2.1 Межбанковский кредит на территории России

Стабильно функционирующий рынок межбанковского кредитования (межбанк) является важнейшим фактором поддержания стабильности банковской системы, то есть он является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время экономического спада роль межбанка в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает [10].

В отличие от других сегментов кредитования межбанковский рынок развивается более волатильно, поскольку объем выдаваемых кредитов здесь зависит как от краткосрочной потребности в ликвидности, периодически возникающей у кредитуемых банков, так и от наличия временно свободных средств у банков-кредиторов.

С началом на российском рынке рецессии роль межбанка в стабилизации банковской системы существенно повысилась. Именно этим и объясняется тот факт, что с 2008 по 2009 года объем межбанковских кредитов вырос на 44,5%, в то время как совокупный объем корпоративных и розничных кредитов - лишь на 16,0%. Можно заметить, что объемы межбанковского кредитования росли в данный период почти в три раза быстрее, по сравнению с 2006 и 2007 годом. Таким образом, финансовый кризис увеличил долю межбанковского кредитования в общем объёме кредитного портфеля.

Очевидно, это было обусловлено проблемами с ликвидностью, возникшими в период экономических и финансовых трудностей, что и способствовало резкому повышению доли межбанковских кредитов в кредитном портфеле банков, о чем свидетельствует таблица 2.1.

Таблица 2.1. Доля межбанковских кредитов в общем кредитном портфеле по различным группам банков (%)

(http://bankir.ru)

Однако в период с 1 января 2006 по 1 января 2008 года на рынке наблюдалась противоположная тенденция: доля межбанковских кредитов в общем кредитном портфеле всех банков снизилась с 8,07% до 6,39%, то есть более чем на 2%. Это свидетельствует о том, что в течение трёх лет ситуация с ликвидностью в банковском секторе постепенно улучшалась, что и позволяло банкам сокращать объем заимствования на межбанке. При этом доля межбанковских кредитов в общем объеме кредитов у пяти крупнейших банков (Сбербанк России, ВТБ, Альфабанк, ЮниКредит, Газпромбанк банк) до начала рецессии была меньше (хотя по абсолютному объему всех кредитов и по объему межбанковских кредитов эта группа была безусловным лидером), чем у остальных групп банков, за исключением самых мелких. Начало экономического кризиса и антикризисного кредитования (беззалоговые кредиты Банка России, аукционы Минфина России, рассчитанные на крупные банки, и т.д.) привело к росту доли межбанковских кредитов в общем объеме кредитов у пяти крупнейших банков более чем в два раза (по состоянию на 1 января 2009 г.) -- до 13%.

Однако к 1 июня 2010 года, когда ситуация на кредитном рынке несколько стабилизировалась, доля межбанковских кредитов у всех банков снизилась до 12%, а у пяти крупных банков -- до 10,60%. Некоторое снижение доли межбанковских кредитов в общем объеме кредитов произошло и у банков, занимающих по величине активов 21-50 места. Однако у остальных групп банков доля межбанковских кредитов в кредитном портфеле выросла. При этом лидерами по доле межбанковских кредитов в кредитном портфеле стали банки, занимающие по величине активов 6-20 места, -- до 13,68%.

Таблица 2.2. Доля различных групп банков в общем объеме межбанковских кредитов (%)

(http://bankir.ru)

Если же посмотреть на долю различных групп банков в совокупном портфеле межбанковских кредитов всех банков (таблица 2.2.), то этот показатель изменялся следующим образом. С 1 января 2006 по 1 января 2008 года доля пяти крупнейших банков -- в зависимости от ситуации с ликвидностью на рынке -- колебалась в пределах от 25 до 35% от всех выданных межбанковских кредитов.

Однако с началом антикризисного кредитования к пятерке самых крупных банков перешло 52,44% всего межбанковского рынка, в то время как доля межбанковских кредитов, выданных другими банками, существенно сократилась. Правда, по мере расширения круга крупных банков, участвующих в получении антикризисных кредитов, к 1 июня 2010 года доля в отраслевом портфеле межбанковских кредитов у пяти крупнейших банков снизилась до 45,01%, в то время как у банков, занимающих по величине активов 6-20 места, эта доля выросла с 15,8 до 23,6%.

Незначительный прирост доли в межбанковском кредитовании в первые пять месяцев 2010 года наблюдался и у группы банков, занимающих по величине активов 201-1000 места. Однако в целом с 1 января 2008 по 1 июня 2010 года рыночная доля в межбанковском кредитовании у банков, занимающих по величине активов 21-50 места, сократилась в 1,3 раза; у банков, занимающих 51-200 места, -- в 1,95 раза; у банков, занимающих 201-1000 места, -- в 3,4 раза; у банков, занимающих 1001-1311 места, -- в 5 раз. Таким образом, за исключением первой двадцатки банков, все остальные группы банков в последние полтора года вынуждены были сократить свою долю в общем объеме межбанковских кредитов. Причем чем меньше величина активов у среднестатистического банка, тем заметнее сократились масштабы его участия в качестве кредитора в межбанковском кредитовании.

