно-кредитные системы Металлические денежные системы — это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе моно- и биметаллические.

Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Впервые золотой монометаллизм, как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 году.

Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная че­канка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Из­вестны три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

• система двойной валюты — государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

• система «хромающей» валюты — золотые и серебряные монеты были законным платежным, средством, но не на равных условиях.

Бумажно-кредитные системы — это денежные систем лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы существуют в нас время практически во всех странах.

Золотой стандарт( основные элементы) (

1) золотое содержание денег - весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое являет масштабом для определения цен;

2) золотой (монетный) паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;

3) валютный паритет - соотношение между денежными единицами разных стран, установленное законом.

В зависимости от характера размена банкнот на золото различа­ют следующие типы золотого стандарта: золотомонетный, золото­слитковый и золотодевизный (золотовалютный).

Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фик­сированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных (закреплен международными со­глашениями на Парижской конференции в 1867 г., золото было признано единственной формой мировых денег).

Золотомонетный стандарт просуществовал до Первой мировой войны.

В ходе денежных реформ 1924—1929 гг. возврат к золото­му стандарту был произведен в двух урезанных формах — золото­слиткового и золотодевизного стандартов.

Вытесненное из рознич­ного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков — золото­слитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слит­ки металла, как правило, массой 12,5—14 кг.

В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слит­ки; чтобы получить золото, следовало обменять национальную де­нежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформле­ны межгосударственными соглашениями, достигнутыми на между­народной экономической конференции в Генуе в 1922 г.

Резервная валюта — это валюта, которая используется преимуще­ственно для международных расчетов или формирования валютных резервов.

Бреттон-Вудская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США). Основные черты данной денежной системы:

• золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей;

• функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой — долларом США;

• резервная валюта является разменной на золото;

• приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами – членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными;

• рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксирован­ных долларовых паритетов не более чем на 1%.

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на долла­ры, и золотодолларовый стандарт прекратил существование. Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы — СДР и ЭКЮ.

Ямайская международная конференция, со­глашения которой были введены в 1976—1978 гг., юридически за­крепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем:

• отменена официальная (фиксированная) цена золота;

• отменено золотое содержание денежных единиц стран;

• золото исключено из расчетов между Международным ва­лютным фондом и его членами.

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы — это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:

• переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);

• полный фидуциарный стандарт;

• электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особен­ности таких систем следующие:

• выпуск денег в порядке банковского кредитования субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных ре­зервов;

• развитие безналичного денежного оборота и сокращение на­личного;

• монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка;

• преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей:

• на базе многоцелевых предоплаченных карт - основаны на картах с хранимой стоимостью, или на «электронных кошельках»;

•на базе «сетевых денег» - денежная стоимость сохраняется в памяти компью­теров, и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);

• возрастание роли государственного регулирования денежно­го обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

• централизованное управление национальной денежной системой;

• прогнозное планирование денежного оборота;

• устойчивость и эластичность денежного оборота;

• кредитный характер денежной эмиссии;

• обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

• независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

• предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

• комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.

Структура денежного предложе­ния характеризуется преобладанием безналичных денег в элек­тронном виде и обусловлена следующими преимуществами безна­личных денег:

• низкими издержками выпуска в обращение;

• высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота;

• высокой скоростью расчетов;

• экономией издержек обращения экономическими субъектами.

Объем денежного предложения в бумажно-кредитных денеж­ных системах зависит от спроса на деньги со стороны экономиче­ских субъектов, который обусловлен следующими основными факторами:

• «спрос на сделки», т.е. деньги, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы),а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);

• уровень и динамика цен всех товаров и услуг (или ценовой ком­понент денежного спроса): цены привязаны к отдельному конкрет­ному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на то­вар (вышеуказанный фактор), но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен;

• спрос на финансовые активы: деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестиру­ются в финансовые активы - ценные бумаги, банковские депози­ты, банковские сертификаты, страховые полисы. Спрос на финан­совые активы во многом обусловлен процентными ставками доходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов). Ставки доходности непосредственно влияют на цену финансовых активов и таким образом регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций.

• процентные ставки на кредитном рынке: поскольку безналичная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер уровень процентной ставки делает кредитные ресурсы доступными.

• скорость обращения денег: чем она выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги.

• инвестиционный спрос на деньги: связан с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (производственное инвестирование или реальные инвестиции);

• интенсивность применения современных банковских техноло­гий, которые в конечном счете определяют скорость расчетно-платежного оборота;

• общий уровень налоговой нагрузки.

интенсивность процессов сбережения денег в банковском сек­торе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте

Для рыночной денежной системы характерно:

1. Децентрализация денежного оборота между различными банками.

2. Разграничение функции выпуска безналичных (коммерческие банки) и наличных (центральные государственные банки) денежных знаков.

3. Создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования.

4. Централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка.

5. Прогнозное планирование денежного оборота.

6. Тесная взаимосвязь безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота.

7. Наделение центрального банка страны относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства.

8. Обеспечение денежных знаков активами банковской системы (золото, драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).

9. Выпуск денежных знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики.

10. Система рыночного установления валютного курса на основе «корзины» валют.