9 Словарь основных терминов

Активы – ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошедших событий, использование которых, как можно ожидать, приведет к получению экономических преимуществ в будущем.

Активы института совместного инвестирования – совокупность имущества, корпоративных прав и требований, сформированная за счет средств совместного инвестирования.

Актуарные расчеты – финансовый анализ кратко- и долгосрочных результатов функционирования системы обязательного государственного пенсионного страхования, который содержит прогноз финансовых потоков, оценку финансовых обязательств, долгосрочный прогноз состояния и стабильности системы, подробный анализ кратко- и долгосрочных финансовых результатов любых изменений в этой системе.

Акционерное общество – общество, которое имеет уставный фонд, разделенный на определенное количество акций равной номинальной стоимости, и несет ответственность по обязательствам только имуществом общества.

Акция – ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении им, дает право его владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

Андеррайтинг – покупка на первичном рынке ценных бумаг со следующей их перепродажей инвесторам; заключение договора о гарантировании полной или частичной продажи ценных бумаг эмитента инвесторам, о полном или частичный их выкупе по фиксированной цене со следующей перепродажей или о наложении на покупателя обязательства делать все возможное, чтобы продать как можно больше ценных бумаг, не беря обязательств приобрести любые ценные бумаги, которые не были проданы.

Аннуитет – периодические пенсионные выплаты, которые осуществляются с установленными интервалами времени до того момента, пока не настанет определенное событие, определенное в соответствующем договоре.

Баланс – отчет о финансовом состоянии предприятия, который отображает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал.

Балансовая стоимость – стоимость активов, обязательств и собственного капитала, которые отображаются в балансе.

Бездокументарная форма ценной бумаги – осуществленная хранителем учетная запись, которая является подтверждением права собственности на ценную бумагу.

Валютный риск – имеющийся или потенциальный риск для поступлений и капитала, который возникает из-за неблагоприятных колебаний курсов иностранных валют и цен на банковские металлы. Валютный риск можно разделить на: риск транзакции; риск перерасчета с одной валюты в другую (трансляционный риск); экономический валютный риск.

Варрант – разновидность опциона на покупку, который выпускается эмитентом и предоставляет его владельцу право на приобретение простых акций данного эмитента на протяжении определенного периода по определенной цене.

Вексель – ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Венчурный фонд – недиверсифицированый институт совместного инвестирования закрытого типа, который осуществляет исключительно частное размещение ценных бумаг собственного выпуска и активы которого более чем на 50 процентов состоят из корпоративных прав и ценных бумаг, которые не допущены к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе.

Вкладчик негосударственного пенсионного фонда – лицо, которое платит пенсионные взносы в пользу участника путем перечисления денежных средств негосударственному пенсионному фонду соответственно условиям пенсионного контр.

Владелец ценных бумаг – лицо, которое имеет право собственности на ценные бумаги соответственно закону и/или договору управления имуществом.

Выкуп ценных бумаг института совместного инвестирования – уплата эмитентом инвестору стоимости части чистых активов института совместного инвестирования пропорционально количеству ценных бумаг института совместного инвестирования, которые принадлежат инвестору, с прекращением права собственности инвестора на эти ценные бумаги.

Выпуск ценных бумаг – совокупность ценных бумаг одного эмитента определенного вида и одной номинальной стоимости, которая обеспечивает их владельцам одинаковый объем прав и возможность иметь одинаковые условия размещения на фондовом рынке соответственно порядку, установленному законодательством о ценных бумагах.

Глобальный сертификат – документ, оформленный на весь выпуск ценных бумаг в бездокументарной форме, который подтверждает право на осуществление операций с ценными бумагами этого выпуска в Национальной депозитарной системе.

Деноминация акций – изменение номинальной стоимости всех выпущенных одним эмитентом акций, которое сопровождается дроблением или консолидацией акций.

Депозитарий ценных бумаг – юридическое лицо, которое производит исключительно депозитарную деятельность и может осуществлять клиринг и расчеты по сделкам относительно ценных бумаг.

