35. Ipo как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке
IPO– публичное первичное размещение акций компании , являющееся одним из основных инструментов привлечения финансирования, к которому обращаются компании, заинтересованные в инвестировании. После проведенияIPOкомпания становится публичной, а отчетность ее прозрачной.Способы первоначального публичного предложения акций можно классифицировать:
по месту размещения:
- на российском рынке
- на зарубежных рынках
по схеме обращения акций на организованном рынке:
- путем листинга ЦБ на фондовой бирже
- путем выпуска депозитарных расписок на ЦБ эмитента
IPOсчитается одним из самых дорогих способов привлечения финансирования.
Так же при проведении IPO компания может достичь следующих целей:
создание механизма формирования рыночных цен на акции компаний
улучшение финансового состояния компаний, повышение финансовой устойчивости
улучшение имиджа и повышение престижа компании
привлечение стратегических инвесторов, расширение круга кредиторов и контрагентов
повышение эффективности контроля и управления
Для успешного выхода на фондовый рынок для проведения IPO, компания должна удовлетворять определенным требованиям:
1.иметь устойчивую позицию на рынке, занимать значительную рыночную долю
2.иметь достаточный размер бизнеса
3.иметь оптимальную структуру финансирования
4.иметь современные организационную систему управления, в том числе соблюдать принципы корпоративного управления, раскрывать информацию, реализовывать дивидендную политику
5.рентабельность бизнеса должна быть не ниже средней по отрасли
6.должна составлять финансовую отчетность по международным стандартам и иметь четкую стратегию развития
При проведении IPO широко используются следующие схемы:
Классическая:новым инвесторам предлагают дополнительно выпущенные акции, т.е. происходит выпуск новых акций, размещаемых по открытой подписке через фондовую биржу.
Эта схема имеет следующие преимущества:
- прозрачность и понятность денежных потоков и передачи акций
- вновь выпущенные акции свободны от рисков, связанных с их предыдущими владельцами
С участием акционеров: представляет собой предложение новым инвесторам уже выпущенных акций, которые продаются кем-либо из уже существующих акционеров. Новый же выпуск акций размещается уже после продажи ранее выпущенных акций инвесторам.
К недостаткам данной схемы можно отнести:
- сложность ее реализации
- необходимость вовлечения в схему существующих акционеров, которые вынуждены взять на себя определенные риски (существует вероятность, что в ходе продажи акций акционеры могут потерять контроль над компанией)
Выпуск депозитарных расписок на акции компании (американские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки, европейские депозитарные расписки)
- 1. Cущность и основные формы международных финансов
- 5. Финансовая глобализация и ее последствия
- 6. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике
- 7. Мировые финансовые центры: понятие, операции, условия формирования
- V. По типам инвесторов:
- 13. Международный валютный рынок: понятие, функции и особенности.
- 14.Основные участники международного валютного рынка , их классификация.
- 15 Структура международного валютного рынка, основные секторы.
- 16 Биржевой валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- 17 Межбанковский валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- 18. Зоны активности проведения валютных операций на международном финансовом рынке.
- 19 Международный рынок ценных бумаг :структура, функции, участники.
- 20 Международный рынок облигаций : структура и инструменты.
- 21. Международный рынок акций, основные инструменты международного рынка акций.
- 22. Международные облигации, их основные виды.
- 23. Рынок еврооблигаций: история создания, инфраструктура, участники.
- 24. Организация выпуска еврооблигаций.
- 25. Еврооблигации российских эмитентов: история, тенденции и проблемы развития.
- 28. Синдицированное кредитование как форма международного кредита.
- 29. Адр, виды и уровни программ.
- 30. Организация синдицированного кредитования.
- 31. Депозитарные расписки: понятие, свойства, виды
- 32. Условия выпуска и обращения депозитарных расписок
- 33. Рынок адр и гдр российских эмитентов. История, характеристика, тенденции и проблемы развития.
- 34. Ipo: понятие, цели, способы проведения
- 35. Ipo как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке
- 36. Этапы подготовки компаний к выходу на фондовый рынок.
- 37.Основные принципы Парижской и Генуэзской валютной системы.
- 38.Бреттонвудская валютная система. Основные принципы и причины кризиса этой системы.
- 39.Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
- 40.Европейская валютная система : проблемы создания экономического и валютного союза.
- 43. Экзотические производственные ценные бумаги (финансовые инструменты)
- 44.Структура международной банковской системы
- 45. Международная деятельность тнб.
- 46. Центральные банки на мфр
- 47.Фрс(Федеральная резервная система) сша: принципы организации и виды деятельности.
- 48. Европейская система Центральных банков: принципы организации и виды деятельности.
- 49.Международные стандарты банковской деятельности.
- 50.Евровалютный рынок. Его особенности.
- 51. Роль рынка евровалют в международных валютно-финансовых отношениях.
- 52.Особенности регулирования международного фин рынка
- 53 Методы Регулирования международного финансового рынка
- 54.Предпосылки развития Москвы как мфц