2 Этап.
Это сбор другой информации о предполагаемой сделке ( валюта, срок, импортёр, экспортёр и другое). Форфейтер проводит кредитный анализ и называет экспортёру твёрдую цену. По достижению предварительной договорённости о заключении сделки оформляются документы. После этого экспортёр готовит серии переводных ыекселей или подписание соглашения о принятии простых векселей от получателя. Экспортёр должен получить гарантию или аваль (гарантия третьего лица) на свои векселя. Финансирование в процессе форфейтирования даёт экспортёру преимущество: улучшение ликвидности и вида баланса с сокращением риска.
Опцион - производная ценная бумага, предоставляющая право на покупку в определённый момент времени в будущем определённого актива по фиксированной в момент подписания цене. Опционы существуют на продажу – Call и на покупку – Put. По принципу исполнения опционы американские и европейские. Если опцион американский, то сделку можно совершить в течение всего опционного периода, если европейский – только на определённую дату, зафиксированную в контракте.
Форвардный контракт –контракт на поставку определённого количества товара или других активов по определённой цене в будущем. Недостаток форвардного контракта – низкая ликвидность.
Фьючерсы –типовой форвардный контракт, обращающийся на бирже и обращение которого организовано биржей.
Операции своп– одновременная продажа, например, инвалюты на приблизительно равные суммы при условии расчётов по ним на разные даты, покупка или продажа инвалюты на ближайшую дату с одновременной контрактной сделкой на определённый срок.
Операции своп почти полностью устраняют валютный риск.
В 1952 были изобретены лизинговые сделки, которые позволяют производителям продавать , а покупателям, не имеющим достаточно средств для единовременной покупки, покупать высокотехнологичное оборудование. За рубежом 80% инновационной продукции приходится на лизинговое оборудование. Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем у арендатора (возвратный лизинг) с целью производственного использования этого оборудования при сохранении права собственности на оборудование за арендодателем на весь срок договора.
Семинар.
Финансовые инструменты – способы долгосрочного инвестирования, то есть вложение денежных средств с целью получения прибыли в будущем. В бухгалтерском учёте – любой контракт, который приводит к увеличению обязательств и увеличению активов. Традиционные финансовые инструменты – акции, облигации, векселя и другие, подтверждающие участие в капитале. Новые финансовые инструменты – факторинг, форфейтинг, производные ценные бумаги ( опционы, свопы, лизинг, форвардные контракты). Появление новых финансовых инструментов связано с увеличением числа ситуаций в финансово-хозяйственной деятельности и увеличении стоимости активов.
Факторингспособствует ускорениюоборачиваемости капитала и, как следствие, эффективному его использованию.
Форфейтинг– один из альтернативных подходов к финансированию международной торговли – покупка долга, выраженного в оборотном документе ( простой или переводной вексель) у кредитора на безоборотной основе. Покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательства об отказе форфейтинга, т.е. отказе от права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой.
Механизм форфейтинга используется сделкой 2ух видов:
В целях быстрой реализации долгосрочного финансирования обязательств
В экспортных сделках для содействия в поступлении наличных денег экспортёру, предоставившему кредит иностранному покупателю (векселя и «чистые» ценные бумаги, т.е. те которые содержат абстрактное денежное обязательство)
Вексель возникает из торговой или финансовой сделки и впоследствии отделяется и существует самостоятельно.