Депозитарная деятельность – предоставление услуг относительно хранения ценных бумаг независимо от формы их выпуска, открытие и ведение счетов в ценных бумагах, обслуживание операций на этих счетах (включая клиринг и расчеты по сделкам с ценными бумагами) и обслуживание операций эмитента с выпущенными им ценными бумаги.

Государственный реестр финансовых учреждений – система получения, накопления, хранения, защиты, использования и распространения административной информации (данных) о финансовом учреждении.

Дериватив – стандартный документ, который удостоверяет право и/или обязательство приобрести или продать ценные бумаги, материальные или нематериальные активы, а также средства на определенных им условиях в будущем.

Диверсификация – “метод смягчения риска путем распыления вложений и ограничения влияния фактора риска за счет избежания чрезмерной концентрации по одному портфелю. В отличие от хеджирования, предусматривает поиск и объединение портфелей, которые при одинаковых условиях приводят к разным, не обязательно прямо противоположным, результатам. Диверсификация является методом смягчения риска, который применяется как относительно активных, так и относительно пассивных операций”.

Дивиденд – платеж, который осуществляется юридическим лицом – эмитентом корпоративных прав или инвестиционных сертификатов в пользу владельца таких корпоративных прав (инвестиционных сертификатов) в связи с распределением части прибыли такого эмитента, рассчитанного по правилам бухгалтерского учета.

Дисконт – разница между номинальной стоимостью ценной бумаги и ее рыночной стоимостью (стоимостью приобретения), если рыночная стоимость ниже номинальной без учета начисленных на время приобретения процентов.

Документарная форма ценной бумаги – сертификат ценных бумаг, который содержит реквизиты соответствующего вида ценных бумаг определенной эмиссии, данные о количестве ценных бумаг и удостоверяет совокупность прав, предоставленных этими ценными бумагами.

Дробление акций – уменьшение номинальной стоимости акций путем деления на определенный уполномоченным органом эмитента коэффициент. При этом количество акций увеличивается пропорционально коэффициенту дробления, а суммарная номинальная стоимость акций не изменяется.

Единый государственный реестр институтов совместного инвестирования – информационный банк данных о паевых и корпоративных инвестиционных фондах, экономических показателях их деятельности и отчетности, который обеспечивает хранение информации об институтах совместного инвестирования и ее предоставление.

Залог в силу залога кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодатлем) обязательства, обеспеченного залогом, получить возмещение за счет заставленного имущества преимущественно перед другими кредиторами этого должника, если другое не установлено законом (право залога).

Закладная – долговая ценная бумага, которая удостоверяет безусловное право его владельца на получение от должника выполнения по основным обязательствам, при условии, что оно подлежит выполнению в денежной форме, а в случае невыполнения основного обязательства – право обратить взыскание на предмет ипотеки. Закладная оформляется, если ее выпуск предусмотрен ипотечным договором.

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная декларация института совместного инвестирования – документ, который является составной частью регламента института совместного инвестирования и приложением к договору с компанией по управлению активами, в котором определяются основные направления и ограничения инвестиционной деятельности института совместного инвестирования.

Инвестиционная декларация негосударственного пенсионного фонда – документ, который определяет инвестиционную политику негосударственного пенсионного фонда, основные направления и ограничения инвестирования активов негосударственных пенсионных фондов.

Инвестиционный сертификат – ценная бумага, которая выпускается компанией по управлению активами паевого инвестиционного фонда и удостоверяет право собственности инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде.

