Валютные операции

Валютные вклады, тоже самое что и рублевые вклады. Ставки по валюте ниже, чем по вкладам в рублях.

Кредиты. Функции: образование, лечение, отдых. Юридические лица – сделки. Спрос на валютные кредиты меньше, так как меньше возможностей их разместить. В итоге и депозиты выдаются под меньшую ставку.

Валютно-обменные операции – купля/продажа иностранной валюты.

Курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единицы другой страны.

2. способа выражения курса:

Показывать через котировку:

1. Обратная котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько национальной нужно дать;

2. Прямая котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько иностранной дается за нее.

Существует 2 вида валютно – конверсионных сделок:

1. Спотовые сделки – сделки расчеты по которым производятся не позднее 2 рабочих дней с даты заключения;

2. Срочные валютные сделки – больше чем 2 дня.

К стоповым сделкам относятся сделки:

• TOD – производятся в день заключения

• TOM – сделки расчеты по которым производятся на следующий день

• SPOT – на второй рабочий день

Срочные – чуть другие сделки. Там существуют следующие инструменты.

К срочным относятся:

• Сделки форвард, они заключаются на внебиржевом рынке и расчеты по ним производятся в определенный момент в будущем, который устанавливается в момент заключения сделки по курсу установленному тогда же. Т к сделка заключается вне биржи, то количество валюты устанавливается произвольно.

То что продается/ покупается по срочным сделкам называется базисным активом.

• Расчетный форвард – это форвардный контракт, по которому проигравшая сторона по сделке перечисляет выигравшей стороне по сделки разницу между ценой базисного актива по форвардному контракту и его рыночной ценой на дату расчетов по сделке, умноженная на количество базисного актива по контракту.

• Фьючерсный контракт – сделка по купле-продаже иностранной валюты в будущем, заключаемая через биржу. По фьючерсному контракту есть четко установленное количество иностранной валюты которая продается/ покупается, четко установленная дата валютирования (расчета).

И по фьючерсному и по форвардному контракту и продавец, и покупатель несут обязательство исполнить контракт. Это их отличает от опциона.

Опцион – это срочный валютный контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать установленное количество валюты в определенный момент в будущем «дата валютирования» по заранее определенной цене (цена - страйт).

За приобретение этого права покупатель опциона выплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционная премия. Опционная премия – это максимальная сумма убытков которые может понести покупатель. Либо это максимальная сумма дохода, которую может получить продавец опционной сделки.

Существуют следующие виды опционов:

• PUT дает его покупателю право продать валюту

• Call дает право купить валюту

По срокам валютирования опционы делятся также на два вида:

• Европейский – покупатель опциона может воспользоваться своим правом по нему только в дату валютирования

• Американский – в любой момент в будущем до даты подключения валютирования

Доходы и убытки участников сделки по форвардным и фьючерсным контрактам.

Прибыли и убытки участников опционных контрактов PUT