Достоинства форфейтинга среди срочного финансирования:
Форфейтинг берёт на себя все риски, связанные с операцией
В некоторых странах нет фиксированной % ставки
Рис.3Форфейтинговая сделка
3 1 2 4 5 6
1) Договор на поставку товара
2) Товар отгружен
3) Вексель
4) Покупка векселя со скидкой, солидарная ответственность
5) Уплата суммы
6) Предъявление векселя к покупателю
Сравнительная характеристика форвардного контракта и опциона
Признак | Форвардный контракт | Опцион |
Категория срочности | Срочная | Может быть срочной и нет. Сделки спот : Европейский – срочный Американский – в течение 2ух дней |
Возможность отказаться от сделки ( условная, твёрдая) | Твёрдая (безусловная) | Условная |
Оплата при подписании | Не предусматривается | Предусматривается (опционная премия продавцу) |
Сфера использования | Товары | Финансовые активы |
Распределение риска между участниками риска | Равноправие сторон 50/50 | Продавец опциона несёт риск, покупатель передаёт риск за плату |
Лизинговая сделка- вид долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.Основу лизинговой сделки составляют:
1) Объект лизинга
2) Субъекты лизинга – стороны лизингового договора
3) Период лизинга (срок лизингового договора)
4) Лизинговые платежи – стоимость лизинга
5) Услуги, предоставляемые по лизингу
Объектом лизингаможет быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.Субъекты лизинговой сделки– стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки.Прямые участники– лизинговые компании (лизингодатели, арендодатели) лизингополучателя (предприятия, заинтересованные в получении оборудования и использования его в производственной деятельности). Поставщики (производители) оборудования, передаваемого в лизинг. Косвенными участникамилизинговой сделки являются: 1) коммерческие инвестиционные банки (могут выступать гарантом лизинговых сделок, кредитуют лизингодателя) 2) страховые компании (страхование сделки) 3) брокерские и другие посреднические фирмы
Характерно, что лизинговая сделка заключается на период 40-90% от срока полезного использования.
Преимущества: а) при инв-и в форме Л сокращ риск невозврата средств, т.к. за лизингодателем сохран право собст-ти на имущ-во б) Л предпол 100% кредитование и не требует немедл начала платежей, что дает возможность предпр обновлять свои произв фонды без особых потерь. В) часто предпр проще получить имущ-во по Л, чем платить ссуду на его преобр. Г) Л соглаш явл более гибким, чем ссуда, т.к. оно представ сторонам выбрать наиб удобную форму выплат д) для лизингополучателя уменьш риск морального и физ износа обор-я. Е) Л имущ-во не числится на балансе ж) Л платежи относ на издержи произ-ва и обращ, следовательно сниж н/о прибыль з) производитель имущ-ва получ доп возможность сбыта продукции.Лизинговые компании более гибко и оперативно подходят к оценке клиента, чем банки, - из-за меньших размеров и зарегулированности. Кроме того, с лизинговой компанией можно заключить договор на более длительный срок.
- Организация деятельности коммерческого банка.
- Тема 5 создание коммерческого банка в российской федерации
- Тема 6 реорганизация коммерческого банка в российской федерации
- Тема 7 ликвидация коммерческого банка в российской федерации
- Тема 8 порядок открытия и закрытия банковских подразделений
- Тема 9 организация отношений кредитного банка с центральным банком рф.
- Тема 10 организация взаимодействия коммерческого банка с другими коммерческими банками и организациями
- Тема 11 организация взаимодействия коммерческого банка с клиентами
- Тема 12 организазия разработки политики, стратегии и тактики коммерческого банка.
- Таб.1 Элементы кредитной политики
- Тема 13 организационная структура комерческого банка.
- Тема 14 внешние и внутренные подразделения коммерческого банка
- Тема 15 организация корреспондентских отношений между комерческими банками.
- Тема 16 формы безналичных расчётов
- Тема 17 банковские карты
- Internationalstandartor
- Основные группы пластиковых карт
- Тема 18 организация банковских операций и сделок
- Тема 19 банковские риски и их классификация
- Тема 20 организация управления безопасностью банковской деятельности
- Тема 21 организация предоставления информации о деятельности банка. Банковская тайна
- Тема 22 финансовые инструменты в банковской сфере
- 2 Этап.
- Тема 23 пруденциальный надзор
- 3 Функции банковского надзора:
- Тема 24 оценка кредитоспособности заёмщика
- 3 Основных метода оценки:
- Тема 25 гарантирование (страхование) вкладов граждан
- Тема 26 противодействие легализации (отмыванию) доходов полученных преступным путём
- Тема 27 деятельность банка в составе корпораций
- Тема 28 валютные операции коммерческих банков
- Тема 29 глобализация деятельности коммерческих банков