Инвестиция – хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение основных фондов нематериальных активов, корпоративных прав и ценных бумаг в обмен на средства или имущество. Инвестиции делятся на капитальные, финансовые и реинвестиции

Инвестор на рынке ценных бумаг – физическое или юридическое лицо, которое приобретает ценные бумаги от своего имени и за свой счет с целью получения дохода или увеличения стоимости ценных бумаг или обретения соответствующих прав, которые предоставляются владельцу ценных бумаг соответственно действующему законодательству

Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, ссудных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования

Индивидуальный пенсионный счет – персонифицированный счет участника пенсионного фонда, который ведется в системе персонифицированного учета с целью учета накопленных в пользу участника пенсионных средств

Институт совместного инвестирования – корпоративный инвестиционный фонд или паевой инвестиционный фонд, который ведет деятельность, связанную с привлечением денежных средств инвесторов с целью получения прибыли от вложения их в ценные бумаги других эмитентов, корпоративные права и недвижимость

Институт совместного инвестирования открытого типа – институт совместного инвестирования принадлежит к открытому типу, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательства осуществлять в любое время по требованию инвесторов выкуп ценных бумаг, эмитированных этим институтом совместного инвестирования (или компанией по управлению его активами).

Институт совместного инвестирования закрытого типа – институт совместного инвестирования принадлежит к закрытому типу, если он (или компания по управлению его активами) не берет на себя обязательств относительно выкупа ценных бумаг, эмитированных этим институтом совместного инвестирования (или компанией по управлению его активами) на момент его реорганизации или ликвидации.

Институт совместного инвестирования интервального типа – институт совместного инвестирования принадлежит к интервальному типу, если он (или компания по управлению его активами) берет на себя обязательства осуществлять по требованию инвесторов выкуп ценных бумаг, эмитированных этим институтом совместного инвестирования (или компанией по управлению его активами) на протяжении обусловленного в проспекте эмиссии срока, но не реже одного раза в год.

Инструмент хеджирования – производный финансовый инструмент, финансовый актив или финансовое обязательство, справедливая стоимость которых и денежные потоки от которых, как можно ожидать, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потока денежных средств объекта хеджирования.

Ипотека – вид обеспечения выполнения обязательств недвижимым имуществом, которое остается во владении и пользовании ипотекодателя, согласно которому ипотекодержатель имеет право в случае невыполнения должником обеспеченного ипотекой обязательств получить возмещение своих требований за счет предмета ипотеки преимущественно перед другими кредиторами этого должника.

Ипотечный кредит правоотношения, которые возникают на основании договора об ипотечном кредите между кредитодателем и должником по поводу предоставления средств в пользование с установлением ипотеки.

Ипотечные активы реформированные в консолидированный ипотечный – долг обязательства по договорам об ипотечном кредите осуществлять платежи в счет погашения основного обязательства на протяжении срока обращения сертификатов. Ипотечные активы имеют стоимость, цену приобретения и срок существования.

Казначейские обязательства – вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение их владельцами денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода.

Капитальная инвестиция – хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

Клиринг – получение, сверка и текущие обновления информации, подготовка бухгалтерских и учетных документов, необходимых для выполнения соглашений относительно ценных бумаг, определение взаимных обязательств, что предусматривает взаимозачет, обеспечение и гарантирование расчетов по соглашениям относительно ценных бумаг.

Компания – по управлению активами юридическое лицо, которое производит профессиональную деятельность по управлению активами на основании соответствующей лицензии на проведение такой деятельности.

Конвертация ценных бумаг института совместного инвестирования изъятие эмитентом из обращения и аннулирование ценных бумаг одного вида путем их обмена на ценные бумаги другого вида этого же эмитента или на ценные бумаги другого эмитента (в случае реорганизации этого эмитента).

Корпоративный пенсионный фонд – негосударственный пенсионный фонд, основателем которого является юридическое лицо-работодатель или несколько юридических лиц-работодателей и к которому могут присоединяться работодатели-плательщики. Участниками этого фонда могут быть исключительно физические лица, которые находятся (находились) в трудовых отношениях с работодателями-основателями и работодателями-плательщиками этого фонда.

Корпоративные права – право собственности на уставный фонд (капитал) юридического лица или его долю (пай), включая права на управление, получение соответствующей части прибыли этого юридического лица, а также активов в случае ее ликвидации соответственно действующему законодательству, независимо от того, или созданное такое юридическое лицо в форме хозяйственного общества, предприятия, основанного на собственности одного юридического или физический лица, или в других организационно-правовых формах.

