Управление дисбалансом

Основной краткосрочной целью деятельности банка как коммерческого предприятия является получение прибыли. Основным же видом доходов банка должен быть процентный доход, поскольку суть банка как финансового посредника состоит в привлечении и размещении финансовых ресурсов, а результат этой деятельности – чистый процентный доход (ЧПД).

Суть метода состоит в правильном согласовании активов и пассивов банка в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Это согласование позволяет, как минимум, защититься от снижения ЧПД, как максимум – увеличить размеры ожидаемого ЧПД.

В этой связи возникает понятие активов (пассивов), чувствительных к процентной ставке (АЧП и ПЧП):– активы (пассивы), которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени.

Таблица 6.1.

Состав АЧП и ПЧП

Дисбаланс (разрыв, GAP) – разница между АЧП и ПЧП

GAP = АЧП–ПЧП;

ЧПД=rGAP

В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД на данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода

Поскольку размер ожидаемого дохода зависит от изменения ставок и дисбаланса, то менеджеры банка могут влиять на изменение ЧПД, корректируя состав и структуру активов и пассивов. При этом нулевой дисбаланс позволяет защититься от процентного риска в случае, если характер изменений ставок неизвестен. При наличии адекватного прогноза изменения рыночных ставок менеджеры могут использовать эту ситуацию для получения дополнительного дохода – за счет создания дисбаланса необходимого уровня.

Метод управления дисбалансом заключается в оценке текущей ситуации и выборе действий, приводящих к желаемому результату.

Классификация ситуаций по GAP

Параметрами, определяющими ситуацию, являются:

1. Характер изменения процента: рост, падение.

2. GAP: отрицательный, положительный, нулевой.

3. А_ч: краткосрочные — КА_Ч; долгосрочные — ДА_Ч

4. П_ч: краткосрочные — КП_Ч; долгосрочные — ДП_Ч.

Таблица 6.2.

Классификация ситуаций по GAP

Правила управления дисбалансом

1. Низкие процентные ставки.

Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует:

• увеличить сроки заемных средств;

• сократить кредиты с фиксированной ставкой;

• сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля;

• продать ценные бумаги;

• получить долгосрочные займы;

• закрыть кредитные линии.

2. Растущие процентные ставки.

Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует:

• сократить сроки заемных средств;

• удлинить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить долю инвестиций в ценные бумаги;

• досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом.

3. Высокие процентные ставки.

При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует:

• сократить сроки заемных средств;

• увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

• увеличить сроки портфеля инвестиций;

• увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой);

• создать новые кредитные линии для клиентов.

4. Падающие процентные ставки.

Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует:

• удлинить сроки заемных средств;

• увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

• сократить сроки инвестиций;

• увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

• сократить инвестиции в ценные бумаги;

• выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Дисбаланс подразделяется на промежуточный – рассчитанный за определенный интервал времени, и кумулятивный – дисбаланс, рассчитанный за несколько временных интервалов.

Таблица 6.3.

Пример расчета кумулятивного дисбаланса

Для правильного управления активами и пассивами менеджеры банка должны постоянно рассчитывать промежуточные и кумулятивные дисбалансы по всем срокам привлечения и размещения ресурсов, а также ежедневно корректировать значения. Это позволит разработать и реализовать стратегию максимизации ЧПД банка.