Важную роль в конкурентоспособности банка на межбанковском рынке играет не только стоимость его кредитных ресурсов и условия, на которых он готов их выделить, но и сумма кредита, которую он в состоянии дать взаймы другому банку. По этому показателю, несомненно, лидирует пятерка крупнейших банков.

В таблице 2.3. приведены портфели межбанковских кредитов, приходящиеся на один банк, в различных группах банков.

Таким образом, здесь можно увидеть, какой объем выданных межбанковских кредитов в среднем приходится на один банк в каждой группе кредитных организаций.

Таблица 2.3. Средний портфель межбанковских кредитов в различных группах кредитных организаций (млн. руб.)

(http://bankir.ru)

Судя по таблице 2.3, больше всех за последние 6 лет преуспели в наращивании своего среднего портфеля пять ведущих банков -- в 38,3 раза. Однако даже у самых небольших банков средний портфель межбанковских кредитов за этот период вырос в 4 раза. Тем не менее если сравнить индексы роста среднего портфеля межбанковских кредитов по различным группам банков с аналогичным показателем для всех банков, то лишь у пяти крупнейших банков эта цифра оказалась выше общеотраслевого показателя, причем со значительным опережением. Так, если в начале 2006 года средний портфель межбанковских кредитов в группе пяти крупнейших банков был в 5,06 раза больше, чем у банков, занимающих по величине активов 6-20 места, то в начале 2009 года он был выше уже в 9,9 раза. Впрочем, по мере расширения круга крупных банков, получающих антикризисные кредиты, уже к 1 июня текущего года средний портфель межбанковских кредитов у пяти крупнейших банков превышал аналогичный портфель у банков, занимающих по величине активов 6-20 места, лишь в 5,7 раза.

По всем трём таблицам явно видно и можно сделать вывод о том, что кредитный рынок в период с 2006 по 2007 год характеризуется достаточной стабильностью, что нельзя сказать про период с 2008 по 2009 год. Начало рецессии осенью 2008 года привело к дефициту ликвидности и росту рынка межбанковского кредитования, это так же видно из таблиц, главным образом за счет антикризисного кредитования, осуществляемого федеральным правительством через крупные госбанки. В результате темпы роста объема межбанковского кредитования существенно опережали темпы роста объемов по остальным кредитам.

Рост доли крупнейших банков на рынке межбанковского кредитования при сокращении доли остальных банков, а так же налаживание ситуации с ликвидностью произошло за счёт антикризисного кредитования через госбанки. В результате около половины портфеля выданных межбанковских кредитов стали контролировать пять крупнейших банков. Столь значительная сегментация среди банков-получателей кредитов, обусловленная тем, что крупные банки не хотят рисковать, расширяя кредитование мелких банков.

Впрочем, в последнее время на межбанковском рынке наблюдаются процессы, свидетельствующие о постепенном снижении уровня концентрации на этом рынке. В частности, значительно выросла доля банков, занимающих по величине активов 6-20 места. Очевидно, по мере улучшения экономической ситуации в стране следует ожидать, что уровень концентрации на этом рынке будет снижаться.

Несмотря на кризис, наступивший осенью 2008 года и рост просрочки по кредитам, выданным корпоративным и розничным клиентам, объем просроченной задолженности по межбанковским кредитам в 2010 году сокращался, что было обусловлено повышением требований банков-кредиторов к банкам-заемщикам и улучшением финансовой дисциплины на межбанковском рынке. Среднегодовая просроченная задолженность по межбанковским кредитам в 2010 году, размещенным на внутреннем рынке, составила 0,13% от общего объема размещенных межбанковских кредитов против 0,18% в 2009 году.

В сегменте межбанковских кредитов в иностранной валюте основными контрагентами российских банков по-прежнему были банки-нерезиденты. По состоянию на конец 2010 г. на сделки с нерезидентами приходилось 84% размещенных и 85% привлеченных российскими банками валютных МБК. Поэтому ставки по валютным межбанковским кредитам, размещаемым российскими банками, следовали за ставками мирового денежного рынка

В 2010 году российские банки стали охотнее предоставлять межбанковские кредиты заемщикам "второго" и "третьего эшелонов". Это произошло ввиду улучшения финансового положения российских банков и восстановления взаимного доверия между ними. Среднегодовая доля банков с наивысшим кредитным рейтингом в общем объеме межбанковских кредитов на срок до 1 года, привлеченных российскими банками на внутреннем рынке, в 2010 году уменьшилась до 37% против 43% в 2009 года (Рисунок №2.1).