Начальный уставной фонд (капитал) корпоративного инвестиционного фонда – уставный фонд (капитал), уплаченный основателями при его регистрации в реестре институтов совместного инвестирования.

Негосударственный пенсионный фонд – юридическое лицо, которое имеет статус неприбыльной организации (непредпринимательского общества), функционирует и осуществляет деятельность исключительно с целью накопления пенсионных взносов в пользу участников пенсионного фонда с дальнейшим управлением пенсионными активами, а также осуществляет пенсионные выплаты участникам указанного фонда.

Нерезиденты – юридические лица и субъекты хозяйственной деятельности, которые не имеют статуса юридического лица (филиала, представительства и т.п.) с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и осуществляют свою деятельность соответственно законодательству другого государства.

Недвижимое имущество (недвижимость) – земельные участки, а также объекты, расположенные на земельном участке и неотделимо связанные с ней, перемещение которых есть невозможным без их обесценивания и изменения их назначения. Правовой режим недвижимого имущества распространяется на воздушные и морские судна, судна внутреннего плавания, космические объекты.

Номинальный держатель – депозитарий или хранитель ценных бумаг, зарегистрированный в реестре владельцев именных ценных бумаг как юридическое лицо, которому эти ценные бумаги переданы по доверенности и в интересах владельцев ценных бумаг для осуществления операций в Национальной депозитарной системе.

Обездвиживание ценных бумаг – переведение ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, в бездокументарную форму путем депонирования сертификатов в хранилищах хранителя ценных бумаг и/или депозитария с целью обеспечения дальнейшего их обращения в виде учетных записей на счетах хранителя ценных бумаг и/или депозитария.

Облигация – ценная бумага, которая удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок с выплатой фиксированного процента (если другое не предусмотрено условиями выпуска).

Обращение ценных бумаг – заключение и выполнение соглашений относительно ценных бумаг, не связанных с их выпуском.

Обязательства – задолженность предприятия, которая возникла вследствие прошлых событий и погашение которой в будущем, как можно ожидать, приведет к уменьшению ресурсов предприятия, которые воплощают в себе экономические выгоды.

Одноразовая пенсионная выплата – пенсионная выплата, которая осуществляется единовременно.

Опцион – стандартный документ, который удостоверяет право приобрести (продать) ценные бумаги (товары, средства) на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены на время заключения такого опциона или на время такого приобретения по решению сторон контракта.

Осуществление контроля – владение непосредственно или через уполномоченных лиц долей, которая представляет не менее чем 20 процентов уставного фонда (капитала) юридического лица, или управление наибольшим количеством голосов в органе управления юридического лица.

Открытая подписка – размещение ценных бумаг путем открытой продажи.

Открытый пенсионный фонд – негосударственный пенсионный фонд, участниками которого могут быть любые физический лица независимо от места и характера их работы.

Открытая продажа – отчуждение ценных бумаг лицам, круг которых заранее не определен. Любое отчуждение ценных бумаг с использованием публичного предложения считается открытой продажей.

Пенсионная выплата – денежная выплата участнику негосударственного пенсионного обеспечения или его наследникам, которое осуществляется за счет накопленных в негосударственном пенсионном фонде и обсчитанных на индивидуальном пенсионном счету денежных средств.

Пенсионная схема – документ, который определяет условия и порядок негосударственного пенсионного обеспечения участников фонда.

Пенсионный контракт – договор между пенсионным фондом и его вкладчиком, согласно которому осуществляется негосударственное пенсионное обеспечение участника (участников) фонда по определенной пенсионной схеме.

Пенсионные активы – активы пенсионного фонда, страховой организации, банковского учреждения, за счет которых осуществляются пенсионные выплаты.

Пенсионные депозитные счета – вкладные (депозитные) счета физический лиц, которые приоткрываются банковскими учреждениями с учетом условий, установленных законодательством, для накопления сбережений на выплату пенсии.

