1.3 Участники рцб

Участники рынка ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по данным сделкам. На рынке ценных бумаг существуют следующие группы участников:

1) эмитенты (продавцы);

2) инвесторы;

3) фондовые посредники;

4) организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

5) органы регулирования и контроля.

Эмитент – это тот, кто выпускает ценные бумаги в обращение и несёт по ним обязательства в пределах установленных имущественных прав перед их собственниками. Это могут быть: государство, коммерческие предприятия и организации.

Инвестор — лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. Всех инвесторов обычно делят:

- по стране происхождения (инвесторы — резиденты и иностранные инвесторы - нерезиденты);

- по методам получения дохода (инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции и инвесторы, осуществляющие портфельные инвестиции).

Фондовые посредники – профессиональные участники рынка ценных бумаг, торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг и выполняют такие виды деятельности, как брокерская, дилерская или деятельность по управлению ценными бумагами.

1. Брокеры на рынке ценных бумаг — это организации, которые заключают сделки по купле-продаже ценных бумаг для своих клиентов за счет самих клиентов.

2. Дилеры на рынке ценных бумаг — это организации, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.

3. Управляющие компании — это организации, осуществляющие от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительное управление ценными бумагами и вкладываемых в них денежных средств клиентов в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц.

4. Регистраторы — это организации, задачей которых является ведение списков владельцев ценных бумаг. Это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

5. Депозитарии — это организации, которые должны осуществлять хранение и/или учет ценных бумаг участников рынка.

6. Клиринговые организации — это организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг, т.е. это определение взаимных обязательств и их зачет по поставкам ценных бумаг и расчет по ним.

7. Организаторы рынка, в том числе фондовая биржа, — это организации, которые создают необходимые условия для заключения сделок на РЦБ.

Профессиональные участники рынка обеспечивают его бесперебойное функционирование и процесс его дальнейшего совершенствования и развития.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг - это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг. Они могут включать:

- организаторов рынка ценных бумаг;

- расчётные центры (расчётные палаты, клиринговые центры);

- депозитарии;

- регистраторов;

- информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.

Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг Российской Федерации включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации и д.р.) и Центральный банк Российской Федерации.

В зависимости от отношения к рынку ценных бумаг всех лиц, которые причастны к нему, можно условно разделить на три группы. К первой группе относятся «клиенты», или «пользователи» фондового рынка. Это эмитенты и инвесторы. Их профессиональные интересы лежат вне рынка ценных бумаг. Этот рынок для них – один из элементов сферы финансовых услуг, которыми они периодически пользуются. Эмитенты обращаются к фондовому рынку тогда, когда им необходимо привлечь долгосрочные или среднесрочные капиталы для финансирования каких-либо своих программ. Инвесторы обращаются к фондовому рынку для временного вложения имеющихся в их распоряжении капиталов с целью их сохранения и приумножения.

Вторую группу составляют профессиональные торговцы, т.е. брокеры и дилеры. Это организации, для которых торговля ценными бумагами – основная профессиональная деятельность. Их задача состоит в том, чтобы обслуживать эмитентов и инвесторов, удовлетворять их потребности в выходе на фондовый рынок.

Третью группу составляют организации, которые специализируются на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. Совокупность этих организаций называют также «инфраструктурой» фондового рынка. К ним относятся фондовые биржи и другие организаторы торговли, клиринговые и расчётные организации, депозитарии и регистраторы и др.