Тема 9. Организация денежно-кредитного регулирования в некоторых странах с развитыми рыночными отношениями

Особенности денежно-кредитного регулирования экономики США

1. Денежно-кредитная политика стран ЕС

2. Особенности денежно-кредитного регулирования экономики в Китае

3. Инструменты денежно-кредитной политики в России

1,2 вопросы на СРС.

3.Во главе банковской системы Китая стоит Народный банк Китая (НБК), отвечающий за денежно-кредитную политику и выполняющий надзорные функции.

Для обеспечения экономического роста страны и поддержания стабильного курса национальной валюты перед НБК поставлены следующие задачи:

-разработка и реализация денежно-кредитной политики;

-выпуск денег и управление денежным обращением;

-хранение золотых и валютных резервов государства и управление ими;

-сбор статистических данных, проведение опросов и анализов.

Народный банк Китая может:

-требовать, чтобы финансовые учреждения депонировали резервы по ставкам центрального банка;

-устанавливать базовую процентную ставку;

-переучитывать векселя финансовых учреждений;

-предоставлять кредиты коммерческим банкам;

-покупать и продавать на открытом рынке облигации государственных займов, а также иностранную валюту.

В качественного эмиссионного центра Народный банк Китая несет полную ответственность за печатание и выпуск в обращение юаней. Центральный Банк ежегодно составляет общий кредитный план, регулирующий поступление денег в обращение. Государственные коммерческие банки исходят из общего плана при составлении собственных кредитных планов, содержащих контрольные цифры по кредитованию, объему вкладу и рефинансированию центральным банком.

Из традиционных инструментов денежно-кредитной политики используются переучет векселей и резервные требования.

НБК жестко подчинен Госсовету Китая и все наиболее важные решения в области денежно-кредитной политики принимает лишь с его одобрения.

4.Основными инструментами денежно-кредитной политики в России являются:

-процентные ставки по операциям Банка России;

-нормативы обязательных резервов;

-операции на открытом рынке (операции по купле-продаже векселей;

-рефинансирование банков;

-валютное регулирование;

-установление ориентиров роста денежной массы;

-прямые количественные ограничения;

-выпуск от своего имени облигаций.

Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля. Повышая или понижая процентные ставки, Центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента, отражается на состояние платежного баланса и валютного курса.

Центральный банк России периодически изменяет коэффициент и норму обязательных резервов в зависимости от складывающейся ситуации и проводимой политики. Повышение нормы означает замораживание большей, чем раньше части ресурсов банка и приводит к ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных возможностей, а снижение нормы обязательных резервов оказывает положительное воздействие на банковскую ликвидность, расширяет кредитные возможности банков и увеличивает денежную массу.

Под операциями на открытом рынке в России понимается купля-продажа Центральным банком РФ государственных ценных бумаг, которые обладают высокой степенью ликвидности. Коммерческие банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности.

Безусловно, главной в операциях на открытом рынке в России является фискальная цель-финансирование дефицита бюджета.

Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях. Изменение ставки рефинансирования оказывает влияние на кредитную сферу.

Банку России предоставлено право устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.