Пенсионные средства – сумма обязательств в денежном выражении пенсионного фонда перед его участниками, страховой организации перед застрахованными лицами согласно договорам страхования пожизненной пенсии или банковского учреждения перед вкладчиками, которые открыли пенсионные депозитные счета.

Персонифицированный учет – сбор, обработка, систематизация и хранение предусмотренной законодательством о пенсионном обеспечении информации об участниках негосударственного пенсионного обеспечения, ведомостей об определении их прав на пенсионные выплаты за счет средств, накопленных в их пользу, а также для вычисления размера этих выплат.

Портфельная инвестиция – хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение ценных бумаг, деривативов и других финансовых активов за средства на фондовом рынке (за исключением операций по скупке акций в объемах, которые превышают 50 процентов общей суммы акций, эмитированных юридическим лицом, которые принадлежат к прямым инвестициям).

Производные ценные бумаги – ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, определенного договором (контрактом), ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов.

Публичное предложение – сообщение об открытой продаже ценных бумаг, сделанное в средствах массовой информации или иным образом и обращенное к неопределенному количеству лиц.

Проспект эмиссии ценных бумаг института совместного инвестирования – документ, который содержит информацию об открытой подписке на ценные бумаги института совместного инвестирования.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – предпринимательская деятельность по перераспределению финансовых ресурсов с помощью ценных бумаг и организационному, информационному, техническому, консультационному и другому обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг, которая, как правило, является исключительным или преобладающим видом деятельности.

Прямая инвестиция – хозяйственная операция, которая предусматривает внесение средств или имущества в уставной фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом.

Регламент института совместного инвестирования – документ, который определяет особенности деятельности института совместного инвестирования.

Реестр владельцев именных ценных бумаг составленный регистратором на определенную дату – список владельцев именных ценных бумаг и номинальных содержателей.

Регистратор – юридическое лицо – субъект предпринимательской деятельности, который получил в установленном порядке разрешение на ведение реестров владельцев именных ценных бумаг.

Резиденты – юридические лица и субъекты хозяйственной деятельности Украины, которые не имеют статуса юридического лица (филиала, представительства и т.п.), которые созданы и осуществляют свою деятельность соответственно законодательству Украины с местонахождением на ее территории.

Реинвестиция – хозяйственная операция, которая предусматривает осуществление капитальных или финансовых инвестиций за счет дохода (прибыли), полученного от инвестиционных операций.

Рынки финансовых услуг – сфера деятельности участников рынков финансовых услуг с целью предоставления и потребления определенных финансовых услуг. К рынкам финансовых услуг принадлежат профессиональные услуги на рынках банковских услуг, страховых услуг, инвестиционных услуг, операций с ценными бумагами и других видах рынков, которые обеспечивают обращение финансовых активов.

Размещение ценных бумаг – отчуждение ценных бумаг первичным собственникам путем заключения гражданско-правовых договоров.

Размещенные ценные бумаги – ценные бумаги института совместного инвестирования, приобретенные инвесторами во время размещения.

Саморегулируемая организация – добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, которое не имеет целью получения прибыли, созданное с целью защиты интересов своих членов, интересов владельцев ценных бумаг и других участников рынка ценных бумаг и зарегистрированное Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое удостоверяет право вкладчика на получение после истечения установленного срока депозита и процентов по нему.

Собственный капитал – разница между совокупной стоимостью активов юридического лица и стоимостью его обязательств перед третьими лицами.

Средства совместного инвестирования – средства, привлеченные от инвесторов институтом совместного инвестирования, доходы от осуществления операций с активами института совместного инвестирования и доходы, начисленные по активам института совместного инвестирования.

Стоимость чистых активов института совместного инвестирования – величина, которая определяется как разница между совокупностью активов института общего инвестирования с учетом их рыночной стоимости и размером обязательств института совместного инвестирования.

Счета в ценных бумагах – счета, которые ведутся хранителями для владельцев ценных бумаг и депозитариями для хранителей относительно обслуживания операций с ценными бумагами.