Рисунок №2.1

В 2010 году также наблюдалась динамика сокращения среди участников рынка доли банков с наивысшим кредитным рейтингом (преимущественно крупнейших банков с государственным или иностранным участием в капитале),что способствовало некоторому снижению концентрации рынка по участникам (Рисунок №2.2). По состоянию на конец 2010 года доля 30 крупнейших банков в общем объеме краткосрочных межбанковских кредитов, размещенных российскими банками на внутреннем рынке, составила 67% (75% на начало года), в привлеченных - 63% (66% на начало года).

Рисунок №2.2

Таким образом, в течение 2010 года, благодаря улучшению экономической ситуации в стране и стабилизации финансового положения банков, на российском денежном рынке сохранялись сложившиеся во второй половине 2009 года тенденции увеличения оборотов рынка, снижения ставок и их волатильности, увеличения доли операций РЕПО [12].

Тенденция к росту объемов операций на денежном рынке, сложившаяся в 2009-2010 годах, сохранилась и в 2011 г., причем этот рост достигался исключительно за счет увеличения объемов с операциями РЕПО. Рост оборотов на рынке РЕПО был вызван, прежде всего, увеличением объемов операций РЕПО с акциями и государственными облигациями (с 1,4 трлн. рублей до 2 трлн. рублей, и с 1,6 трлн. рублей до 2,5 трлн. рублей соответственно). Данная тенденция отражает рост рыночного портфеля долговых ценных бумаг (Рисунок №2.3). Можно сделать вывод, что банки в 2011 году стали придерживаться осторожной политики, предпочитая заключать кредитные сделки с использованием обеспечения.

Рисунок №2.3

Средний месячный оборот операций российских банков по размещению рублевых межбанковских(включая размещение средств в банках-нерезидентах) в январе-июне 2011 году составил 4,1 трлн. руб., что на 21,8% ниже аналогичного показателя за январь-декабрь 2010 года. На конец июня 2011 года общий объем межбанковских кредитов в рублях и иностранной валюте, размещенных российскими банками, составил 3,2 трлн. руб., что составляет 9,1% от суммарных активов российской банковской системы (против 9,9% на начало 2011).

Уровень рисков на рынке межбанковского кредитования в 2011 году оставался умеренным. Просроченная задолженность по рублевым межбанковским кредитам, предоставленным российским банкам, в первом полугодии 2011 году составила 0,4%. Сохранение относительно низкого уровня кредитного риска по операциям на рынке межбанковских кредитов в 2011 г. находило выражение в структуре денежного рынка по участникам. В первом полугодии 2011 года, как и в 2010, российские банки активно предоставляли межбанковские заемщикам "второго" и "третьего эшелонов". В январе-июне 2011 г. средняя доля банков с наилучшим кредитным рейтингом в общем объеме межбанковских кредитов на срок до 1 года, привлеченных российскими банками на внутреннем рынке (у резидентов), составила 34,3% против 35,3% в июле-декабре 2010 года (Рисунок №2.4).

Рисунок №2.4

Концентрация рынка по крупнейшим участникам и регионам в первом полугодии 2011 г. по-прежнему была значительной (Рисунок №2.5). По состоянию на конец июня доля 30 крупнейших банков в общем объеме межбанковского кредитования, размещенных российскими банками на внутреннем рынке, составила 66% (против 67% на начало 2011 г.), в привлеченных - 69%.

Рисунок №2.5

Структура операций на внутреннем денежном рынке по валютам и срокам также не претерпела существенных изменений. На рынке по-прежнему преобладали краткосрочные рублевые операции.

В июне 2011 года доля однодневных сделок в оборотах операций российских банков по размещению рублевых межбанковских кредитов составила 75% (почти не изменившись по сравнению с аналогичным показателем, наблюдавшимся в отдельные месяцы 2010 г.). Как и в 2010 году, совершались преимущественно рублевые операции, сделки РЕПО на российском рынке в валютной форме не осуществлялись [12].

Таким образом, в первом полугодии 2011 года сохранялась структура российского денежного рынка по срокам и валютам сложившаяся в 2010 году. Продолжалось постепенное вытеснение необеспеченных межбанковских кредитов операциями РЕПО. Можно сделать вывод, что российские банки в 2011году сохраняли осторожную политику, стремясь минимизировать риск ликвидности и кредитный риск. Также на данную ситуацию повлияли и параметры реализации процентной политики Банка России на денежном рынке, которая определялась прежде всего объемами ликвидных средств участников рынка, которые оставались значительными, но в течении года начали постепенно уменьшаться.