1. Макроэкономические факторы:

- темпы экономического роста (прирост ВВП, объемов производства);

- уровень инфляции и инфляционное ожидание.

- резервы иностранной валюты.

2. Денежные факторы – рост денежной массы. Такие показатели денежной массы, как коэффициент монетизации и скорость денежного обращения, характеризуют степень доверия экономических агентов к национальной денежной системе.

3. Финансовые факторы – изменение процентных ставок, регулирующих международные переливы капитала.

4. Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами (порою ажиотажными), догадками и прогнозами. Обменный курс зависит от того, насколько пессимистично или

В качестве операционного ориентира при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США. Бивалютная корзина является неким ориентиром Центрального банка России и определяет приоритетность мировой валюты, на которую ЦБ полагается при определении курса российского рубля. При этом сохранится действующий механизм ограничения волатильности валютного курса, включающий правило автоматического изменения границ плающего интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины в зависимости от объема интервенций, осуществленных Банком Росси. Это позволит постепенно повышать степень зависимости курса рубля от изменений рыночной конъюнктуры, что даст возможность участникам рынка адаптироваться к плавающему валютному курсу.

Роль валютного курса проявляется в том, что он влияет на стоимость экспорта и импорта, на платежный баланс; влияет на уровень инфляции; позволяет сравнивать товарные цены в различных странах, сравнивая выгодность экспорта  или импорта; влияет на внешнюю торговлю страны, на экономическое положение населения.