Участники Национальной депозитарной системы – прямые участники – депозитарии, хранители, регистраторы владельцев именных ценных бумаг; опосредствованные участники – организаторы торговли ценными бумагами, банки, торговце ценными бумагами и эмитенты.

Участники рынков финансовых услуг – юридические и физические лица – субъекты предпринимательской деятельности, которые соответственно закону имеют право осуществлять деятельность по предоставлению финансовых услуг на территории Украины, и потребители таких услуг.

Участники рынка ценных бумаг – эмитенты, инвесторы и лица, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Финансовая инвестиция хозяйственная операция, которая предусматривает приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции делятся на прямые и портфельные.

Фондовая биржа – организационно оформленный, постоянно действующий рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами.

Форвардный контракт – стандартный документ, который удостоверяет обязательства лица приобрести (продать) ценные бумаги, товары или средства в определенное время и на определенных условиях в будущем, с фиксацией цен такой продажи во время заключения такого форвардного контракта.

Фьючерсный контракт – стандартный документ, который удостоверяет обязательства приобрести (продать) ценные бумаги, товары или средства в определенное время и на определенных условиях в будущем, с фиксацией цен на момент выполнения обязательств сторонами контракта.

Хозяйственные общества – предприятия, учреждения, организации, созданные на основании соглашения между юридическими лицами и гражданами путем объединения их имущества и предпринимательской деятельности с целью получения прибыли. К хозяйственным обществам принадлежат: акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью, полные общества, коммандитные общества.

Хранитель – коммерческий банк или торговец ценными бумагами, который имеет разрешение на хранение и обслуживание обращения ценных бумаг и операций эмитента с ценными бумагами на счетах в ценных бумагах как относительно тех ценных бумаг, которые принадлежат ему, так и тех, которые он сохраняет согласно договору об открытии счета в ценных бумагах. При этом хранитель не может вести реестр владельцев ценных бумаг, относительно которых он осуществляет соглашения.

Ценные бумаги – денежные документы, которые удостоверяют право владения или отношения займа, определяют взаимоотношения между лицом, которое их выпустила, и их владельцем и предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и других прав, которые вытекают из этих документов, другим лицам.

Ценные бумаги института совместного инвестирования – акции корпоративного инвестиционного фонда или инвестиционные сертификаты паевого инвестиционного фонда.

Частное размещение – размещение ценных бумаг без открытой продажи путем непосредственного предложения ценных бумаг заранее определенному кругу лиц.

Чистая стоимость единицы пенсионных взносов – расчетная стоимость единицы пенсионных взносов, которая определяется путем деления чистой стоимости активов пенсионного фонда на общее количество единиц пенсионных взносов на день подсчета. Чистая стоимость единицы пенсионных взносов на день поступления первого пенсионного взноса в пенсионный фонд устанавливается в размере 1 гривна.

Чистая стоимость активов пенсионного фонда – разница между стоимостью активов пенсионного фонда на день проведения подсчета и общей суммой обязательств пенсионного фонда, которые подлежат выполнению на день проведения подсчета.

Эмиссионный доход – сумма превышения поступлений, полученных эмитентом от продажи собственных акций или других корпоративных прав и инвестиционных сертификатов, над номинальной стоимостью таких акций или других корпоративных прав и инвестиционных сертификатов (при их первичном размещении), или над ценой обратного выкупа при повторном размещении инвестиционных сертификатов и акций инвестиционных фондов.

Эмиссия акций или облигаций предприятий – совокупность действий эмитента относительно осуществления подписки на акции или продажи облигаций.

Эмитент ценных бумаг – государство в лице уполномоченного органа, юридическое лицо и в случаях, предусмотренных законодательством, физическое лицо. Эмитент от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнять обязанности, которые возникают по условиям выпуска.

Эффективная ставка процента – ставка процента, которая определяется делением суммы годового процента и дисконта (или разницы годового процента и премии) на среднюю величину себестоимости инвестиции (или обязательства) и стоимости ее погашения.